Российские акции немного переоценены относительно нефти

6 декабря 2018 г. 13:07 Источник

"Сбербанк". Вчера на разрыве вниз мы закрыли короткую позицию по четвертому варианту (купили 20 000 акций по 194.40 рублей). День закрылся свечой с небольшим телом, и вчерашний "медвежий" разрыв на уровне 196.9 рублей остается незакрытым. При этом цены на акции остаются чуть выше уровня скользящей средней ЕМА-55 (примерно 194.3 рубля). В такой ситуации диапазонный характер торговли может сохраниться какое-то время. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены на 1.3%. Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 61,00*18,5=1128.5 пункта, а биржевое значение находится около 1139.0 пункта.

"Газпром". Низкое открытие и белая свеча. Таким образом, максимум прошлой недели остается непробитым. В такой ситуации мы считаем, что повышательная коррекция в рамках волн А-В-С к месячному снижению (волны 1-5) закончена. Действительно, "обязательное" условие в виде роста на текущей неделе после предыдущей белой недельной свечи уже выполнено.

ГМК "НорНикель". Низкое открытие и белая свеча. При этом рынок находится в области перекупленности. Таки образом, появляются сигналы для начала коррекции. При этом все больше оснований что коррекция будет "плоской". Действительно, скользящая средняя ЕМА-89 только недавно начала смотреть вверх, что говорит за зарождение повышательного тренда, который может продлиться несколько недель.

"Магнит". Рост продолжился, но объем торгов заметно снизился. В такой ситуации котировки достигли уровня сопротивления, каковым является уровень скользящей средней ЕМА-55. Однако пока не произошло закрепления цен на акции выше этого уровня мы не отказываемся от предположения, что падающий тренд еще не разрушен.

Рекомендации

  1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 196.0/164.6/ (12820)<3669>), в начале торгов 196.0-198.4/164.6-165.8/(12820-12900)<3669-3705> (вероятно):

-удерживать длинные позиции;

-не открывать новые позиции;

-короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 197.8(12830).

2.Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 196.0/164.5/ (12820)<3669>, в начале торгов 196.0-192.5/164.5-159.1/(12820-12400)<3669-3555> (возможно):

-длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /160.2/(12520)<3570>;

-не открывать новые позиции;

-удерживать короткие позиции