Проблемы в финансовом секторе РФ намного больше, чем предполагалось

20 сентября 2017 г. 15:19 Источник

Невыносимое спокойствие – именно так можно охарактеризовать текущую ситуацию на фондовых рынках. Не пугают больше инвесторов ни резкие заявления Д. Трампа в адрес Северной Кореи, ни возможный запуск программы распродажи активов с баланса ФРС, ни ухудшающиеся данные по экономике Еврозоны и США.

Полная апатия и главная причина этому - новые ежемесячные денежные вливания от Банка Японии и европейского регулятора. А глядя на то, как ведёт себя сегодня американский доллар на глобальном валютном рынке, напрашивается вывод, что никаких негативных новостей от ФРС не поступит. Итоги заседания ФРС станут известны в 21.00 по Москве, а пресс-конференция начнётся в 21.30. Загадывать пока не будем, но всё-таки надо быть готовым к тому, что тотальное падение американского доллара ко всем валютам сменится его ростом.

Большинство индексов азиатского региона сегодня закрылось в лёгком плюсе, в пределах 0.3%. Биржевые индексы Европы в первой половине сессии торгуются вблизи закрытия вчерашнего дня, а фьючерсы на основные биржевые индексы США утром обновили свои исторические максимумы. На этом фоне и российский фондовый рынок показывает вялую динамику на пониженных объёмах. Первую половину дня российский рублёвый индекс ММВБ завершил нейтральной динамикой, вблизи отметки 2050 пунктов, а вот валютный индекс РТС за счёт укрепления рубля сумел подрасти на 0,4%, до 1114 пунктов.

Из отдельных российских историй сегодня стоит выделить финансовый сектор на московской бирже, он снижается на 0,6% после новостей о санации “Бинбанка”. Этот банк занимает 12 место по объему активов и 7 по объему средств физлиц (573,8 млрд руб.), и, похоже, он вслед за банком “Открытие” перейдёт под полный контроль ЦБ по той же схеме. На этом фоне акции "Сбербанка" и ВТБ сегодня падали ещё на 1%, но спустя некоторое время потери сократились вдвое. Да, проблемы в финансовом секторе РФ намного больше, чем многие предполагали, и, рано или поздно, всё это отразится на динамике национальной валюты.

Лидирует сегодня на Московской Бирже сектор “металлы и добыча”, рост в пределах 0,5%, а вот нефтегазовый сектор показывает более скромный плюс, в пределах 0,25%. После существенной коррекции сегодня растут почти на 2% акции "Мечела" и "Башнефти", а также второй день наблюдается рост в акциях "Ростелекома" на новостях о том,что компания станет монопольным провайдером интернета для госорганов. Кстати, "Ростелеком" с текущих уровней может стать хорошей инвестиционной идеей на 1 год.

Рынок сырья. На рынке промышленных металлов снижение пока приостановилось. Цены на никель и алюминий сегодня растут почти на 3%. На фоне слабости американского доллара восстанавливаются на 0,5% и драгоценные металлы, хотя после 21.00 всё может в корне измениться.

На рынке энергоносителей также наблюдается позитивная динамика на фоне вышедших накануне нейтральных данных по запасам нефти и нефтепродуктам. Запасы сырой нефти хоть и показали небольшой рост, зато существенно снизились запасы бензина. Официальные данные от министерства энергетики США выйдут сегодня в 17.30. Ввиду последних ураганов, прогнозировать их абсолютно бессмысленно.

По словам министра нефти Ирака, страны ОПЕК+ обсуждают возможность дальнейшего сокращения добычи нефти. И хотя на данный момент конкретного решения по данному вопросу нет, сам Ирак готов поддержать инициативу по сокращению добычи еще на один процент. В эту пятницу состоится встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+ в Вене, на котором будут подведены итоги выполнения соглашения за предыдущий период.

Валюты. На глобальном валютном рынке в преддверии итогов заседания ФРС американский доллар продолжает тотальное снижение ко всем валютам, сегодня даже к сырьевым.Индекс доллара (DXY) торгуется чуть ниже 91,5 пункта, это годовой минимум. Ключевая валютная пара евро/доллар вновь поднялась до 1,20. Российский рубль по-прежнему поддерживает нефть, поэтому мы не видим реакции на растущие проблемы в финансовом секторе РФ.

Прогноз. Ключевое событие дня и текущей недели – итоги заседания ФРС. До 21.00 в сегменте рисковых активов настроения так и останутся умеренно-оптимистичными, а после всё будет зависеть от решений регулятора. Мы не рекомендуем сегодня увеличивать долю рисковых активов в своих портфелях.