Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный

12 января 2021 г. 10:07 Источник

Ожидания на старт дня. Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Дорожают нефть и промышленные металлы. Азиатские индексы преимущественно торгуются в плюсе. Рост доходностей по казначейским обязательствам США на рынке воспринимают в качестве временного явления. В течение дня ситуация может существенно поменяться, так как на вторник запланированы многочисленные выступления представителей ФРС.

В целом, стратегия ставки против денег остаётся главной на рынках. Для российского инвестора сегодня стоит обратить внимание на окончательную оценку инфляции за декабрь. Совет директоров "ЛУКОЙЛ" рассмотрит итоги за 2020 год и огласит планы на новый год. Московская Биржа сообщит объёмы торгов за декабрь. Акции ММК будут торговаться последний день с дивидендами 2,391 рублей на бумагу.

Финансовый сектор остаётся зоной роста. По итогам торгов 11 января индекс МосБиржи вырос на 0,8% до 3482,48 п., а РТС остался на уровне 1466,56 п. В течение дня индекс МосБиржи поднимался до уровня 3516,9 пунктов, что является историческим максимумом.

Внешний фон не способствовал росту, но нашлись внутренние корпоративные новости, которые смогли отвлечь внимание инвесторов от негатива. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 143,292 млрд рублей. Три сектора закрыли день в минусе, а пять в плюсе. Самый сильный рост показал финансовый (+1,4%), а вот телекоммуникации снизились на 0,54%. Также в минусе были металлы и добыча (-0,27%), что вполне повторяло динамику на европейских площадках.

По мнению Михаила Шульгина, начальника отдела глобальных исследований "Открытие Брокер": "Технически российский рынок выглядит в моменте сильно перекупленным. Индекс относительной силы (RSI с периодом 14 дней вырос почти до 80 пунктов). Выше показатель был последний раз в январе 2020 года, как раз перед тем, как коронавирус стал поводом для коррекции, которая переросла в обвал. Мы не исключаем, что новости в рамках сезона корпоративной отчётности либо же слухи о новых санкциях могут в ближайшее время стать поводом для коррекции рынка". Похожие ожидания всё чаще звучат и в отношении внешних рынков, которые не только прошли период рождественского ралли, но и весьма сильно вошли в новый год.

Главными поставщиками позитивных новостей были финансовые организации. TCS Group (+1,5%) планирует изменить структуру капитала, что приведёт к снижению доли Олега Тинькова с 84% до 35%. Сбербанк подорожал на 1,84% на новостях об интересе к покупке продавца электроники "Ситилинк", что будет способствовать расширению экосистемы корпорации.

Лидером дня стали акции "Русгидро" (+3,69%). Согласно бизнес плану, "Русгидро" в 2021 году рассчитывает увеличить чистую прибыль по МСФО на 43% до 47,86 млрд руб. Выручка в 2021 г. должна составить 456,6 млрд руб., EBITDA - 107,39 млрд руб. При этом соотношение долга к EBITDA достигнет 2,4x. По мнению Алексея Павлова, главного аналитика по российскому рынку "Открытие Брокер": "При составлении бизнес-плана менеджмент традиционно руководствуется консервативным сценарием, а потому абсолютное значение прибыли на бумаге и в жизни может сильно различаться. На наш взгляд, принципиально важным здесь является динамика, а также очередное подтверждение того факта, что как минимум в ближайшие два года у компании не ожидается крупных бумажных списаний, которые на протяжении многих лет сильно портили „Русгидро“ показатель консолидированной чистой прибыли. А это важно, поскольку 50% прибыли по МСФО идёт на дивиденды". В составе индекса МосБиржи существенный рост также показали "РусАл" (+2,68%), АФК "Система" (+2,25%) и Mail.ru Group (+1,98%). Слабее всех были НЛМК (-2,99%), "Петропавловск" (-2,15%), "Северсталь" (-1,94%) и "Татнефть" (-1,12%).

Рубль слабел вместе с другими сырьевыми валютами. Рубль проявлял слабость в течение дня, достигая в моменте отметок 75,0 за доллар и 91,11 за евро. Делал он это вместе с другими сырьевыми валютами вроде AUD и NZD, которые к вечеру теряли более 0,7% против доллара США. Индекс доллара немного снизил темпы роста во второй половине дня, но всё ещё повышался на 0,35%. Беспокойством выступает рост доходностей по американским казначейским обязательствам. В частности, по 10-летним бумагам доходность выросла уже до 1,13%. Связано это с заявлениями вице-председателя ФРС Ричарда Клориды, который отметил отсутствие немедленных планов по наращиванию количественных программ. С другой стороны, ситуация эта может быть временной. В ФРС многократно намекали на то, что сначала должны быть фискальные меры, а затем уже Федрезерв скажет своё слово. Также на рубль негативное влияние оказывает неопределённость будущей американской внешней политики. Демократический консенсус в Вашингтоне намекает на то, что быстрое одобрение ждёт не только экономические меры, но и какие-либо действия на внешнеполитическом направлении. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,68% до 74,66, а евро на 0,22% до 90,80.

Twitter наказали за блокировку аккаунта Трампа. Индексы США начали новую неделю с падения. В рыночной среде звучат мнения о том, что акции выросли слишком далеко и слишком быстро. По сути, рост этот поддерживается во многом лишь стимулами и обещаниями ФРС сохранять ставку около нуля. Политическая ситуация также не добавляет оптимизма. Демократы в Палате представителей инициировали процедуру импичмента для Дональда Трампа, хотя его сроку на посту президента остаётся чуть более недели. Конечно, рынки ждут заявлений о новых стимулирующих программах со стороны избранного президента Джо Байдена, но уже принятые смогли лишь удержать экономику от краха. Сам Джо Байден получил вторую дозу вакцины от коронавируса, а ФБР предупреждает о будущих вооружённых протестах. Впрочем, вряд ли что-либо уже способно помешать инаугурации нового президента.

За политической завесой на рынке происходят весьма сильные движения. Бумаги Tesla упали на 7,82%. Ещё накануне мы писали о том, что показатель цена акции на прибыль превышает 1700. Более того, показатель цены акции на денежный поток близок к 90, что вряд ли можно оправдать огромными надеждами. Во всяком случае, рынок электромобилей может оказаться весьма конкурентным. Apple (-2,32%), согласно информации в различных СМИ, ведёт переговоры с такими компаниями, как Daimler, Hyundai Motors и др. о создании альянса по производству электромобилей и развитию технологий автопилота. В бумагах Twitter падение на 6,41% после того, как компания заблокировала аккаунт Дональда Трампа, на который подписано почти 89 млн человек. Бумаги Boeing упали на 1,48% на фоне новостей об очередной авиакатастрофе, но уже B737-500 в Индонезии. Самое большое снижение показали секторы товаров длительного пользования (-1,89%), недвижимость (-1,66%) и коммуникации (-1,76%). Рост лучше прочих проявился в секторе энергетики (+1,62%). В составе индекса S&P 500 самыми сильными были Eli Lilly and Co. (+11,74%), Biogen Inc. (+5,93%) и Walgreens Boots Alliance Inc. (+5,51%). Лидерство среди аутсайдеров захватили Tesla Inc. (-7,82%),