У российского рынка есть потенциал для локального роста

28 июля 2017 г. 21:06 Источник

"Человеку, одетому с ног до головы в ослепительно белое, невероятно трудно создать своим приближением впечатление надвигающейся грозовой тучи. Но капитану Буллену это удалось без особых усилий". Алистер Маклин "Золотое рандеву".

Именно этот эффект мы наблюдали сегодня на отечественных торговых площадках. Российские биржи открылись хорошим гэпом вниз, с лихвой закрыв вчерашнее высокое открытие, после которого накануне наблюдался занудный "боковик".

Сегодня же отечественные индексы не ограничились простым закрытием гэпа, продолжив устойчивое снижение в течение всего дня. И это при том, что наши рынки упрямо игнорировали уверенный рост котировок нефти, продолжавшийся в течение всего дня. Что удивительно вдвойне на фоне того, что санкции со стороны США новостью уже не являются, а ЦБ РФ вполне ожидаемо подтвердил сохранение ключевой ставки на текущих уровнях. Да и корпоративная отчетность не отличалась особенным негативом.

Так, "ЮТэйр" отчитался, что увеличил в I полугодии 2017 года авиаперевозки на 16%, а чистая прибыль НЛМК по МСФО за I полугодие 2017 года выросла в 2,8 раза и составила $665 млн. - компания рекомендовала дивиденды за II квартал в размере 3,2 рубля на акцию, определив таким образом дивидендную доходность по акциям за 2К17 в11,2%. Но российские трейдеры, видимо, устав от сюрпризов и будучи готовыми ко всему, предпочли после довольно успешной недели зафиксировать прибыль перед выходными.

В ситуации сегодняшней неопределенности и быстро меняющихся внешних условий я не рискну искать человека, у которого бы повернулся язык упрекнуть их в недальновидности. Нефть росла стабильно в течение всего дня, достигнув к 18:50 мск уровней в 52,39 долл./барр. (+1,55%) по марке BRENT и 49,62 долл./барр. (+0,98%) по WTI, никак при этом не повлияв на поведение отечественных стоков. На фондовых площадках наибольшее снижение в течение дня показали бумаги ВТБ (-4,0%), Лукойла (-2,0%), Северстали (-2,4%) и "Аэрофлота" (-2,1%). Получше других выглядели "Норильский Никель" (-0,4%) и "Сбербанк" (-0,4%). В целом же за день российские индексы снизились до уровней 1014 по РТС и 1917 по ММВБ, потеряв 1,6% и 1,5% соответственно.

Довольно бурное закрытие для позитивно начинавшейся недели: любители технического анализа сумеют разглядеть с дюжину причин для продолжения снижения и на следующей неделе. Возможно, российский рынок на следующей неделе продолжит снижение такими же темпами, но я бы не стал придерживаться крайне пессимистических взглядов – потенциал для разворота и локального роста у рынка еще есть. В любом случае, дождемся выхода статистики по Америке.

Российская валюта не отличилась оригинальностью, предпочтя болтаться вокруг уровней вчерашнего закрытия. Лишь заметное укрепление европейской валюты относительно доллара до уровней 1,17 (+0,6%) повлияло на курсовую стоимость рубля к евро. В итоге рубль показал уровни 59,6 руб./долл (+0,17%) и 70,0 руб./евро (+0,78%). На следующей неделе стоит надеяться, что рубль станет более чутким к колебаниям цен на нефть и перестанет удивлять своим флегматичным характером.

Европейские биржи в условиях влияния разнонаправленной корпоративной отчетности показали заметное, но не слишком существенное снижение после недельного роста, что так же можно объяснить фиксацией прибыли. На момент закрытия отечественных торговых площадок DAX упал до 12163 п. (-0,4%), FTSE 100 показал 7368 п. (-1,0%), CAC 40 опустился до 5131 п. (-0,1%),

Американские рынки сегодня живут в основном корпоративной отчетностью, ибо вышедшая статистика по ВВП во II квартале показала рост строго в пределах ожиданий - на 2,6% к/к. Квартальные финансовые результаты Intel превысили прогнозы аналитиков - чистая прибыль компании увеличилась более чем вдвое с $1,3 млрд или 27 центов на акцию годом ранее до $2,8 млрд или 58 центов на акцию. Квартальная прибыль Amazon упала на 77% г/г до $197 млн или 40 центов на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне $1,41 на акцию. компания Exxon Mobil показала рост чистой прибыли с $1,7 млрд или 41 цента на акцию годом ранее до $3,35 млрд или 78 центов на бумагу, не оправдав до ожиданий аналитиков, ждавших 84 цента на акцию.

American Airlines Group зафиксировал снижение чистой прибыли в минувшем квартале, которая составила $803 млн или $1,63 на акцию по сравнению с $950 млн или $1,68 на бумагу годом ранее. Chevron наконец-то вышел из убытков (-$1,5 млрд или 78 центов на бумагу, зафиксированным годом ранее), заявив, что чистая прибыль во втором квартале составила $1,5 млрд или 77 центов на одну акцию. Объемы производства увеличились по сравнению с данными прошлого года на 19000 баррелей нефтяного эквивалента в день и достигли 701000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что, однако, также не спасло рынок США от пятничной коррекции: к моменту закрытия российских торговых площадок DJIA немного снизился до 21793 (-0,1%), а S&P500 до 2469 (-0,3%).

В понедельник выходит много интересной статистики, среди которой стоит выделить Индекс деловой активности в производственном секторе за июль (PMI) Китае, Объём розничных продаж Германии (м/м) за июнь месяц, Индекс потребительских цен в ЕС (ИПЦ) (г/г) в США за июнь и Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости м/м за июнь в США.