Риски коррекции нефтяных цен высоки

3 августа 2017 г. 15:07 Источник

В четверг ситуация на глобальных фондовых рынках серьёзно не меняется, но позитивные инвестиционные настроения начинают явно затухать, и в воздухе будто летают нотки нарастающей тревожности. Никто не понимает, на чём могут расти фондовые рынки дальше, и доколе они будут игнорировать нарастающий негатив. Пока полная апатия.

В азиатском регионе сегодня преимущественно преобладали продажи. Наибольшее давление испытал корейский индекс после заявлений со стороны США. Американское правительство потребовало от всех американцев, находящихся на территории Северной Кореи, покинуть страну до 1 сентября.

Европейские индексы открыли день в минусе, но спустя три часа вновь вышли в плюс. Опубликованные данные по деловой активности в секторе услуг во Франции, Германии и Еврозоне в целом оказались слабее ожиданий, но инвесторы на весь негатив продолжают закрывать глаза.

Российские биржевые индексы первую половину дня завершили скромным ростом, в пределах 0.3%. Рублёвый индекс ММВБ торгуется вблизи 1970 пунктов, валютный индекс РТС в районе 1025 пунктов. После двухдневного роста покупателей сегодня нет, но и распродавать российские акции никто не торопится. Все сектора российского фондового рынка сегодня торгуются абсолютно нейтрально, чуть лучше выглядит электроэнергетика.

Рынок сырья. Цены на руду и сталь сегодня вновь обновили максимумы за несколько лет, но с открытием торгов в Европе на рынке промышленных металлов начались продажи. Китайский регулятор продолжает вкачивать в систему деньги, дабы сбить рост доходностей на межбанке, но всё это привело к надуванию нового пузыря на рынке промышленных металлов. Котировки нефти марки Brent пока торгуются чуть выше 52$ за баррель, но в среднесрочной перспективе риски коррекции высоки. Сланцевики по текущим ценам вновь начинают хеджировать будущую добычу, поэтому предложение скоро вновь будет расти.

Валюты. Российский рубль в паре с американским долларом сегодня торгуется без изменений, вблизи отметки 60.50. Индекс доллара (DXY) ещё в рамках вчерашней американской сессии достиг финальной цели снижения вблизи рубежа 92.5, откуда может запросто начаться разворот. Как только DXY начнёт расти, так мы сразу же увидим давление на все валюты развивающихся стран и на все сырьевые активы. Ключевая валютная пара евро/доллар вчера достигла отметки 1.19 и тоже в ближайшие дни начнёт корректироваться. Пока стоит следить за рубежом 61 рубль за доллар. Как только доллар превысит его по закрытию дня, будет открыта дорога в новый торговый диапазон 62-65 рублей за один американский доллар.

Прогноз. С технической точки зрения, российский рублёвый индекс ММВБ пока выглядит неплохо, ему удалось закрыть вчерашний день выше уровня сопротивления на отметке 1960 пунктов, но увеличивать сейчас долю рисковых активов в своих портфелях лучше не стоит. Не исключено, что закрытие недели всё равно будет ниже этого уровня. В США сегодня выйдут данные по деловой активности, а также объёму промышленных заказов. Вчера старейший американский индекс DJI закрыл день на новом историческом максимуме, превысив 22000 пунктов, о чём в своём твиттере написал даже Д. Трамп. Но у всех ещё свежо в памяти его сообщение за месяц до выборов, в котором он написал, что DJI на отметке 18000 пунктов – это пузырь! За девять месяцев ничего в лучшую строну не изменилось, но эйфория просто зашкаливает.