Заканчивается худшая неделя для индекса МосБиржи

30 октября 2020 г. 21:09 Источник

Последняя торговая неделя октября, она же - последняя неделя перед выборами в США - для индекса МосБиржи оказалась наихудшей (-4,5%) с апреля, когда показатель после 4-х подряд недель роста просел сразу на 5,34%. Также на этой неделе индекс МосБиржи закрылся ниже 100-недельной скользящей средней впервые с середины мая. При этом 14-недельный RSI составляет 39,54 и по-прежнему находится выше зоны перепроданности (от 30 и ниже), намекая, что потенциал развития негативной динамики сохраняется.

Индекс МосБиржи

Мы по-прежнему конструктивно смотрим на перспективы российского фондового рынка, который сейчас не в одиночку, а в рамках общемировой тенденции страдает от обусловленной американскими выборами неопределенности и угрозы для глобального восстановления экономики со стороны новой волны коронавируса. Рынок довольно скоро устранит политическую неопределенность в Штатах, перестанет бояться коронавируса после запуска промышленного производства первой из множества сейчас разрабатываемых вакцин против Covid-19. Старт производства может быть в январе. Всегда действующие на опережение инвесторы финансовых рынков вновь займутся своей прямой деятельностью - поиском привлекательной доходности. И вот тогда они оценят российский фондовый рынок, который с позиции доходности смотрится дешево относительно аналогов.

На дневном графике 14-дневный RSI на этой неделе вошел в зону перепроданности впервые с марта и до сих пор остается ниже 30. Ретроспективный анализ показывает, что этот технический индикатор на дневном графике индекса МосБиржи - редкий гость зоны перепроданности. Обычно за этим относительно быстро следует восходящий отскок, что встраивается в концепцию ухода с рынка определенности по результатам выборов в США в течение пары ближайших недель.

По итогам торгов в пятницу, 30 октября, индекс МосБиржи упал на 0,68% до 2690,59 п. Это минимальное закрытие с 15 мая. Объем торгов в основной секции составил 68 млрд рублей, по сравнению с 74 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС снизился на 1,15% до 1066,6 п.

Пять отраслевых индексов упали и три выросли. Финансовый сектор стал аутсайдером дня (-1,77%), транспортный сектор вырос на 0,88% - это лучшая динамика пятницы. При этом по итогам октября транспортный сектор упал на 15,2% и стал абсолютным аутсайдером месяца. Все отраслевые индексы упали в октябре. Меньше других просели металлурги (-0,5%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 28 снизились и 14 прибавили в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (-2,2%). Акции Московской биржи показали максимальное снижение среди компонентов индекса (-4,5% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 10,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Металлурги сегодня в тройке лидеров на фоне слабого рубля.

Среди сегодняшних дивидендных историй выделим новость о том, что совет директоров "Окей" одобрил дивиденды в размере $0,028275 на обыкновенную акцию за период с 1 января по 20 октября текущего года. Ритейлер направит на дивиденды $7,6 млн. Компания ежегодно платит дивиденды с 2011 года. За 2019 год размер дивидендов составил $15,16 млн или $0,056 на акцию. За 2018 год суммарно $33,28 млн. Расписки ритейлера в Лондоне просели в цене более чем на 1%. Стоит отметить, что вот уже больше месяца котировки расписок проторговывают 200-дневную МА, и находятся в самом центре умеренного восходящего канала, в рамках которого происходит восстановление после обвала в начале года до мартовских минимумов.

Среди представленных сегодня отчетов в рамках сезона корпоративных результатов отметим отчет "Энел Россия". Результаты за 9 месяцев 2020 года оказались значительно ниже, чем за аналогичный период 2019 года из-за продажи "Рефтинской ГРЭС" и слабой рыночной динамики. При этом 3 квартал оказался для компании худшим за 5 лет с точки зрения размера EBITDA. Но бумаги по итогам дня выросли более чем на 0,6%. Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев составила 3,2 млрд руб. против убытка 27 млн руб. годом ранее. Компания в 1,5 раза нарастила долгосрочные кредиты и займы, но при этом долговая нагрузка осталась на комфортном уровне (коэффициент чистый долг/EBITDA 1,1х).

Золотодобытчик Petropavlovsk сегодня опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за I полугодие, что было обусловлено в первую очередь ростом продаж золота на 39% г/г и увеличением средних цен реализации металла на 28% г/г. Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн годом ранее, что объясняется неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами. В последнее время акции компании находятся под некоторым давлением из-за продолжающегося акционерного конфликта. Однако он рано или поздно разрешится. У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций и еврооблигаций золотодобытчика.

Акции Московской биржи сегодня подешевели на 4,5%. Площадка опубликовала отчетность по МСФО за 3 квартал. Цифры прокомментировал Алексей Павлов, главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку":

"Биржа представила относительно слабые финансовые результаты по итогам III квартала, несмотря на уверенный рост на уровне комиссионных доходов. Основная причина - опережающий рост операционных расходов из-за резкого увеличения расходов на персонал на 22,4% г/г. В результате, даже имея в активе очень сильный I квартал и сильный II квартал, по итогам 9 месяцев рост показателя EBITDA „Московской биржи“ составил относительно скромные +11,2%. С одной стороны, именно такая среднегодовая динамика заложена в долгосрочной стратегии, которую биржа презентовала прошлой осенью. С другой стороны, не очень понятно, за счет чего биржа сможет хотя бы сохранить такую же динамику в 2021 году на фоне высокой базы 2020 года".

Внешний фон. Основные фондовые индексы США снизились в пятницу после выхода квартальных отчетов крупнейших технологических компаний, а также на фоне опасений по поводу всплеска случаев коронавируса и неопределенности результатов президентских выборов.

Facebook терял в цене порядка 6%. Накануне компания сообщила, что выручка составила $21,5 млрд, +22% г/г, благодаря росту числа пользователей и их монетизации. Ежемесячное количество активных пользователей компании увеличилось на всех рынках, достигнув более 2,7 млрд пользователей по всему миру, что на 12% больше, чем в 2019 году.

"Улучшилась и монетизация пользователей Facebook - среднемесячный ARPU вырос на 9% г/г до $7,9. Рост числа пользователей платформ и их более высокая вовлеченность способствовали увеличению пре