Ожидаемый рост бизнеса ГК ПИК учтен в цене акций

13 сентября 2021 г. 20:07 Источник

Группа ПИК в пятницу провела День рынков капитала, в рамках которого поделилась планами по развитию традиционного девелопмента, а именно усилению позиций в сегменте жилья бизнес-класса (марка Forma – первый проект осенью этого года), а также выходу в сегменты жилья премиум-класса (марка Mono – первый проект 2022 год), индивидуального жилого строительства. Также планируются проекты загородного строительства и индустриального (логистические и индустриальные парки).

Направления fee-development (компания развивает проект совместно с собственником земельного участка) и генерального подряда продолжают стремительно развиваться, и компания делает на них ставку в будущем, что, на наш взгляд, важно для поддержания высоких темпов прироста бизнеса. Ожидается, что в 2021 году выручка по этому направлению составит 80 млрд руб. (+66% г/г).

Компания развивает бизнес на рынках недвижимости Филиппин, также есть планы по развитию в Индии, что, по нашему мнению, важно с точки зрения получения международного опыта, который в долгосрочной перспективе может быть использован для расширения бизнеса за рубежом. Увеличение числа стран присутствия позволит ПИКу более гибко подходить к управлению земельным банком и проектами.

ГК ПИК создает новую дочернюю компанию Units, которая займется технологиями модульного строительства и производством компонентов для модульного жилья. Компания видит отличную возможность стать мировым лидером по производству модульного жилья к 2023 году с годовой мощностью более 1,9 млн кв. м. В перспективе возможно IPO компании Units.

Компания продолжит усиливать позиции в сегменте цифровых услуг рынка недвижимости (брокерская деятельность, аренда жилья), внедряя новые технологии и подходы для участников рынка недвижимости.

Мы высоко оцениваем стратегию группы ПИК, представленную на Дне рынков капитала, отмечая намерения компании выходить на новые рынки и развивать новые продукты. Выручка по всем направлениям суммарно в ближайшие десять лет составит более 8 трлн руб., а чистая прибыль более 2 трлн руб.

Группа ПИК подтвердила прогноз по финансовым показателям 2021 года, в частности, по достижению выручки в размере 0,5 трлн руб. Ожидаемый рост бизнеса учтен в цене акций.

Мы подтверждаем нашу целевую цену для акций группы ПИК - 1450 руб./акция. Рекомендуем "держать" акции группы ПИК.