Рейтинг брокеров

Рейтинг брокеров, инвестиционных компаний – все брокеры и инвесткомпании России. Рейтинг Брокеров – это наглядный, функциональный и удобный инструмент трейдера для выбора биржевого брокера. Главная цель рейтинга – выбор лучших брокеров и инвесткомпаний.

Брокер Отзывы Страхование депозитов Единый счет Количество рынков Минимальный депозит
EXANTE
EXANTE
89% 10% 4,6 50 700000
БКС Брокер
БКС Брокер
89% 10% 2,3 18 50000
ITinvest
ITinvest
88% 11% 3,3 20 30000
Открытие
Открытие
86% 13% 3,1 15 0
ЦентроКредит
ЦентроКредит
80% 20% 3,4 7 0
FIBO Group
FIBO Group
75% 25% 3,4 17 20000
Абсолют Банк
Абсолют Банк
71% 28% 2,5 20 10000
ИК Баррель
ИК Баррель
62% 37% 2,2 19 10000
Online Broker - ВТБ 24
Online Broker - ВТБ 24
60% 40% 3,0 21 30000
ИК БФА
ИК БФА
50% 50% 2,4 12 1000
Уральский банк реконструкции
Уральский банк реконструкции
25% 75% 2,2 10 10000

* Рейтинг брокеров не несет никакой ответственности за ошибки в предоставленной информации. Чтобы получить самую последнюю информацию, пожалуйста, посетите сайт брокера или инвестиционной компании.

Новости

Российский фондовый рынок не выглядит перегретым

24 февраля 2021 г. 20:09

Индекс МосБиржи по итогам торгов в среду, 24 февраля, снизился на 1,41% до 3385,48 п. Это минимальный уровень закрытия с 4 февраля. Объем торгов в основной секции составил 110 млрд рублей по сравнению с 89 млрд рублей в понедельник. Индекс РТС упал благодаря рублю менее значительно - на 0,65% до 1445,91 п.

Внешний фон.Внешний фон был благоприятным для российских акций. Несмотря на падение в Азии из-за того, что Гонконг впервые с 1993 года повысил гербовый сбор на торги акциями, европейские фондовые площадки показывали позитивную динамику. Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 вырос на 0,5% до 413,52 п. В лидерах роста были туристические компании и акции компаний строительной отрасли.

Американский фондовый рынок был под давлением на старте, но чуть позже с развитием торгов перешли к росту благодаря комментариям главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что экономика все еще нуждается в поддержке. В индексе S&P 500 лидировали акции компаний энергетического и промышленного секторов. Они компенсировали падение акций технологических компаний. Банки подскочили до максимумов с 2007 года.

Акции Johnson & Johnson выросла на фоне сообщения американского регулятора о том, что разработанная компанией вакцина против Covid-19 эффективна и безопасна. Акции Tesla выросли, поскольку Кэти Вуд докупила больше акций автопроизводителя, добавив 11 893 акции к ARK Autonomous Technology & Robotics ETF, 177 214 акций для ARK Innovation Fund (ARKK) и 51 441 акций для ARK Next Generation Internet ETF (ARKW).

"Во время интервью Bloomberg Radio Вуд сообщила, что ей нравится ликвидность, которую приносит турбулентность на рынке в целом, и она видит возможность в $7 триллионной (по ее оценке) индустрии автономных автомобилей. Оптимистичные заявления уже ставшей легендой управляющей фондом Вуд не удивительны - доля Tesla в портфеле ее стратегий одна из самых высоких. Влияние на мнение розничных инвесторов со стороны управляющей фондом очень большое и продолжает расти, поэтому использование словесных интервенций, вероятно, поддерживает стоимость акций Tesla", - прокомментировал новость Иван Авсейко, аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку.

Российский фондовый рынок.Несмотря на коррекцию, которая имеет место с 16 февраля после очередной неудачной попытки пробиться выше 3500 п., в настоящий момент 80% компаний из состава индекса МосБиржи торгуются выше своей 200-дневной скользящей средней линии, свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. В середине января показатель составлял 95%. В 2006 году несколько дней 100% компаний компонентов индекса торговались выше 200-дневной МА, так что текущие цифры вовсе не являются удивительными. Сам индекс МосБиржи выше своей 200-дневной МА торгуется с 11 ноября прошлого года. Текущее значение этой линии находится на 3011,46 п. Соответственно, в моменте мы торгуемся на 12,6% выше.

Если же взять во внимание индекс широкого рынка Московской Биржи, который включает ТОП-100 компаний, отобранных по ликвидности, капитализации и показателю free-float, то в моменте только 72,34% бумаг торгуются выше своей 200-дневной МА. В середине января 2020 г. был сформирован максимум на уровне 87,23%, что немного ниже рекордного пика от 17 февраля 2020 г. на уровне 88,12%. Следовательно текущее значение показателя на 18% ниже абсолютного пика, но на 15% выше среднего за 5 лет (в среднем за 5 лет 62,9% компаний компонентов индекса широкого рынка торгуются выше своей 200-дневной МА). Следовательно, российский фондовый рынок вовсе не выглядит перегретым.

Шесть отраслевых индексов сегодня снизились и два выросли.Финансовый сектор стал явным аутсайдером дня (-3,65%). Здесь главное давление обеспечили расписки TCS Group (вес в отраслевом индексе 33,5%). Накануне в понедельник бумага достигла нового абсолютного пика 4433,20 рублей, и теперь мы наблюдаем фиксацию прибыли.

Транспортный сектор стал лидером дня (+0,72%) благодаря позитивной динамике в акциях "Аэрофлота" (вес 38,2%). Группа "Аэрофлот" сегодня отчиталась о перевозках за январь. Пассажиропоток упал на 42,7% г/г до 2,4 млн человек. В декабре перевозки "Аэрофлота" снизились на 48% г/г. На внутренних линиях группа перевезла в январе 2,1 млн человек (-8%), на международных - 260 тыс. (-86%). Пассажирооборот за отчетный период упал на 56%, до 4,9 млрд пассажиро-километров. Занятость кресел в авиакомпаниях группы снизилась на 2,1 процентного пункта до 77,2%.

"Сокращение регулярных авиаперевозок из-за пандемии для отечественных авиакомпаний началось в марте прошлого года, так что для январских результатов "Аэрофлота" по-прежнему имеет место эффект высокой базы. Если же говорить о перспективах отрасли на текущий год, то все надежды здесь связаны в первую очередь с восстановлением трафика в высокий летний сезон, тогда как и в лучшие годы I квартал зачастую был для "Аэрофлота" убыточным", - прокомментировал цифры Алексей Павлов, главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку.

Акции "Аэрофлота" также пытаются реагировать на относительно позитивные новости о вакцинации в Европе. Сейчас в Великобритании в среднем 27 человек из 100 получили укол вакцины. В среднем по Евросоюзу - 6 человек из 100. В США - 20 человек из 100. Однако объем поставок вакцин в ЕС вырос. Сейчас исследовательской фирмы Airfinity, к концу августа 75% взрослого населения Европы может быть вакцинировано к концу августа. Это на 2 месяца раньше, чем в предыдущем прогнозе.

Из 45 акций индекса МосБиржи 30 подешевели и 15 прибавили в цене. Акции "Норникеля" внесли наибольший весовой вклад в падение индекса. Расписки TCS Group показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-9,3% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

МКБ

+2,8%

TCS Group

-9,3%

"Татнефть"-ап

+2,4%

"Норникель"

-4,6%

"Татнефть"-ао

+2,4%

Ozon Holdings

-4,6%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,9 трлн рублей.

Акции "Яндекса" продолжают коррекцию после неудачной попытки в середине февраля подняться выше 5500 рублей. Вот уже 5 торговых дней подряд котировки ниже 50-дневной МА и 2 дня подряд бумага торгуется ниже психологического уровня 5000 рублей. Сегодня давление на бумаги компании оказала новость о том, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России уличила "Яндекс" в злоупотреблении своим доминирующим положением в поисковой выдаче. ФАС предписала "Яндексу" в месячный срок прекратить предоставлять собственным сервисам преимущества по продвижению в своей поисковой системе.

Акции "Норникеля" довольно заметно потеряли в цене. Компания продолжает преследовать череда неудач. Из-за притока грунтовых вод частично подтоплен рудник "Октябрьский" и есть риски для рудника "Таймырский", в связи с чем их работа частично остановлена, сообщил сегодня ГМК. Стоит отметить, что в пятницу, 19 февраля бумаги "Норникеля" впервые поднялись выше 28000 и достигли нового рекорда 28224 рублей. С тех пор три дня подряд наблюдается сильная коррекция, в результате которой котировки ушли сегодня ниже 50-дневной МА с текущим значением на 25160 рублей. Таким образом, от максимума просадка уже составила более 12%. Область 24250 - 24000 рублей является сильной технической поддержкой.

А вот бумаги ритейлера "Лента" сегодня уверенно выросли после публикации сильного отчета за 2020 года по МСФО. Чистая прибыль по итогам 2020 года составила 16,54 млрд рублей по сравнению с чистым убытком в 2,79 млрд рублей годом ранее. Выручка в прошлом году выросла на 6,7% до 445,54 млрд рублей. EBITDA выросла на 13,7% до 44,92 млрд рублей. Рентабельность EBITDA повысилась до 10,1% с 9,5% в 2019 году. В течение 2020 года "Лента" существенно улучшила свое финансовое положение и завершила год с общим долгом в 79,0 млрд рублей (без учета аренды) по сравнению с 150,5 млрд рублей на конец 2019 года. Денежные средства и их эквиваленты на конец 2020 года составили 21,8 млрд рублей. В результате на 31 декабря 2020 года показатель "чистый долг/EBITDA" составил 1,5x по сравнению с 2,3x годом ранее.

"Как мы уже неоднократно отмечали, прошедший год получился удачным для отечественной продуктовой розницы, и „Лента“ здесь не стала исключением. Впрочем, по итогам I полугодия динамика финансовых показателей у ритейлера была более впечатляющей. В любом случае по итогам всего 2020 года „Лента“ прилично сократила долговую нагрузку, и потому возможная выплата дивидендов за прошлый год представляется все более осязаемой", - отметил Алексей Павлов.

Компания еще не имеет истории дивидендных выплат, но все ближе к тому, чтобы она появилась.

"Лента" двигается в рамках "медвежьего" тренда

24 февраля 2021 г. 15:08

К середине торгового дня российские фондовые индексы не показывали единой динамики. Индекс Мосбиржи к 14.20 мск снизился на 0,52% до 3416,20 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,47%, до 1462,17 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 1% против доллара и евро, пытаясь вернуть себе краткосрочный восходящий тренд. Доллар стремился к 73,50 руб., а евро упал к 89,50 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине сессии были бумаги "Мосэнерго" (+2,28%) и котировки "Яндекса" (+1,87%). Депозитарные расписки "Ленты" подорожали на 1,68%. В лидерах снижения находились гдр TCS Group (-8,96%), которые корректировались после достижения ранее в феврале исторических максимумов и включения в расчет индексов MSCI, и акции "Новатэка" (-2,12%).

Бумаги "Ленты" в среду поддержали данные о чистой прибыли по МСФО за прошлый год в размере 16,5 млрд рублей против убытка годом ранее. Выручка ритейлера при этом повысилась на 6,7%, а EBITDA – на 13,7%.

C технической точки зрения расписки "Ленты" в начале этого года начали среднесрочный нисходящий тренд, который до закрепления выше района 268 руб. остается актуальным и будет ограничивать "быков". Некоторое увеличение объема торгов на повышении, однако, указывает и на возможное возвращение интереса покупателей. Краткосрочно при положении выше 255 руб. можно сохранять "длинные" позиции, рассчитывая на возможный пробой 268 руб. и движение к январскому пику 279,1 руб., после чего целью бумаг стали бы максимумы с середины 2018 года (район 286,50 руб.). Тем не менее расчет на повышение у текущих уровней связан с высоким риском, а пробой поддержки 245,40 руб. подтвердил бы актуальность медвежьего тренда с ближайшей целью падения 240 руб.

Лента

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ вышли в плюс и прибавляют около 1%, несмотря на данные API о неожиданном росте запасов нефти на прошлой неделе. От Минэнерго США позже вечером, напротив, ожидают поддерживающих сигналов и сокращения запасов нефти на 5,2 млн баррелей. Цены на международный сорт в среду стремятся к 66 долл. и обновили очередной пик с января прошлого года. Следующей целью движения при способности удержаться выше 65 долл. может стать район 68 долл.

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +0,4%. Настроения по ходу торгов в регионе несколько улучшились в том числе благодаря неожиданному пересмотру изменения ВВП Германии за 4-й квартал прошлого года. Экономика страны расширилась на 0,3% к/к (прогнозировалось +0,1%) и сократилась на 4,9% за весь прошлый год против изначальной оценки падения на 5%.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,1%. Индикатор вышел из утреннего минуса в плюс. На рынке ждут второго дня выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, который во вторник заверил инвесторов в перспективе сохранения мягких денежно-кредитных условий в ближайшей перспективе. Для индикатора S&P 500 важным по итогам дня будет удержаться выше поддержки 3880 пунктов.

События дня: продажи новых домов США в январе (18.00 мск), выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (18.00 мск), отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск), квартальные результаты Lowe's, NVIDIA, Royal Bank of Canada.

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии изменялись незначительно, удерживаясь выше средних полос Боллинджера дневных графиков (3400 и 1450 пунктов). Российский рынок, по сути, движется в диапазоне, а итог дня во многом может зависеть от данных по запасам нефти в США и реакции цен на "черное золото".

Россияне предпочитают открывать брокерские счета онлайн

24 февраля 2021 г. 14:08
Полный текст по ссылке

Россияне предпочитают открывать брокерские счета онлайн

24 февраля 2021 г. 14:08

В течение 2020 года россияне отдавали предпочтение онлайн каналам. По оценке НАУФОР, 72% брокерских договоров, заключенных гражданами в течение года, было заключено онлайн. При этом, 66% новых договоров было заключено с владельцами счетов через онлайн каналы обслуживающих их кредитных организаций (в течение первых шести месяцев 2020 года 67% новых договоров на брокерское обслуживание было заключено через онлайн каналы кредитных организаций, в течение 2019 года доля таких договоров составляла 70%).

По итогам 2020 года общее число договоров, заключенных с использованием идентификации по набору данных, составило более 420 тыс. (в течение первых шести месяцев 2020 года общее количество таких договоров составляло 160 тыс.). При этом, во второй половине 2020 года отмечается активизация использования такого способа идентификации кредитными организациями.

Как и в 2019 году, доля клиентов, использующих подтвержденную запись на портале Госуслуг, по итогам 2020 года. оказалась крайне мала – в течение всего 2020 года порядка 20 тыс. клиентов использовало такую возможность открыть счета дистанционно.

Рубль отыграет потери понедельника

24 февраля 2021 г. 10:07

Сегодня перед открытием торгов на российском рынке для рубля сложился позитивный внешний фон. Поддержку ему окажут высокие уровни на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть маркиBrentпродолжает движение в районе 65 долларов за баррель, а также укрепление валют развивающихся стран, которые сегодня утром, как и днем ранее, демонстрируют восходящую динамику.

На таком фоне ожидаем укрепления рубля в начале торгов, что приведет к отступлению пары доллар/рубль к отметке 74 рубля. В дальнейшем преобладание покупок в национальной валюте может сохраниться, чему также поспособствует подготовка экспортеров к пику налоговых выплат. В результате, рубль я в паре с американской валютой попытается закрепиться в нижней половине диапазона 73-75 рублей. Отметим, что, на наш взгляд, данный коридор останется актуальным для доллара до конца недели.

Напомним, что по итогам понедельника рубль снизился по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию торгов доллар подтянулся на 0,3%, достигнув отметки 74,3 рубля, евро прибавил 0,5%, закончив сессию в районе 90,4 рубля.

Внешний фон на открытии российского рынка будет играть на стороне "медведей"

24 февраля 2021 г. 10:07

Праздничная неделя на российском фондовом рынке началась снижением котировок, несмотря высокие нефтяные цены. Объемы торгов в понедельник были сравнительно невысокие из-за праздника. Во вторник российский рынок был вне игры. По итогам предыдущей торговой сессии индекс МосБиржи снизился на 0,36% - до 3433,93 пункта, индекс РТС опустился на 0,72% - до 1455,33 пункта.

Из-за корпоративных новостей последние две сессии список аутсайдеров возглавляли акции "Норникеля" (-3,44%) и ТГК-2 (-1,91%). Лучше рынка были "РУСАЛ" (+3,28%), "Распадская" (-2,64%), НЛМК (-2,38%), "Мечел" (+2,21%), "Северсталь" (+2,13%), "ЛУКОЙЛ" (+1,94%), ММК (+1,46%), "МосБиржа" (+1,52%).

В среду утром ситуация на мировых рынках перед открытием торгов в России выглядит негативной. Азиатские площадки дружно и ощутимо падают. К текущему моменту фьючерс на S&P 500 снижается на 0,66% до 3852,25 пункта.

Давление нарынки акций оказывает рост доходностей американских "трежериз", ставший следствием масштабных стимулирующих мер ведущий ЦБ, это в свою очередь вызывает опасения по поводу инфляции в США, которая более десяти лет была несущественной. Рынки не сильно успокоили вчерашние высказывания председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла на банковском комитете Сената, что регулятор будет сохранять мягкую денежно-кредитную политику до тех пор, пока американская экономика полностью не восстановится от последствий кризиса.

Нефтяные котировки утром корректируются вниз после недавнего роста, но все еще удерживают уровень $65 за баррель Brent. В моменте Brent торгуется на отметке $65,02 (-0,54%), за "бочку" Light дают $61,09 (-0,94%). Данные Американского института нефти, показали рост запасов в США на 1,03 млн баррелей на фоне приостановки работы ряда нефтеперерабатывающих предприятий из-за морозов, в то время как эксперты ожидали их сокращения на 5,37 млн баррелей.

 Brent

Пара евро/доллар торгуется на уровне 1.215 (+0,02%). Рубль на Форексе утром торгуется нейтрально к сновным валютам - доллар укрепляется к "россиянину" в моменте на 0,1% и составляет 74,06 рубля, евро незначительно подрастает на 0,06% и стоит 89,91 рубля.

Сегодня на торги будет влиять выход макроэкономических показателей - в 10:00 мск выйдут данные по ВВП Германии за 4 квартал, в 18:00 мск в США будут опубликованы данные по продажам нового жилья в январе, и наконец, в 18:30 мск в США выйдут еженедельные данные по запасам сырой нефти от Минэнерго страны. Прогнозируется снижение 2,429 млн баррелей, неделей ранее запасы "черного золота" снизились на 7,258 млн баррелей.

В России в среду пройдет заседание совета директоров "Татнефти", состоится публикация аудированных финансовых результатов "Ленты" по МСФО за 2020 год.

Встреча Путина и Лукашенко в Красной Поляне. Видео

22 февраля 2021 г. 17:09
Президенты России и Белоруссии Владимир Путин и Александр Лукашенко 22 февраля проводят переговоры в Красной Поляне. Они обсудили поставки вакцины от COVID-19, экономическое сотрудничество и открытие границ для автомобилей

Fix Price подтвердил планы провести IPO на Лондонской бирже

22 февраля 2021 г. 11:08

Fix Price подтвердил планы провести IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE). Компания планирует подать заявку на включение глобальных депозитарных расписок в сегмент стандартного листинга официального списка Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании, а также о допуске GDR к торгам на основном рынке Лондонской фондовой биржи и на "Московской бирже", говорится в сообщении Fix Price, опубликованном на LSE.

Окончательная цена размещения акций будет определена после формирования книги заявок, ожидается, что торги на LSE начнутся в марте.

Компания планирует внести определенные изменения в структуру корпоративного управления, чтобы привести ее в соответствие с лучшими международными практиками.

Ранее компания сообщила, что получила листинг на Мосбирже.

В рамках этого Fix Price также объявляет об ожидаемом назначении трех независимых неисполнительных директоров ("независимые директора") в совет директоров, который будет сформирован после завершения IPO.Ожидается, что в соответствии с передовой международной практикой корпоративного управления независимые директора будут возглавлять комитеты совета директоров.

"Мы рады подтвердить наше ранее объявленное намерение продолжить IPO Fix Price. С первого дня мы создали Fix Price с намерением стать публичной компанией с бизнес-моделью, которая учитывает структурный сдвиг в поведении потребителей в сторону ценность и надежная работа на протяжении всего экономического цикла, современная операционная и ИТ-инфраструктура, высокопрофессиональная команда, а также высокие стандарты ведения бизнеса и прозрачность. Мы считаем, что предлагаемое назначение трех независимых директоров укрепит нашу структуру управления и подчеркнет нашу приверженность высоким стандартам корпоративного управления. Вместе с тем предлагаемые независимые директора обладают непревзойденным послужным списком в качестве руководителей высшего звена и членов советов листинговых компаний, а также глубокое понимание индустрии розничной торговли. Их знания и опыт помогут Fix Price", - отметил Дмитрий Кирсанов, генеральный директор Fix Price.

Александр Тынкованбудет назначен независимым директором Fix Price после допуска на Лондонскую биржу.Г-н Тынкован является видным бизнес-лидером в российской розничной торговле, основав в 1993 году М.Видео, ведущего розничного продавца бытовой электроники в России. В настоящее время Александр остается членом совета директоров и главой комитета по стратегии Группы М.Видео-Эльдорадо, способствуя цифровизации и расширению присутствия в сети.

Также независимым директором Fix Price с момента допуска LSE будет назначена Елена Титова. В настоящее время она является независимым членом наблюдательного совета ОАО "Банк Открытие Финансовая Корпорация", членом Наблюдательного совета Bank Trust, независимым членом совета директоров Qiwi Plc, а также членом совета директоров Qiwi Plc. партнер и председатель Консультативного совета ICONIC, интегратора блокчейн.В 1998-2006 годах возглавляла московский офис Goldman Sachs.В 2006 году Елена Титова присоединилась к Morgan Stanley в Москве в качестве главы инвестиционно-банковского подразделения, а затем стала президентом и генеральным директором Morgan Stanley Bank в России и членом Совета директоров.В 2012-2013 гг.Титова была президентом и председателем правления Всероссийского банка развития регионов.В 2014–2018 годах г-жа Титова была главным исполнительным директором банка UBS, Москва, Россия, а также членом совета директоров и главой представительства UBS в России. Еще одни независимый директор - Грегор Моват, он входит в совет директоров "Магнита", ПИКа и АК БАРС Банка.

Fix Price

В нефти похоже зарождается коррекция

22 февраля 2021 г. 10:07

Америка дрейфует под историческим хаем. Что будет в ней происходить - достаточно запутанная вещь. С одной стороны "бабло", печатающееся уже сколько времени, обесценивает доллар, растет инфляция и безработица. Когда-то это уже перестанет оказывать эффект поддержки рынку. И вот тогда встанет вопрос, а чем дальше поддерживать рынок на перегретом уровне, и я не могу найти ответа… Если раньше при отсутствии внешнего долга штаты могли поднять ставку, то теперь при его наличии поднятие ставки просто убийственно скажется на рынке.

Я может и армагеддонщик, но кроме естественной коррекции, причем мощнейшей, иного выхода из создавшейся ситуации не вижу.

фьючерсы на американские индексы

В нефти уже похоже зарождается начало коррекции. Холода в Америке (которые были одним из драйверов движения цены нефти вверх) отступают, нефтяники начинают постепенно снова добывать свою нефть, переизбыток ее может случиться в любой момент, так что я жду этого (как впрочем и многие). Правда по утру она снова растет…, не было дивергенции на RSI, а вот потом надо смотреть…

Brent

Рубль неадекватно крепок, о чудо! ОФЗ проседают, нефть тоже, а рубль стоит почти на месте… Но то, что спрос на доллары в районе 73,2 есть - неоспоримо. Ситуация в развитии, но драйверов для укрепления рубля почти не осталось, я бы "за него" не торговал... И не торгую. Покупаю доллары на фьючерсе по нижней границе часового канала, отдаю по верхней, пока скальпами живу, но в какой-то момент пара должна выйти из него, я надеюсь что вверх. Остался небольшим объемом в лонге доллара...

Индекс ММВБ на днях рисует промежуточную свечу. Черную, т.к. все-таки негатив в лице нефти и ГМКН, но не такую все-таки, как если бы были "боевые" торги, по-моему недопадали еще... Есть промежуточная поддержка на уровне 3400, и от прохода или непрохода этого уровня будет зависеть куда пойдем дальше, к зоне следующей поддержки 3277-3293 или обратно к хаю. Надо опять ждать.

Я конечно понимаю, что постоянно говорю эту фразу "надо ждать", но что поделаешь, рынок стоит под хаем, но не может его пройти. Нужны драйверы для продолжения роста, но их пока нет. А вот для похода ниже их предостаточно…

Появляются разные Short Squeeze, что косвенно указывает на нервозность рынка и аферисты вокруг этих тем. Очень много желающих подняться "на халяву".

Таких примеров становится каждый день все больше и больше. Началось все в Америке с Gamestop (#GME), который аферисты (по-другому я не могу назвать этих людей) разогнали второсортную бумагу до "занебесных" вершин, и что произошло потом…. Правильно, ее вернули обратно на прежнее место. И где 1100%? У аферистов.

Мне жаль людей, которые повелись на это, честно, но то, чем они занимались очень далеко от понятия трейдинга. Просто жадность и желание ОГРОМНОЙ НАЖИВЫ переполнила многих. И я знаю некоторых и наших клиентов, которые поучаствовали в этом. При чем по их словам "весьма круто нажились", но это только на словах…

У нас на рынке тоже происходили на этой неделе НИЧЕМ НЕ ОБОСНОВАННЫЕ РАЛЛИ в Белуге (#BELU) и в Абрау-Дюрсо (#ABRD). И чем закончилось? Да примерно тем же самым, вернули обратно!

Индекс МосБиржи

В Сбере рисуется нейтральная дневная картина, 50/50 вверх/вниз, спекулятивных позиций лучше не оставлять…И торговать пока совсем не стоит до определения дальнейшего движения… Уровни "смешались", так что нужно взять паузу в торговле в этой бумаге.

Сбербанк

Газпром ползет по тренду (под трендом) снизу, а с учетом заседания по санкциям - самая хорошая возможность все-таки вставать в шорт (но небольшим объемом).

Газпром

Лукойл остался под трендом, но над горизонтальной зоной поддержки 5581-5594. так что ситуация в нем непонятная, лучше тоже в этих ценах без спекулятивных позиций…

ЛУКОЙЛ

В ГМКН на фоне очередной аварии почти весь пятничный рост "съеден", ситуация мегазапутанная. С одной стороны рост металлов (никель +2,3%) должен продолжать рост, но эта авария может спутать все карты. Я бы на всякий случай прикрыл бы лонги, но если нет позиций-то и не трогал бы его. В данный момент это не трейдинг, а лотерея, а в нее торговать НЕЛЬЗЯ!!! И тот факт, что ГМКН пока в волне V конечно сильно играет роль...

Норникель

Сегодня предпраздничный день, так что он может быть очень дерганным и нервным. Поэтому нужно снова быть очень осторожным с открытием новых позиций. Вообще праздник в середине недели-убийство для трейдеров, но что делать, что имеем-то имеем!

Пользуясь случаем хочу поздравить мужчин (которые служили) с праздником 23 февраля!!!

Подписывайтесь на мойтелеграмм-канал, чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку.Также присоединяйтесь в закрытый канал, чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее). Удачных торгов! Тренд-наш друг!

Геополитический фон стал теплее для российского рынка

20 февраля 2021 г. 20:09

Индекс МосБиржи по итогам торгов в субботу, 20 февраля, снизился на 0,33% до 3446,32 п. Объем торгов в основной секции составил 25 млрд рублей по сравнению с 93 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС упал на 0,44% до 1465,82 п. Курс доллара к рублю, который завершил торги в пятницу на уровне 74,12, сегодня стартовал на 73,93, но ближе к вечеру вернулся к 74,06.

В целом, торги субботы вряд ли стоит учитывать в контексте технического анализа, поскольку столь низкие объёмы не дают объективного представления о настрое крупных игроков.

Три отраслевых индекса упали и пять выросли.

Потребительский сектор стал лидером снижения в субботу (-1,53%). Акции "Белуга Групп" вновь главный аутсайдер среди компонентов индекса (-30,5%, вес бумаги в индексе 7%). В пятницу акции компании упали на 40%. Однако до этого они сформировали 11-дневную серию роста, в рамках которой они в общей сложности прибавляли более 300%. Таким образом, "Белуга" выпускает пар спекулятивной активности, и динамика приходит в норму. Сегодня "Интерфакс" сообщил о том, что основной владелец компании Александр Мечетин снизил долю прямого владения с 25,57% до 0,25%, а доля офшора Synexec Securities сопоставимо увеличилась с 26,64% до 51,96%.

Индекс "Химии и нефтехимии" стал лидером роста (+1,27%). Здесь рост обеспечен акциями "ФосАгро" (вес в индексе 58%). Компания накануне опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2020 года. EBITDA в 4 квартале увеличилась в 1,6 раза по сравнению с тем же периодом 2019 года. Фактическая цифра по показателю оказалась несколько ниже консенсус-прогноза, но в целом отчет был сильным. По факту дефицита драйверов в субботу бумага продолжала отыгрывать опубликованную в пятницу отчетность.

Среди голубых фишек наиболее заметно подешевел "Норникель" (-3,6%). Бумага стала лидером по объему (13 млрд рублей), значительно опередив Сбербанк (2 млрд рублей).Акции компании оказались среди аутсайдеров на новостях о том, что на Норильской обогатительной фабрике при проведении ремонтных работ по укреплению конструкции здания произошло обрушение здания пункта перегрузки руды и примыкающей к нему пешеходной галереи. На фоне этой печальной новости пришла от компании и информация о том, что "Норникель" выделит 81,3 млрд рублей на развитие города Норильска в рамках подписанного в субботу пакета документов с правительством РФ, Красноярским краем и городом.

Fix Price Group сегодня получил листинг своих депозитарных расписок на "Московской бирже". Новость не стала сюрпризом, так как накануне ритейлер, управляющий сетью из более чем 4,2 тыс. магазинов фиксированных и низких цен, объявил о намерении провести IPO GDR на свои акции на Лондонской фондовой бирже (LSE), а также получить вторичный листинг на "Московской бирже". По всей видимости, акционеры хотят воспользоваться ростом благоприятной конъюнктурой российского и мирового фондового рынка. Если опираться на данные о параметрах размещения, то коэффициенты EV/S, EV/EBITDA и P/E для 2020 года составляют 2,4, 12,3 и 25,0 соответственно, что является достаточно привлекательным уровнем, учитывая темпы роста бизнеса компании, отмечал на этой неделе начальник управления анализа рынков "Открытие брокер" Антон Затолокин. Появление еще одного представителя не сырьевого сектора на российском фондовом рынке можно только поприветствовать.

Внешние площадки в субботу не торгуются, но геополитический фон стал для российского рынка теплее. Госдепартамент США не стал вводить новых санкций против "Северного потока 2", ограничившись продлением уже существующих мер. В списке для возможных санкций по "Северному потоку 2" российский трубоукладчик "Фортуна" и его компния-собственник. Против них уже действуют санкции. При этом в списке нет никаких немецких или других европейских организаций.

Во внутреннем информационном пространстве наиболее яркие новости были негативного характера. Роспотребнадзор сообщил о первом в мире случае инфицирования человека вирусом гриппа птиц H5N8. Вирус выявлен у семерых сотрудников птицефабрики на юге России, где в декабре 2020 года среди поголовья птиц зарегистрировали вспышку гриппа.

К концу 2021 году индекс Мосбиржи выйдет на отметке 3 800 пунктов

20 февраля 2021 г. 17:09

Спрос со стороны локальных инвесторов. По нашим оценкам, совокупный объем вложений локальных инвесторов в акции российских компаний к концу 9М20 достиг 3 трлн руб., что эквивалентно 14,8% свободно обращающихся бумаг (против 8,5% на конец 2019 г.).

Мы оцениваем чистый приток средств на рынок со стороны локальных инвесторов за 9М20 в 787 млрд руб. (с поправкой на совокупную доходность рынка за указанный период). Для сравнения: в 2019 г. чистый отток средств локальных инвесторов составил 560 млрд руб.

За 9М20 розничные инвесторы стали ключевым драйвером роста как напрямую (~207 млрд руб. через брокерские, доверительные и индивидуальные инвестиционные счета), так и косвенно (~548 млрд руб. через ПИФы).

По нашим прогнозам, спрос локальных инвесторов на акции российских компаний в 2021 г. составит ~1 трлн руб. Вероятно, розничные инвесторы останутся ключевым драйвером роста и в этом году (80-90% совокупного притока).

Высокий потенциал сегмента розничного инвестирования обусловлен по-прежнему низким уровнем проникновения инвестиционных услуг среди взрослого населения (7,2% против 10,6% в Китае и свыше 50% в США) и низкой долей ценных бумаг в структуре частных сбережений (11% против 13-60% на развивающихся рынках). В структуре российского рынка акций в свободном обращении по-прежнему преобладают нерезиденты

Базовый сценарий. Мы оцениваем совокупный потенциал роста индекса РТС к концу 2021 г. в 20% до уровня 1 685 пунктов. Наш прогноз по индексу Мосбиржи располагается на отметке 3 800 пунктов (+13%).

Оценка по сумме составных частей (снизу верх). Оценка по сумме составных частей (SOTP), или снизу вверх, указывает на наличие скромного потенциала роста – на 17% – в рамках нашего базового сценария из-за ограниченного потенциала некоторых бумаг (НОВАТЭК, Яндекс, АЛРОСА, Северсталь). Мы рассчитали фундаментальный потенциал роста покрываемых нами бумаг в соответствии с их весом в индексе и получили справедливый уровень по индексу РТС в 1 640 пунктов и по индексу Мосбиржи – в 3 700 пунктов. Самый значительный потенциал роста сконцентрирован в финансовом, потребительском и розничном секторах, в также в секторе недвижимости.

Оценка по целевому мультипликатору P/E (сверху вниз). Исходя из допущения, что средняя цена нефти Brent в 2021 г. составит 54,6 долл./барр., а средний курс USD/RUB – 71,5, мы ожидаем, что показатель EPS по индексу РТС в 2020 г. повысится на 63%. Наше целевое значение мультипликатора P/E на конец 2021 г. составляет 10x. Справедливый уровень индекса РТС в нашем базовом сценарии равняется 1 730 пунктов, индекса Мосбиржи – 3 900 пунктов.

Ключевые риски для нашего базового сценария. Оптимистичный консенсус относительно перспектив мировых рынков акций в 2021 г. сейчас оказался под серьезным риском. Как было отмечено в разделе "Мировые рынки", имеются вопросы относительно распространения и эффективности вакцин от COVID-19, тогда как ускорение мировой инфляции может вынудить ведущие центробанки ограничить вливания ликвидности. Между тем оценки рынков акций (включая российский) завышены: сейчас они представляются самыми дорогими за последние двадцать лет. Любое существенное отклонение от текущего оптимистичного сценария может привести к быстрому отступлению рынка, что спровоцирует пересмотр ожиданий в отношении прогнозов по темпам восстановления прибылей.

Мы выделяем несколько факторов риска, которые могут изменить наш базовый сценарий:

Размещения: долгожданное возрождение. Повышение оценочных метрик российских компаний привело к восстановлению активности в сегменте первичных и дополнительных размещений (IPO/SPO). Несколько IPO состоялись в 2020 г., в том числе на рынок вышли компании "Совкомфлот", "Самолет" и "Озон".

Для корпоративного сектора это указывает на доступность капитала для финансирования различных потребностей через акционерный канал. В таблице ниже приведен список компаний, которые, на наш взгляд, могут провести размещение акций в ближайшем будущем.

Пандемия коронавируса. Самое актуальное на 20 февраля

20 февраля 2021 г. 15:08
Более 3 млн россиян привились от коронавируса, зарегистрирована третья российская вакцина, открытие Кипра для российских туристов отложили до 1 апреля. Актуальные новости о коронавирусе — в обзоре РБК

Над Техасом ясное небо, а в нефти туманные перспективы

20 февраля 2021 г. 10:07

Ожидания на старт дня. Российский рынок будет торговаться в субботу в полном одиночестве, поэтому лишь сможет отыграть идеи предыдущего дня, которые, впрочем, во многом уже реализованы. Заявления президента США в отношении РФ ожидались, а по сей причине первая негативная реакция может смягчиться. В остальном, сложно ждать от рынка сильных движений, когда нет торговли во внешнем мире, а информационный фон выходных почти всегда является скудным. Соответственно, наиболее вероятный сценарий на предстоящий торговый день - это консолидация.

Рост волатильности в отдельных бумагах может предвещать сильные движения всего рынка. По итогам торгов 19 февраля индекс МосБиржи вырос на 1,69% до 3457,68 п., а РТС на 1,77% до 1472,33 п. Утро на российском рынке начиналось печально, но ситуация весьма быстро поменялась. В какой-то степени, главным лидером дня стали бумаги ГМК "Норникель". С одной стороны, инвесторы уже отыграли экологический штраф в размере 146,2 млрд рублей, и данная тема оказалась закрытой после того, как компания согласилась его выплатить. С другой стороны, на сырьевом рынке начался бурный рост контрактов меди и никеля. К вечеру медь дорожала более чем на 4%, а никель почти на 2,5%, да ещё платина с палладием поднялись на 2,4% и 1,2%. Таким образом, внешний фактор спровоцировал рост бумаг, который также подпитывался закрытием коротких позиций. Но лидером дня всё же стал финансовый сектор благодаря акциямTCS Group, которые становятся одной из любимых фишек спекулянтов. В потребительском секторе случилась вполне ожидаемая история провала акций "Белуга" на 40,4%, которые, фактически, отыграли весь рост предыдущего дня. В нашем вечернем обзоре, который готовит начальник отдела по глобальным исследованиям "Открытие Брокер" Михаил Шульгин, подробно рассматриваются все резкие движения акций в контексте динамики секторов. Нам важно понять несколько моментов. Ещё пару дней назад рынок неудачно штурмовал отметку 3500 пунктов по индексу МосБиржи, что сформировало сильный сигнал на продажу. В четверг "медведи" развили свой успех, но индекс вновь обнаружил себя зажатым в коридоре. После столь бурного отскока можно предположить ещё одну попытку штурма загадочной отметки 3500 пунктов, или этот отскок является попыткой улучшить короткие позиции крупными игроками перед более значимым снижением. В любом случае, рост волатильности, скорее всего, является предвестником более динамичных движений индексов. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 903,406 млрд рублей по сравнению с 90 млрд рублей днём ранее. Финансовый сектор вырос на 2,91%, а металлов и добычи на 2,51%. Потребительский сектор показал худшую динамику, упав на 4,67%, а ещё одним сектором падения стала электроэнергетика, потерявшая 0,44%. Лидерами в составе индекса МосБиржи стали TCS Group (+6,09%), ГМК "Норникель" (+5,17%), "Московская Биржа" (+3,67%), OZON Holdings (+3,6%), АФК "Система" (+3,42%). Слабее всех были "Россети" (-1,73%), "ФСК ЕЭС" (-1,29%), "Алроса" (-1,28%), Global-Trans (-1,28%), "Русгидро" (-0,79%). Последняя предоставила отчёт по РСБУ за 2021 год. Снижение чистой прибыли по РСБУ за 2020 год составило 4,4% до 35,96 млрд рублей при росте выручки на 14,2% до 177,3 млрд рублей. Показатель EBITDA повысился на 18% до 92,28 млрд рублей. Ещё более отрадно было узнать о сокращении кредитного портфеля на 3% до 140,26 млрд рублей. Однако рынок рассчитывал на что-то большее, как в бумагах "Русгидро", так и по сектору.

Условия для рубля не меняются со времён Наполеона. Рубль весь день сопротивлялся слабой нефти и ожиданиям развития темы рестрикций и заявлений в отношении РФ. На конец недели приходятся такие события, как виртуальная встреча G7 и Мюнхенская конференция. Президент США предполагает реанимировать идею Дональда Трампа о создании коалиции против Китая, но в число врагов коалиции он также включает Россию. В рамках Мюнхенской конференции он вновь говорил об "агрессивности России". Естественно, что он не забыл обвинить РФ в кибератаках и попытках развалить трансатлантическое партнёрство и демократию. Если ради интереса заглянуть во французские, или британские газеты времён Наполеона, то можно легко найти статьи вполне современного содержания. Поэтому восприятие текущей ситуации стоит рассматривать лишь в качестве рыночного фактора, а не цивилизационного перелома. США, по словам Байдена, хотят восстановить лидерство Америки во главе с партнёрами, но не в стиле "Америка превыше всего". В текущем курсе USD-RUB около 10 рублей - это санкционные риски, которые ещё не определены. Поэтому рубль весьма вяло реагирует на нефть и прочие позитивные события на сырьевом и валютном рынках. Впрочем, также не будем забывать о реальной доходности, которая пока не является интересной для нерезидентов. Тем не менее, поводов для какого-то резкого провала курса также сегодня нет. Общим фоном для валют развивающихся стран является рост доходностей по американским казначейским обязательствам. Под конец текущей торговой недели доходность 10-летних обязательств США подскочила до 1,34%, т.е. реальная доходность доллара приблизилась к нулю, выбравшись из отрицательных значений. К вечеру пятницы доллар укреплялся на 0,29% до 74,12, а евро на 0,5% до 89,82.

Доходности казначейских обязательств США продолжают расти и смущать рынок акций. Пока капитализация Bitcoin достигла $1 трлн, на традиционном финансовом рынке происходили свои неприятные события, которые не позволяют американским индексам показать единонаправленную динамику. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила до 1,34%. Впрочем, далеко не весь рынок демонстрировал вялость. Бумаги производителей чипов пользовались повышенным спросом. Производитель оборудования для производства чипов Applied Materials улучшил свои ожидания на ближайшие кварталы, что инвесторы оценили повышением капитализации компании на 5,3%. Подорожали бумаги Intel на 2,27% и AMD на 1,06%. Однако рынок всё же склонен к ротации капитала в цикличные бумаги, что связано с ожиданиями принятия пакета "Спасения Америки" за $1,9 трлн. К примеру, лидерами в составе Dow Jones были такие представители классической экономики, как Caterpillar Inc. (+5,0%), Dow Inc. (+4,92%) и Boeing Co. (+4,31%). Также эта ротация заметна в разрезе секторов рынка. Лидером дня стали материалы (+1,84%), энергетика (+1,64%) и промышленность (+1,6%). Отрицательный результат сложился в секторах товаров широкого потребления (-1,23%), здравоохранении (-1,15%) и коммуникациях (-1,07%). Однако слабее всех оказался сектор коммунальных услуг (-1,51%), который обычно рассматривают в качестве машины, генерирующей дивиденды, но в условиях роста доходностей по казначейским обязательствам актуальность его заметно снижается. Вышедшая статистика больших сюрпризов не принесла. Продажи на вторичном рынке жилья выросли за январь на 0,6% и на 23,7% превысили объёмы год назад. Предварительное значение сводного индекса деловой активности в США поднялось в феврале до 58,8 п. с 58,7 п. в январе.

Над Техасом ясное небо, а в нефти туманные перспективы. Падение котировок нефти продолжилось второй день подряд. В качестве долгосрочной темы рынку стоит оценить готовность США вернуться к соглашениям 2015 года с Ираном, которые были призваны исключить возможность овладения ядерным оружием. Впрочем, выражение готовности - это ещё не само решение, и большинство аналитиков не ждут изменений по данному направлению в обозримом будущем. Более важным на текущий момент является улучшение погоды в Техасе. В Далласе дневная температура может подняться уже до +9 в субботу. В Хьюстоне ночные температуры стали положительными, а днём в субботу потеплеет до +14. Соответственно, ожидается снижение нагрузки на местную электрическую сеть и постепенное восстановление работы, как добывающей, так и нефтеперерабатывающей инфраструктуры. Однако существуют опасения, что многие НПЗ предпочтут начать более раннюю профилактику перехода на летний режим работы, что создаст условия для более низкого спроса и увеличения запасов нефти в США. На пике разгула стихии около 20% перерабатывающих мощностей США были остановлены, как и около 4 млн бар. Нефтедобычи.

Кипр отложил открытие границ для российских туристов до 1 апреля

20 февраля 2021 г. 1:06
Ранее кипрские власти планировали разрешить въезд для туристов из России с 1 марта

Высокий показатель денежного потока "Магнита" может позволить ему увеличить размер дивидендов

19 февраля 2021 г. 21:09

Вчера менеджмент ритейлера "Магнит" представил стратегию компании на 2021-2025 гг. и поделился предварительными результатами трансформации бизнеса. Новый план подразумевает открытие на обозначенном горизонте 1-1,5 тыс. магазинов "У дома" и 700-1 000 магазинов косметики без учета закрытий. Руководство компании не стало обозначать конкретные цифры по ожидаемой доле рынка или динамике продаж, но ожидает сохранения сильного положительного тренда в LFL. Также планируется, что в период действия стратегии рентабельность EBITDA постепенно достигнет 8%. Улучшение оборотного капитала вкупе с ростом плотности продаж и рентабельности должны позволить компании поддерживать низкий уровень долга и стабильно выплачивать достаточно высокие дивиденды. Глобальная стратегическая цель была обозначена как увеличение доли рынка при сохранении доходности бизнеса. Наша рекомендация для акций "Магнита" в данный момент находится на пересмотре.

Среди основных достижений 2020 г. менеджмент отметил значительный рост сопоставимых продаж на 7,4%, повышение рентабельности EBITDA на 1 п.п., высвобождение 30,5 млрд руб. из оборотного капитала за счет оптимизации, а также снижение уровня долговой нагрузки и рост свободного денежного потока. ROIC вырос за год с 7,9% до 13,8%. Мы отмечаем, что не последнюю роль в сильных показателях ритейлера сыграла пандемия и низкая база 2019 г., но даже без учета этих эффектов бизнес компании продемонстрировал заметное улучшение. Команда ритейлера проделала работу в сферах оптимизации процессов, изменения организационной структуры и цифровой трансформации. Также были измены подходы к форматам и запущены новые пилотные проекты. За минувший год была закрыта существенная часть магазинов, не соответствующих требованиям окупаемости.

В компании ожидают постепенного восстановления потребительского спроса после провала в 2020 г. Рост оборота розничной торговли должен составить в среднем 4,3% в год, немного превышая инфляцию. Крупные сети продолжат увеличивать контролируемую долю рынка за счет вытеснения традиционной торговли и менее эффективных игроков. Доля топ-5 игроков по итогам 2020 г. составила всего 29% при значительно более высоких показателях в развитых экономиках.

При обозначенных темпах открытий CAGR торговой площади 2021-2025 может составить порядка 7% в трех основных форматах. В текущем году план подразумевает открытие 2 тыс. магазинов "У дома" (gross), что выше верхней границы стратегического диапазона. При продолжении роста сопоставимых продаж темпы роста выручки могут заметно превышать темпы роста торговой площади. В частности, менеджмент отмечает, что в начале года продажи все еще росли двузначными темпами. Прогнозы не включают в себя точечные M&A. Магнит продолжит обновлять магазины и переходить на новые CVP, при этом процесс обновления идет уже довольно давно. Компания уходит от привычного цикла и, вероятно, новые форматы продолжат разрабатываться и постепенно внедряться в будущем. В данный момент Магнит пилотирует несколько новых форматов: дискаунтер Моя цена (150-350 кв. м. и 1,75 тыс. SKU), магазин для крупных городов Магнит Сити (120-180 кв. м. и 3,2 тыс. SKU), киоск Магнит Go (6-60 кв. м. и 300 SKU). Все пилоты будут расширены в этом году. Ритейлер на отказывается от развития наиболее крупных магазинов и намерен открывать 5-15 супермаркетов и суперсторов в год.

Онлайн сегмент демонстрирует неплохие результаты, хотя был запущен относительно недавно. В феврале среднее количество заказов составило 8,6 тыс. в день со средним чеком 1,1 тыс. руб. Уже подключено более 1,2 тыс. магазинов и доступно более 40 тыс. SKU по всем сервисам. Прогнозируемая годовая выручка около 3,3 млрд руб. с НДС. Сейчас цифровые проекты развиваются по трем направлениям, среди которых закупки впрок, экспресс-доставка и e-pharma. В 2025 г. e-grocery должен формировать 5% и более от оборота компании, что означает продажи примерно на 100 млрд руб. и долю рынка около 10%. Магнит продолжает раскатку карт лояльности и в данный момент она насчитывает 32 млн активных участников. Доля продаж с использованием карты лояльности составляет 70%. В совокупности компания ожидает многократного увеличения объема получаемых данных о покупателях в ближайшие годы за счет карт лояльности и цифрового сегмента. Приложение будет перезапущено в формате SuperApp, куда добавятся финансовые и платежные сервисы, e-grocery, программа лояльности и прочее. К декабрю ожидается прирост MAU приложения на 40-60% г/г. IT направление в компании будет полностью реорганизовано, а также продолжится внедрение масштабируемых промышленных решений. Достигнуть уровня безубыточности цифрового сегмента планируется в среднесрочной или долгосрочной перспективе, но пока это не стоит на повестке.

Улучшение рентабельности EBITDA до 8% должно стать следствием роста плотности продаж, оптимизации расходов и увеличения доли более прибыльных форматов в выручке. Дальнейшая работа с оборотным капиталом с фокусом на сокращении товарных запасов в днях также позволит дальше улучшать денежный поток. Основной фокус менеджмента остается на LFL, хотя в KPI также есть ориентиры по EBITDA и оборотному капиталу. Долговая нагрузка ожидается на уровне 1,5х ND/EBITDA с пиковыми значениями на уровне 2х. Высокий показатель денежного потока может позволить компании увеличить размер дивидендов даже сверх уровня 2020 г.

Шесть отраслевых индексов Мосбиржи выросли и два упали на торгах в пятницу

19 февраля 2021 г. 21:09

Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 19 февраля, вырос на 1,69% до 3460,85 п. Объем торгов в основной секции составил 93 млрд рублей по сравнению с 90 млрд рублей на росте в предыдущий день. Индекс РТС вырос на 1,77% до 1472,33 п.

Шесть отраслевых индексов выросли и два упали.

Финансовый сектор стал лидером дня (+2,91%) благодаря росту акций TCS Group (вес в индексе 35,5%) и "Мосбиржи" (вес в индексе 22,3%).

Металлурги также показали очень приличный рост (+2,51%) при сильной динамике целого ряда компаний во главе с "Норникелем" (вес в индексе 17,8%). Сегодня ГМК заявил, что не будет обжаловать решение суда, которое обязывает выплатить 146,2 млрд рублей ущерба за разлив топлива в Норильске в мае прошлого года. Однако этот фактор уже заложен в цене. "Норникель" в опубликованной на этой неделе отчетности сообщил, что не только полностью зарезервировал сумму ущерба, но и расходы на ликвидацию последствий инцидента и рекультивацию. Этот резерв уже уменьшил операционную прибыль. По акционерному соглашению "Норникель" направляет за год на дивиденды 60% от EBITDA, пока чистый долг ниже 1,8 EBITDA, а если долговая нагрузка выше 2,2х, на выплаты должно идти 30% доналоговой прибыли, но не меньше $1 млрд. Показатель "Чистый долг/12M EBITDA" в конце 2020 г. снизился на 0,3x и составил 0,6x. Так что в вопросе дивидендов никаких новых изменений не планируется.

Потребительский сектор, который вчера был единственным, кто показал рост по итогам дня, сегодня упал на 4,67%. Акции "Белуга Групп" вчера были главным драйвером роста в отраслевом индексе. Сегодня они лидеры снижения (-40%, вес бумаги в индексе 7%). Акции "Ленты" (вес в индексе 14,8%) и "М.Видео" (вес 8,5%) потеряли в цене более 1% и также оказали негативное влияние на индекс.

"Можно пофантазировать на тему создания крупной корпорации „Вино и шоколад России“, но на текущий момент более правдоподобным объяснением является обычная спекулятивная игра на бирже, которая уже затем подхватывается разогревом в социальных сетях", - прокомментировал сегодня динамику в акциях "Белуги" ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков.

Из 45 акций индекса МосБиржи 35 подорожали и 10 просели в цене. Акции "Норникеля" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. Они же показали максимальнуюпозитивную динамику среди компонентов индекса (+5,4% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

"Норникель"

+5,4%

"Россети"

-1,6%

Ozon Holdings

+5,0%

ФСК

-1,4%

"Мосбиржа"

+4,3%

"Алроса"

-1,0%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,3 трлн рублей.

Компания "ФосАгро" опубликовала сегодня консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2020 года. EBITDA в 4 квартале увеличилась в 1,6 раза по сравнению с тем же периодом 2019 года до 18,4 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA за квартал выросла на 10,2 п.п., до 31,2%.

Квартальная выручка увеличилась на 11% г/г до 58,9 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" в 4 квартале выросла в 3 раза год к году и достигла 7,5 млрд рублей. Свободный денежный поток составил 2,9 млрд рублей против отрицательного FCF в размере 4,3 млрд рублей годом ранее.

По итогам 2020 года выручка компании выросла на 2,3% до 253,9 млрд рублей, EBITDA увеличилась на 11%, до 84,3 млрд рублей, рентабельность по EBITDA составила 33,2%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 26% и составила 46,8 млрд рублей. Свободный денежный поток за 2020 год вырос в 1,5 раза и достиг рекордных для компании 42,5 млрд рублей.

"Основным драйвером роста финансовых результатов „Фосагро“ в IV квартале послужило восстановление цен на фосфорные и азотные удобрения на фоне ослабления курса рубля к доллару. Впрочем, уверенный рост наблюдался в годовом сопоставлении, тогда как по сравнению с цифрами III квартала получился приличный спад, что было обусловлено снижением физического объема продаж. Напомним, что „Фосагро“ придерживала реализацию в конце года, видя мощный рост цен на удобрения. В общем, учитывая ценовую конъюнктуру, I квартал 2021 года обещает стать для компании рекордным с точки зрения финансовых результатов. Напомним, что накануне компания сообщила о своих планах подождать с объявлением финальных дивидендов за прошедший год. Мы полагаем, тут может получиться приятный сюрприз, поскольку при принятии решения менеджмент, по всей видимости, будет учитывать продажи января-марта текущего года, тогда как FCF непосредственно за IV квартал был довольно скромным", - прокомментировал цифры главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов.

Внешний фон.На фондовых площадках в Европе и Азии сегодня царил оптимизм. Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 вырос впервые за 4 дня, поскольку в феврале индекс деловой активности PMI в Германии вырос выше прогнозов. Если в целом оценить статистику по деловой активности в производственной сфере и секторе услуг. То активность в обрабатывающей промышленности в еврозоне набирала обороты в феврале, а вот активность в сфере услуг продолжала замедляться. В целом в этом нет ничего нового, поскольку для роста активности в сфере услуг необходима отмена локдаунов. На текущем этапе вакцинации снятия ограничительных мер не наблюдалось.

Британия в этом плане стоит особняком. Индекс FTSE 100 показал минимальный рост (+0,1%). Опубликованные сегодня данные по розничным продажам в Великобритании по итогам января разочаровали: показатель сократился в два раз сильнее прогнозных оценок. Однако это не помешало фунту стерлингов укрепиться к доллару выше 1,4000 впервые с апреля 2018 года. Здесь рынок действует на опережение, реагируя на высокие темпы вакцинации в стране, что позволяет делать ставку на опережающие темпы роста экономики в будущем.

Американские акции также росли. Индекс S&P 500 впервые за 4 торговых дня может завершить сессию в зеленой зоне. Лидировали акции компаний промышленного и энергетического секторов.

Уже 405 компании из индекса S&P 500 опубликовали свои квартальные результаты. 81% отчитавшихся рапортовали о прибыли на акцию выше прогнозов аналитиков. По итогам всего прошлогоднего (аналогичного сезона) показатель составил 72%. При этом только 16% отчитавшихся компаний сообщили о прибыли на акцию ниже консенсус-прогноза Wall Street. В прошлом году таких компаний было 20%.

Из всех отчитавшихся на сегодняшний день компаний 67% превзошли прогноз по выручке и 15% - рапортовали цифры ниже ожиданий аналитиков. Год назад это было 39% и 21% соответственно. С тех пор как стартовал сезон отчетности, индекс вырос на 6%.

Технологический и финансовый секторы лидируют по числу компаний, которые рапортовали о EPS лучше ожиданий. При этом компании сектора здравоохранения, а также снова технологический сектор лидирует по отчетам о выручке лучше прогнозов.

Позитивные торги в Европе и США поддержали российский рынок

19 февраля 2021 г. 21:09

В пятницу российские фондовые индексы закрылись в уверенном плюсе, хотя в первой половине сессии торговались на отрицательной территории на фоне слабой внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры. Развороту рынка к середине дня способствовало позитивное открытие торгов в Европе после нескольких дней продаж, а также отскок цен на нефть от внутридневных минимумов. Несколько приободрили российских инвесторов и сообщения СМИ со ссылкой на представителей ЕС о том, что Евросоюз не станет вводить антироссийские санкции, затрагивающие экономическую сферу.

Ближе к вечеру дополнительную поддержку покупательскому настрою на российском рынке оказало положительное начало торгов на биржах США. Как результат, Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии поднялся на 1,69% до 3457,7 пункта, а Индекс РТС повысился на 1,77% до 1472,3 пункта.

Среди лидеров роста в РФ сегодня отметились акции "Норникеля", подорожавшие на 5,4% на фоне повышения котировок фьючерсов на медь и никель. Кроме того, лучше других смотрелись бумаги Московской биржи (+4,3%), "Русала" (+4%), "Ростелекома" (+3,6%), "Северстали" (+2,7%) и НЛМК (+2,5%). Снизились в цене акции "Россетей" (-1,6%), ФСК ЕЭС (-1,4%), "Магнита" (-0,7%).

Что касается корпоративных новостей, компания "ФосАгро" опубликовала неплохую отчетность по МСФО за IV квартал прошлого года. Так, выручка компании в октябре-декабре выросла на 11% в годовом выражении до 58,9 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль подскочила в 3 раза, до 7,5 млрд руб. Как результат, стоимость акций "ФосАгро" увеличилась на 2%.

В свою очередь, компания "РусГидро" отчиталась о результатах деятельности за 2020 год по РСБУ. Выручка компании в прошлом году поднялась на 14,2% до 177,26 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль повысилась на 8% до 49,17 млрд руб. Тем не менее, акции "РусГидро" по тогам торгов подешевели на 0,6%.

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию "RU. Капитал и дивиденды".

С точки зрения теханализа, на дневном графике Индекс МосБиржи движется в рамках треугольника, выше 50-дневной скользящей средней. Ожидаем продолжения подъема к верхней границе фигуры, в район 3500 пунктов, где, вероятно, будет встречено сопротивление.

Индекс МосБиржи

Ожидаемое повышение процентных ставок ЦБ РФ может способствовать возобновлению роста банковских вкладов

19 февраля 2021 г. 18:09

Благодаря мягкой денежно-кредитной политике ЦБ РФ и снижению банковских ставок по депозитам, прошлый год стал в своем роде поворотным для российского фондового рынка. Как сообщила Мосбиржа, количество физлиц, имеющих брокерские счета на торговой площадке, за 2020 год увеличилось почти на 5 млн и достигло рекордных 8,8 млн. Таким образом, в 2020 году на Московскую биржу пришло частных инвесторов больше, чем суммарно за все предыдущие годы. Насколько обратим этот процесс и стоит ли ожидать возврата вкладчиков в банковскую систему и когда стоит ожидать повышение ключевой ставки ЦБ - об этом высказали свое мнение эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru "Традиционные банки, необанки, платежные системы - инвестидеи настоящего и будущего".

банковские вкладыПо мнениюИгоря Додонова, старшего аналитика ГК "ФИНАМ", данная тенденция будет необратима до тех пор, пока реальные банковские ставки по вкладам находятся около нуля или даже отрицательны. Что касается потенциального подъема ставки ЦБ РФ, то сроки начала данного процесса и его скорость будут определяться темпами восстановления ВВП страны и инфляцией. В принципе нельзя исключить, что первые шаги по подъему ставки будут предприняты уже в этом году. Однако уровня 5%, являющегося нижней границей нейтрального диапазона ставок, следует ожидать не ранее 2022 г.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления "БКФ-Банка" говорит о том, что за2020 год вклады (средства) населения в банках выросли на 8,0%. Однако происходит отток средств физлиц с депозитов банков: за прошедший год они сократились на 7,3% - как за счет перетока на текущие счета (в т.ч. накопительные), так и за счет оттока на фондовый рынок и "проедания". Оттоку средств населения со срочных вкладов способствуют низкие ставки и падение реальных располагаемых доходов. Ожидаемый рост процентных ставок может способствовать возобновлению роста срочных вкладов населения, полагает эксперт.

Илья Ильин, начальник отдела анализа банковского и финансового рынков "Промсвязьбанка" убежден, чтоподавляющему числу людей важнее сохранить деньги, а не попытаться заработать больше. Процесс продолжится, но не будет носить какого-либо катастрофического характера.

"Ростелеком" на максимумах с 2014 года

19 февраля 2021 г. 16:08

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в небольшом плюсе, получая поддержку от улучшения зарубежных настроений. Индекс Мосбиржи к 14.50 мск вырос на 0,49% до 3416,85 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,53%, до 1454,33 пункта.

Рубль к середине сессии ослабевал в пределах 0,5% против доллара и евро, отыгрывая нисходящую динамику нефти. Доллар оставался чуть ниже 74 руб., а евро стремился к 90 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине сессии были бумаги ТГК-2 (+6,86%), которые взлетели без очевидных фундаментальных причин, и гдр TCS Group (+3,32%). Обыкновенные акции "Ростелекома" подорожали на 0,36%. В лидерах снижения находились депозитарные расписки "Ленты" (-1,34%), которые ощущали слабость перед публикацией в субботу финансовых результатов за 2020 год, и гдр X5 Retail Group (-1,01%).

Обыкновенные акции "Ростелекома" в конце недели подскочили без фундаментальных новостей и достигли максимума с 2014 года. С технической точки зрения, бумаги растут на повышенных объемах, что подтверждает интерес к ним, несмотря на перекупленность, но все же открытие новых "лонгов" у текущих уровней представляется достаточно опасным. При закреплении выше 110 руб. котировки вполне могут пойти к 112,50 руб., а важное долгосрочное сопротивление расположено на 119 руб. Тем не менее на данный момент до появления фундаментальных сигналов скорее имеет смысл сохранять уже имеющиеся "длинные" позиции (до падения ниже 108-106 руб.) или частично фиксировать прибыль. При коррекционном сценарии бумаги будут стремиться к 104 руб.

Ростелеком

Внешний фон: неоднозначный.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили коррекцию с 13-месячных максимумов и теряют около 2%, несмотря на позитивные данные по запасам и нефтедобыче в США за прошлую неделю. Инвесторы рассчитывают на стабилизацию погодных условий в Техасе и последующее восстановление производства, что выступает хорошим поводом для фиксации прибыли. При закреплении ниже поддержек 63,50 долл. и 59,50 долл. котировки могут направиться к 59,50 долл. и 56,50 долл. соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +0,5%. С одной стороны, тревожные данные в пятницу пришли из Великобритании и показали падение розничных продаж страны в январе на 8,2% м/м (ожидалось -2,5%) на фоне новых ограничительных мер. Предварительные индексы деловой активности Великобритании, еврозоны и Германии в промышленности за февраль при этом превысили прогнозы и остаются существенно выше 50 пунктов. Слабость сохраняется в секторе услуг региона, где по-прежнему наблюдается замедление.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,2%. В стране также ждут публикации данных по деловой активности. Не исключено, что после достижения индикатором S&P 500 накануне района краткосрочной поддержки (3860 пунктов) покупатели попытаются вернуться на рынок.

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии отступили наверх от района средних полос Боллинджера дневных графиков (3390 и 1430 пунктов), что дает игрокам на повышение надежду на восстановление краткосрочного роста. Коррекционное снижение нефтяных цен на данный момент оказывает негативное влияние главным образом на рубль.

Расписки Oracle, Sony, Toyota станут доступны на Московской бирже

19 февраля 2021 г. 15:08

1 марта 2021 года Московская биржа планирует допустить к торгам 33 акции и депозитарные расписки крупнейших международных компаний, среди которых Oracle, Sony, Toyota и др. Об этом сообщила торговая площадка. В результате число акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов, с которыми инвесторы могут совершать сделки на Московской бирже, достигнет 88.

В дальнейшем Московская биржа продолжит расширять перечень доступных иностранных ценных бумаг с учетом спроса со стороны банков, брокерских, управляющих компаний и их клиентов.

Торги акциями иностранных эмитентов на Московской бирже стартовали 24 августа 2020 года.

Позже Раньше