Рейтинг брокеров

Рейтинг брокеров, инвестиционных компаний – все брокеры и инвесткомпании России. Рейтинг Брокеров – это наглядный, функциональный и удобный инструмент трейдера для выбора биржевого брокера. Главная цель рейтинга – выбор лучших брокеров и инвесткомпаний.

Брокер Отзывы Страхование депозитов Единый счет Количество рынков Минимальный депозит
EXANTE
EXANTE
89% 10% 4,6 50 700000
БКС Брокер
БКС Брокер
89% 10% 2,3 18 50000
ITinvest
ITinvest
88% 11% 3,3 20 30000
Открытие
Открытие
86% 13% 3,1 15 0
ЦентроКредит
ЦентроКредит
80% 20% 3,4 7 0
FIBO Group
FIBO Group
75% 25% 3,4 17 20000
Абсолют Банк
Абсолют Банк
71% 28% 2,5 20 10000
ИК Баррель
ИК Баррель
62% 37% 2,2 19 10000
Online Broker - ВТБ 24
Online Broker - ВТБ 24
60% 40% 3,0 21 30000
ИК БФА
ИК БФА
50% 50% 2,4 12 1000
Уральский банк реконструкции
Уральский банк реконструкции
25% 75% 2,2 10 10000

* Рейтинг брокеров не несет никакой ответственности за ошибки в предоставленной информации. Чтобы получить самую последнюю информацию, пожалуйста, посетите сайт брокера или инвестиционной компании.

Новости

Сезон наибольшего благоприятствования рублю завершен

7 мая 2021 г. 12:07

В рамках онлайн-конференции Finam.ru  "Российский фондовый рынок в мае: продавать нельзя покупать" эксперты поделились своими мнениями относительно того, можно ли надеяться на укрепление рубля этим летом, насколько серьезным остается риск введения новых санкций и что можно ожидать от предстоящей в июне встречи Джо Байдена и Владимира Путина.

Как полагает Андрей Верниковдиректор департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал", второй и третий квартал - не лучшее время для рубля. Вероятно, укрепление рубля будет в 4 квартале до 73 примерно. "От встречи в июне жду позитива. США нужен диалог с Россией по целому ряду вопросов, включая экологические. Канаты рубить не будут политики", - заявляет эксперт.

Рубль

По мнению Михаила Зельцера, к.э.н., эксперта по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций", сезон наибольшего благоприятствования рублю завершен в апреле: на период выпадал пик внешнеторговой активности, минимумы по долговым обязательствам и максимумы по налогам. На летний сезон статистическая вероятность ослабления нацвалюты несколько выше. Преградой паре USD/RUB, на случай майской коррекции в рисковых активах, служит планка в 76.

Что касается санкций, то Михаил Зельцер склоняется к тому, что, несмотря на некоторое охлаждение геополитической истерии, риски санкций остаются, вопрос лишь в их действенности. "Сейчас западные партнеры исчерпали лимит мягких ограничений, а на жесткий сценарий нужно еще решиться. От встречи нет ожиданий перезагрузки, но в преддверии события инвесторы будут питать надежды. При спокойном фоне среднесрочные оценки - под 73 руб. за доллар, к концу года не удивимся и приближения к 70", - добавил эксперт.

Алексей Антоновглавный аналитик "Алор Брокер", тем временем, заявил о том, что пока 73-72 комфортный уровень для российской валюты, без усиления санкционной риторики диапазон может сохраниться до осени. От встречи мы не ожидаем подвижек во взаимоотношениях, если все-таки встреча состоится и пройдет нейтрально, скорее всего, бумаги будут отыгрывать это, а не валюта.

Между тем Ксения Лапшинааналитик ИК QBF, ожидает, что укрепление рубля с текущих уровней, вероятно, будет чисто символическим. "С августа прошлого года курс доллара не опускался ниже 72 рублей и вряд ли опустится в будущем на среднесрочном горизонте. Курс вблизи 75 рублей выглядит комфортным для государства и российских экспортеров. Санкций мы уже дождались в апреле. Даже если новых не будет, разговоры все равно останутся для сохранения определенного давления на экономику и российскую валюту. На встречу Путина и Байдена я бы не возлагала больших надежд, скорее всего, это будет просто формальность и акт вежливости со стороны политиков в виде обсуждения обширного количества тем без конкретных договоренностей", - полагает Ксения Лапшина.

По мнению Георгия Ващенконачальника управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс", во 2 квартале пара USD/RUB будет торговаться преимущественно в диапазоне 73...76. Укрепление рубля связано с ростом цен на нефть, но этот эффект съедается внутренним спросом, инфляцией. Доходность рублевых облигаций не оправдывает даже среднесрочные риски, нерезиденты сокращают вложения в них. Экономика станет более чувствительной к внешним шокам - фондовым, сырьевым. Несмотря на недооцененность рубля, инвесторы предпочитают вложения в инструменты, номинированные или привязанные к валюте.

Внешний фон перед открытием российского рынка благоволит "быкам"

7 мая 2021 г. 10:07

В пятницу, 7 мая, перед открытием российского фондового рынка складывается позитивный внешний фон.

Вчера отечественным индексам вновь удалось завершить торги на положительной территории. Так, индекс МосБиржи добавил в свой актив 0,4% и закрылся на новом рекордном уровне в 3658,27 пункта, а индекс РТС продвинулся на 0,97%, до 1550,64 пункта, при этом в числе основных фаворитов находились бумаги "Полюса", "ПИКа", "Сбербанка" и "РУСАЛа", укрепившиеся на 3,71%, 2,98%, 2,21% и 1,99% соответственно.

Сегодня с утра цены на "черное золото" корректируются после того, как стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в июле опустилась по итогам вчерашней сессии до $68,28 за баррель, а Light - до $64,86 за баррель.

На азиатских биржах наблюдаются преимущественно оптимистичные настроения, навеянные позитивом из Европы и США. Заметим, что японский Nikkei 225 и австралийский S&P/ASX 200 закрылись в плюсе на 0,1% и 0,27% соответственно, гонконгский  Hang Seng растет на 0,24%, а вот китайский CSI 300 отступает на 1%.

Фьючерсы на американский индекс S&P 500 подрастают в моменте на 0,1%, вчерашняя торговая сессия в США завершилась в "зеленой" зоне благодаря сильным отчетностям ряда компаний и воодушевляющей статистике по рынку труда. Недельное количество первичных обращений за пособиями по безработице оказалось на рекордно низком с начала пандемии уровне. Так, показатель составил 498 тыс., в то время как аналитики в среднем прогнозировали 540 тыс. По итогам сессии S&P 500 продвинулся на 0,82%, до 4201,62 пункта, Dow Jones Industrial Average подрос на 0,93%, закрывшись на историческом максимуме в 34548,53 пункта, а Nasdaq Composite стал тяжелее на 0,37% и достиг отметки в 13632,84 пункта.

По мнению Елены Кожуховой, аналитика ИК "Велес Капитал", импульс к росту на российском рынке не столь силен, но все же индикаторы продолжают постепенное движение к новым вершинам. Ориентир по индексу МосБиржи на торговый день: 3600-3700 пунктов.

В то же время, Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал" полагает, что в первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он способен продолжить обновление своих исторических максимумов.

Что касается корпоративных событий, которые сегодня ожидаются в России, то здесь следует отметить годовые общие собрания акционеров "М.Видео" и "ПИКа", а также заседание совета директоров "Газпром нефти". Кроме того, закроется реестр акционеров "Роснефти" для участия в ГОСА и реестр акционеров "НОВАТЭКа" для получения дивидендов.

Из важной макроэкономической статистики хотелось бы выделить блок данных по американскому рынку труда (в 15:30 мск), в частности, уровень безработицы и занятость в несельскохозяйственном секторе за апрель, а также индекс потребительских цен в России за апрель (в 19:00 мск). Согласно усредненным оценкам аналитиков, уровень безработицы в США составил в апреле 5,8% после 6% в марте, а занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 978 тыс. Индекс потребительских цен в России, как ожидается, повысился в минувшем месяце на 0,6% м/м и 5,5% г/г.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в июле подрастают в моменте на 0,47% до $68,41 за баррель, а марки Light - на 0,51% до $65 за баррель.

Пара евро/доллар на утренних торгах пребывает на уровне 1,206 (-0,07%). В свою очередь, американский доллар стоит в моменте 74,3 рубля (+0,08%), а евро - 89,55 рубля (-0,02%).

Алексей Антонов,  главный аналитик "АЛОР БРОКЕР" отмечает, что рубль вырос вчера к доллару на три четверти процента, и пытается продолжить рост сегодня с утра. Сильнейшей поддержкой по паре доллар-рубль выступает отметка 73. Пробитие ее пока кажется невероятным, поэтому при приближении пары к этой отметке есть смысл спекулятивно покупать доллар против рубля.

Индекс МосБиржи

Индекс строительных компаний стал лидером роста в четверг

6 мая 2021 г. 21:10

Индекс МосБиржи по итогам торгов в четверг, 6 мая, вырос на 0,4% до 3658,27 п. При этом в ходе сессии был установлен абсолютный максимум 3661,28 п. Объем торгов в основной секции составил 87 млрд рублей по сравнению с 79 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 0,97% до 1550,64 п.

7 отраслевых индексов выросли, 3 упали. Индекс строительных компаний стал лидером роста в четверг (+2%). Индекс информационных технологий показал наиболее существенное снижение (-1,75%).

Из 44 акций индекса МосБиржи 23 подорожали и 21 снизилась в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+2,3%). Бумаги "Полюса" продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+3,7% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

"Полюс"

+3,7%

МКБ

-3,3%

"Группа ПИК"

+2,98%

Ozon Holdings

-1,78%

HeadHunter

+2,3%

НЛМК

-1,6%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 54,4 трлн рублей.

Группа "Юнипро" опубликовала сегодня финансовые результаты (МСФО) по итогам 1 квартала 2021 года. Выручка увеличилась на 5,3% г/г до 21,5 млрд рублей. Показатель EBITDA снизился на 10,1% г/г и составил 6,9 млрд рублей. Базовая чистая прибыль снизилась на 18,1% до 4,1 млрд рублей. Снижение финансовых показателей в базисе год к году связано с замещением высокомаржинальных доходов от ДПМ менее маржинальными по электроэнергии.

Совет директоров "Юнипро" рекомендовал направить на дивиденды за 2020 г. 8 млрд руб., или 0,1269 руб. на одну акцию. Дата, на которую будут определены лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 22 июня. Годовое собрание акционеров назначено на 10 июня в заочной форме. Список лиц для участия в собрании будет сформирован 17 мая. При этом компания планирует направить на дивиденды во II полугодии 2021 г. 10–12 млрд руб.

С 1 мая компания начала получать платежи за энергоблок № 3 Березовской ГРЭС в рамках ДПМ, что и стало базой для увеличения дивидендных выплат. Вдобавок ранее менеджмент говорил, что "Юнипро" в текущем году планирует выплатить 20 млрд руб. неравными частями. Предлагалось, что выплаты составят 7 млрд руб. в I полугодии и 13 млрд руб. - во II полугодии. Таким образом, можно констатировать, все пока идет по плану, отметил главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов.

У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций "Юнипро", цель 3,5 руб.

Акции "Акрона подешевели на 1,2%, продолжая плавную нисходящую коррекцию, которая наблюдается вот уже месяц. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2020 года в размере 30 рублей на акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, рекомендовано установить 8 июня.

Скромный размер дивиденда не стал сюрпризом. Финальные дивиденды "Акрона" за 2019 год составили 275 рублей на акцию, т. е. были почти на порядок больше. Впрочем, ранее менеджмент уже заявлял, что в текущем году планирует сместить основные выплаты акционерам на конец года, чтобы снизить долговую нагрузку.

Внешний фон.Американский фондовый рынок стартовал на минорной ноте, однако довольно быстро индекс широкого рынка оправился от потерь и перешел в зеленую зону. Меж тем индекс DJIA установил новый рекордный максимум. В Европе под сильным давлением оказались акции производителей вакцин на фоне предложения отказаться от патентов на вакцины против Covid-19. Однако Канцлер Германии Ангела Меркель выступила против такого предложения. Это поставило под сомнение то, что идея способна найти достаточный уровень международной поддержки, чтобы стать реальность. В итоге акции производителей вакцин начали восстанавливать потери.

Экономическая статистика также поддержала аппетит к риску. В США число первичных заявок на пособие по безработице за неделю до 1 мая сократилось до 498 тыс. Это ниже прогноза (538 тыс. заявок) и является новыми минимумом показателя в посткоронавирусный период. После публикации таких цифры рынок более позитивно ожидает завтрашний релиз отчета по рынку труда по итогам апреля. Как ожидается, факт снижения экономических ограничений приведет к увеличению новых рабочих мест на 1 млн.

Сегодня 7 из 11 основных секторов индекса S&P 500 продемонстрировали минорную динамику на старте торгов. Наибольший вклад вносил IT-сектор (-0,6%). Энергетический сектор продемонстрировал наиболее значительное снижение (-1,1%). Акции Microsoft внесли наибольший вклад в снижение индекса широкого рынка на старте торгов (-0,5%). Акции Etsy продемонстрировали худшую динамику среди компонентов индекса (13%). Компания озвучила прогнозы по выручке и Ebitda на 2 квартал 2021 г. ниже консенсус-прогнозов аналитиков. Это разочаровало инвесторов. Аналитики Morgan Stanley, комментируя падение акций, отметили, что инвесторы изначально были чрезмерно оптимистичны в отношении способности компании поддерживать такие же темпы роста, как в 2020 году. В то же время аналитики Jefferies заявили, что падение котировок предоставляет возможность покупок на более выгодных уровнях.

Volkswagen.Volkswagen повысил прогноз на 2021 года на фоне сильного первого квартала и быстрого восстановления китайского рынка. VW видит рост продаж в 2021 году на 5,5%-7%, предыдущий прогноз был 5%-6,5%. Но компания также отметила нехватку чипов в индустрии, которая продолжится во втором квартале, что может вызвать частичные приостановки производства.

Ситуация с нехваткой чипов пока остается сложной практически у всех ведущих автопроизводителей. Компании по-разному находят выход из ситуации. Иногда прибегая к сокращению опций, например, как автоматическое отслеживание мёртвых зон, чтобы снизить объем электроники. Вообще, доля электроники в автомобиле за последние 20 лет удвоилась и составляет около 40% от стоимости автомобиля согласно IHS, Deloitte. Это также объясняет возникший дефицит чипов для автомобилей. Но, несмотря на это VW сохраняет свои планы по наращиванию объемов производства электромобилей с целью превзойти основного конкурента - Tesla. В текущем году VW хочет поставить 600 тыс. электромобилей. Правда, это все же пока ниже, чем у Tesla, которая, по предварительным прогнозам, может произвести около 800 тыс. автомобилей, но отставание выглядит уже не столь значительным.

PayPal.Отчет PayPal за первый квартал значительно превзошел ожидания. Общий объем платежей увеличился на 50% до $285 млрд, ожидали $265 млрд. Чистая выручка увеличилась на 29% до $6,03 млрд, ожидали $5,88. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 84% до $1,22, ожидали $1,01. Компания также увеличила число активных счетов на 14,5 млн до 392 млн. Менеджмент повысил прогноз на 2021 год по темпам роста выручки и прибыли. Теперь компания ожидает рост выручки примерно на 20% и рост скорректированной прибыли на акцию на 21% - предыдущие значения были 19% и 17%.

PayPal продолжает производить результаты лучше ожиданий, что свидетельствует о хорошей бизнес-модели и качественном исполнении со стороны менеджмента. Благодаря успеху бизнес-модели PayPal уже превосходит по выручке такие компании, как Visa и Mastercard. Все эти компании пользуются успехом благодаря росту цифровых платежей. Но преимущество PayPal заключается в том, что их платформа более универсальна. Она может использовать различные источники средств для совершения платежей. Недавно PayPal сделал возможным использование криптовалюты для конвертации в привычную валюту, чтобы совершать покупки. Также PayPal расширяет список услуг, например, предлагая рассрочку платежей - это добавляет выручку для компании. PayPal сохраняет большие амбиции, ставя перед собой задачу развития в направлении суперприложения. Это означает еще более широкую линейку услуг, что увеличивает адресуемый рынок и позволят пользователям лучше управлять финансами. По итогам квартала мы сохраняем рейтинг на уровне "ПОКУПАТЬ" и целевую цену $312,5.

Ansys.Ansys - производитель программного обеспечения для моделирования и анализа в промышленности - отчитался о результатах за первый квартал. Основные операционные показатели показали сильный рост в первом квартале. Скорректированная выручка увеличилась на 20% г/г до $372,1 млн. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 35% до $1,12. Операционная маржа также увеличилась до 33,5% с 29,3% годом ранее.

В целом компания хорошо справилась с достижением поставленных целей в первом квартале. Успехи компании можно связать с ее лидирующей ролью в цифровом моделировании, что значительно помогает клиентам повышать производительность и экономить средства. Обновленный прогноз от менеджмента на 2021 год оказался чуть выше ожиданий по выручке и прибыли на акцию. Правда, одна из метрик - прогнозная средняя годовая сумма контракта (ACV) - оказалась немного ниже ожиданий, что вызвало негативную реакцию на рынке. Но, надо отметить, что в оценку ACV вошло негативное влияние курса за счет укрепления доллара. С учетом этого общий прогноз можно считать близким к ожиданиям. Долгосрочные перспективы у компании остаются положительными. Ansys также хорошо позиционирован, чтобы воспользоваться инфраструктурным планом Джо Байдена объемом $2,25 трлн, который потребует масштабное проектирование инфраструктурных объектов.

Нефть.Цены на нефть Brent по состоянию на 19:30 мск росли на 0,6% до $69,28/барр. При этом котировки американского бенчмарка WTI росли на 0,4% до $65,95/барр. Согласно данным Управления по энергетической информации (EIA) Минэнерго США, за неделю до 30 апреля запасы сырой нефти в США снизились на 7,99 млн баррелей при консенсус-прогнозе экспертов -2,64 млн баррелей. При этом запасы бензина выросли на 737 тыс. баррелей вопреки прогнозам снижения на 451 тыс. баррелей. А вот запасы дистиллятов упали на 2,9 млн баррелей, хотя ожидалось сокращение только на 168 тыс. баррелей. Такие цифры позволили сформировать суточный максимум на уровне $69,94/барр., но закрепиться выше 70 за баррель на таком драйвере было бы трудно. Поэтому неспособность пробить 70 долларов стала причиной фиксации прибыли по длинным позициям.

Итоги четверга, 6 мая: Рынок РФ выглядит увереннее мировых площадок

6 мая 2021 г. 20:09

Рынок РФ сегодня выглядел увереннее остальных мировых площадок и рос, достигая новых максимумов - индекс МосБиржи в моменте достигал отметки в 3661,28 п.Однако снижающиеся цены на нефть и минорные настроения на европейских площадках сдерживали потенциал отечественных индексов. Так, индекс МосБиржи по итогам вырос на 0,4% и достиг отметки 3658,27 п., а индекс РТС увеличился на 0,97%, до 1550,64 п.

Среди лидеров роста обозначились акции "Полюса" +3,71%, "ПИКа" +2,98%, "Сбербанка" +2,21%, "РУСАЛа" +1,99%, "АЛРОСА" +1,77% - компания сообщила сегодня, что в апреле "АЛРОСА" провела четыре аукциона алмазов специальных размеров (10,8 карата и более) с суммарной выручкой в $42,3 млн.

итоги дняУпали бумаги НЛМК -1,55%, "Башнефти" -1,53%, "Юнипро" -1,46%, ММК -1,43%. Падением на 1% закрылись бумаги "Акрона". Совет директоров компании сегодня рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2020 года в размере 30 рублей на одну акцию.

На фондовом рынке Европы акции демонстрировали негативную динамику из-за новостей о том, что администрация Байдена иЕвросоюз заявили оготовности обсудить отказ отправ интеллектуальной собственности вотношении вакцин против Covid-19. Так, акции BioNTech и CureVac просели более чем на 10%.

Кроме того, сегодня Банк Англии оставил процентную ставку на уровне 0,1%, теперь регулятор ожидает более быстрого восстановления экономики Великобритании в этом году, чем ранее. Что касается статистических данных, то стоит отметить рост розничных продаж еврозоны в марте на 12% г/г, в то время как ожидался рост на 9,6%. К закрытию британский FTSE 100 вырос на 0,52%, французский CAC 40 стал тяжелее на 0,28%, а немецкий DAX ушел в плюс на 0,17%.

Американские индексы изменяются разнонаправленно, хуже остальных смотрится высокотехнологичный сектор, значительный спад наблюдается также и в фармацевтическом секторе. Позитивный эффект на инвесторов оказывает статистика, превысившая ожидания - так, число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе упало с 590 тыс. до 498 тыс. (ожидалось 540 тыс.), самого низкого уровня с начала пандемии. К 19:45 мск индекс Dow Jones Industrial Average растет на 0,52%, индекс S&P 500 подрастает на 0,38%, а Nasdaq Composite - на 0,14%.

Нефть сегодня корректируется после продолжительного роста накануне. В моменте нефть марки Brent снижается на 1,25% и стоит $68,1, а цена за нефть марки Light падает на 1,46%, до $64,67. "До преодоления поддержек 66 долл. и 63 долл. (средние полосы Боллинджера дневных графиков) цены, однако, сохраняют основной краткосрочный восходящий тренд и с высокой долей вероятности возобновят повышение в район максимумов текущего года 70,03 долл. и 67,98 долл.", - считает аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова.

Рубль к завершению торговой сессии укрепился в пределах 0,8% к доллару и 0,43% к евро - до 74,26 руб. и 89,49 руб. соответственно."В начале недели мы обозначили до 10 мая торговый диапазон 76-74 рубля за доллар и не исключаем попытки тестирования нижней границы", - прогнозирует Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований "Открытие Брокер".

Если продажи на иностранных биржах продолжатся в пятницу, инвесторы могут зафиксировать прибыль по российским акциям, считает Елена Кожухова. Американскому рынку становится все сложнее обновлять рекордные максимумы, а сильные макроэкономические данные могут вскоре начать восприниматься инвесторами как повод задуматься об ужесточении монетарных условий и возможной более масштабной коррекции, отмечает эксперт.

Завтра из макростатистики будут опубликованы данные по объему экспорта и импорта в марте в Германии, а также объем промышленного производства и сальдо торгового баланса. Аналогичные показатели выйдут и во Франции. В США станет известен уровень безработицы в апреле. В России опубликуют данные по индексу потребительских цен в апреле.

Индекс МосБиржи

Завершение строительства "Северного потока - 2" приведет к переоценке бумаг "Газпрома" минимум на 10%

6 мая 2021 г. 19:09

У всех на устах проект "Северный поток – 2" и желания затормозить строительство газопровода. При этом эксперты полагают, что несмотря на все препоны газопровод будет достроен. Аналитики, принявшие участие в онлайн-конференции "Российский фондовый рынок в мае: продавать нельзя покупать" на сайте FINAM.RU, обсудили, КАКОВ ПЕРСПЕКТИВ бумаг "Газпрома" по итогам завершения строительства газопровода.

Северный поток - 2

Ксения Лапшина, аналитик ИК QBF, напоминает, что европарламент на прошлой неделе принял необязывающую резолюцию, в которой призвал ЕС пересмотреть отношения с Россией и предпринять соответствующие меры. "Одной из мер является остановка "Северного потока-2". Будет ли данная резолюция принята во внимание - да. Будут ли исполнены рекомендации - вряд ли. Германия выступит в поддержку газопровода. Да и у Европы не так много альтернатив российскому газу. Но вот палки в колеса может начать вставлять администрация Байдена. Уже не раз со стороны США звучали слова, что любые действия будут направлены на то, чтобы "Северный поток-2" не имел власти в Европе. Что касается акций "Газпрома", то эта тема настолько давно тянется, что, я полагаю, уже как 1-2 года заложена в акции. Рост акций возможен, когда увеличение поставок непосредственно отразится на финансовых результатах", - прокомментировала г-жа Лапшина.

Михаил Зельцер, к.э.н., эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций", считает, что как только проект будет запущен, "Газпром" может переоцениться минимум на 10%, а рыночный эффект будет кратно выше. При этом, по мнению г-на Зельцера, курс бумаг может заранее учитывать положительный исход, если на то будут сигналы извне.

На старте следующей недели бумаги "Группы ЛСР" могут достичь минимумов сентября прошлого года

6 мая 2021 г. 17:09

"Группа ЛСР" выплачивает весьма уверенные дивиденды, при этом по итогам первого квартала 2021 года стоимость заключенных новых договоров компании снизилась на 14% г/г, достигнув 19 млрд рублей, а объем составил 142 тыс. кв. м. В рамках онлайн-конференции Finam.ru  "Российский фондовый рынок в мае: продавать нельзя покупать" эксперты представили свои прогнозы по закрытию дивидендного гэпа, а также перспективам акций компании.

Группа ЛСР

Михаил Зельцер, к.э.н., эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций", отмечает, что текущая дивидендная доходность ЛСР - 4,7%, крайний срок входа в бумагу для получения дивиденда - завтра. С учетом технического разрыва сразу на старте следующей недели бумага достигнет минимумов сентября прошлого года. Предыдущие разрывы закрывались около месяца. В этом году ожиданий столь быстрого выкупа нет; более того, глубина просадки до закрытия гэпа может значительно превысить размер выплат. Поддержка после ухода под 780 руб. находится лишь на 740 руб. Положительным моментом служит стремление компании к стабильным выплатам по бумагам из расчета 50% прибыли. Однако взгляд на отрасль осторожный, есть риск локального перенасыщения рынка недвижимости.

В то же время Ксения Лапшинааналитик ИК QBF, считает, что фундаментально отрасль и конкретно акции ЛСР интересны. Однако вопрос, что будет с компанией, когда программа льготной ипотеки завершится? Во II полугодии 2021 года финансовые показатели могут оказаться хуже по сравнению с 2020 годом. ЛСР заметно отстали от акций ПИК по динамике, что также вызывает ряд сомнений. Дивидендная доходность акций на уровне среднерыночного значения, закрытие гэпа может занять 1-2 месяца при сохранении позитивной конъюнктуры на российском рынке.

 

Потенциал роста акций ВТБ не исчерпан

6 мая 2021 г. 16:08

В рамках онлайн-конференции Finam.ru "Российский фондовый рынок в мае: продавать нельзя покупать" эксперты высказали свои мнения относительно того, есть ли бумаги, которые могут выстрелить в ближайшее время, и какой потенциал роста существует до конца текущего года.

Андрей Верников, директор департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" полагает, что 90% акций в ближайшее время выстрелят, но вниз. На снижении стоит посмотреть на "Норильский Никель", на акции "Мосбиржи", на акции "Сбербанка". "Короче, на компании с растущим бизнесом или имеющие защиту от санкций США", - добавил эксперт.

Потенциал роста российских акций

В то же время Алексей Антонов, главный аналитик "Алор Брокер", подчеркнул, что сейчас думать о формировании портфеля - не очень удачная идея. Большинство бумаг перед закрытием реестров. Текущий отрезок май-июнь, наоборот - хороший момент для сокращения позиций.

Ксения Лапшина, аналитик ИК QBF, в свою очередь, считает, что в настоящий момент индекс МосБиржи торгуется на исторических максимумах и, соответственно, большинство входящих в него акций тоже. "Глобально, рост если и будет, то затяжной. Глядя на динамику зарубежных площадок, действительно велика вероятность коррекции. Если хочется зайти в позиции сейчас, то стоит обратить внимание на дивидендные бумаги, на недооцененные активы, которые отстают от рынка или еще не восстановились после мартовского падения в прошлом году. Но лучше не торопить события и подождать лучшей точки входа. Среди наиболее перспективных секторов мы в настоящий момент выделяем потребительский сектор, финансовый, добывающий, электроэнергетиков и металлургов", - заявила Ксения Лапшина.

По мнению Михаила Зельцера, к.э.н., эксперта по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций", в фаворитах остаются акции "Газпрома": при сохранении текущих цен на рынке газа и динамики объемов прокачки, дивиденд будущего периода может взлететь и к 30 руб., в таком случае переписать максимумы 2020 г. бумагам не составит труда. Фишкой года, ожидавшей раскрытия потенциала, как только процесс резервирования замедлится, были и акции ВТБ. При этом, несмотря на почти 50% рост за последние 1,5 месяца, потенциал не исчерпан. Интерес представляют и металлурги с их впечатляющей доходностью, но только после решения с ФАС. "А вопрос входа в рынок в текущий момент просто стоит взвесить с учетом преобладания рисков коррекции", - полагает эксперт.

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс", отмечает, что в ближайшей перспективе стоит поставить на рост "голубых фишек", прежде всего, бумаг финансового и сырьевого сектора. Они пока слабо отыгрывают тенденции в экономике и на рынке сырьевых товаров. Если в США поднимут ставки, то это, на мой взгляд, приведет только к дальнейшему росту цен на сырье, в конечном счете, к росту инфляции. Циклические акции - то, на что стоит поставить сейчас. Бумаги IT сегмента и ритейла не стоит сбрасывать со счетов. Сейчас они отстают, но, вероятно, пойдут в рост вслед за сырьевыми бумагами.

Повышение цен на товарные активы позволило вырасти индексам S&P 500 и Dow Jones

6 мая 2021 г. 14:08

В ходе торгов 5 мая американские фондовые площадки демонстрировали смешанную динамику. S&P 500 вырос на скромные 0,07%, до 4168 пунктов, Dow Jones прибавил 0,29%. Выйти на положительную территорию этим индексам позволило повышение цен на товарные активы. В то же время высокотехнологичный Nasdaq продолжил снижаться четвертую сессию подряд (-0,37%). В лидеры роста вышли энергетическая отрасль (+3,33%) и сектор сырья и материалов (+1,32%). Среди аутсайдеров оказались коммунальный сектор (-1,71%) и сфера недвижимости (-1,52%).

Результаты T-Mobile (TMUS: +4,4%) за первый квартал оказались лучше ожиданий. Компания повысила прогнозы на 2021 год.

Скорректированная прибыль General Motors (GM: +4,1%) за первый квартал вдвое превзошла консенсус, несмотря на мировой дефицит полупроводников.

Нефтепереработчик HollyFrontier (HFC: -4,3%) покупает НПЗ у Royal Dutch Shell (RDS.A: +2,92%) и в связи со сделкой может приостановить выплату дивидендов.

Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют положительную динамику. Поддержку индексам продолжает оказывать сильная корпоративная отчетность за первый квартал. Результаты к настоящему времени представили 75% эмитентов из индекса S&P 500, чистая прибыль 87% из них превзошла консенсус рынка.

В среду ралли в нефтегазовом секторе стимулировала статистика Минэнерго США, которая отразила падение коммерческих запасов нефти на 8 млн баррелей. Стратегические запасы сырья снижаются на протяжении четырех недель (за прошлую пятидневку сокращение составило 1 млн баррелей). При этом объем добычи остается меньше 11 млн баррелей в сутки, что на 2 млн ниже показателя на начало прошлого года. В то же время потребление нефтепродуктов уже достигло уровня 2019-го.

Восстановление экономической активности и рост инфляции на фоне сохранения низких процентных ставок создают предпосылки для дальнейшего повышения капитализации сырьевых компаний. Индекс стоимости доллара относительно основных валют (DXY) снижается сегодня на 0,15%, способствуя продолжению ралли в ценах на сырьевые товары. От максимумов года, показанных в конце марта, DXY отступил уже на 2,3%.

Азиатские фондовые площадки демонстрируют смешанную динамику. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,77%, китайский CSI 300 скорректировался на 1,22%, а японский Nikkei 225 поднялся на 1,8%. EuroStoxx 50 прибавляет 0,26%.

Аппетит к риску неуверенный. Доходность по 10-летним трежерис снижается до 1,59%. Фьючерс на Brent котируется дороже $69 за баррель. Золото поднимается выше $1790 за тройскую унцию.

Мы ожидаем, что предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4150-4200 пунктов.

Сегодня будут представлены еженедельные данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице в США (прогноз: снижение с предыдущей отметки 553 тыс. до 540 тыс.).

Индекс настроений от Freedom Finance остается на уровне 73 из 100, по-прежнему отражая надежду участников рынка на восстановление глобальной экономики в текущем году. При этом инвесторы позитивно воспринимают открытие экономик и сильные макроданные, однако рост заболеваемости за пределами США по-прежнему вызывает беспокойство.

Технически индекс S&P 500 остается в восходящем тренде. При этом индикатор RSI демонстрирует "медвежью" дивергенцию, а MACD уходит глубже в красную зону. Небольшая коррекция, случившаяся на текущей неделе, может стимулировать "быков" к новым покупкам в краткосрочной перспективе. Однако вероятность того, что в ближайшее время индекс широкого рынка значительно превысит 4200 пунктов, остается невысокой. Ждем консолидацию.

Сегодня квартальную отчетность представит один из крупнейших в мире игроков медиаиндустрии ViacomCBS (VIAC). Консенсус-прогноз предполагает рост выручки компании на 9,8% г/г, до 7,32 млрд, при non-GAAP EPS на уровне $1,22 против $1,13 в аналогичном периоде прошлого года. Полагаем, что финансовые результаты ViacomCBS в основном совпадут с ожиданиями. В фокусе внимания будут данные о динамике количества подписчиков нового стриминг-сервиса компании Paramount+. Темпы расширения базы платных пользователей способны приятно удивить. Тем не менее для оценки потенциала Paramount+ инвесторам потребуется больше времени. Полагаем, что вскоре этот сервис столкнется с сильной конкуренцией с Netflix, HBO Max, Disney+ и др. Неопределенность в отношении долгосрочных перспектив компании обуславливает осторожный взгляд на акции ViacomCBS.

Онлайн-конференция: Российский фондовый рынок в мае - продавать нельзя покупать

6 мая 2021 г. 13:08

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция"Российский фондовый рынок в мае: продавать нельзя покупать".

Российский рынок акций подошел к длинным майским праздникам с прибавкой в 10% с начала года по обоим отечественным фондовым индексам. Позитив с рынка нефти, где цены пытаются штурмовать отметку в $70 за баррель на фоне ожиданий роста спроса в летний сезон, вплотную приблизил индекс МосБиржи к новому историческому максимуму. Но впереди пора летних отпусков и вместе с ней растет тревога инвесторов. Специалисты предупреждают об опасности усиления заболеваемости коронавирусом в этот период, да и геополитические риски сохраняются. Кроме того начавшийся на российском рынке дивидендный сезон также может внести коррективы в динамику отдельных акций и индексов в целом.

Стоит ли придерживаться стратегии Sell in May and go away в этом году? Чего ждать от рынка в мае и этим летом? Что поддержит покупки? Какие события будут влиять на рыночную динамику? Как скажется дивидендный сезон на отечественном рынке? Какие идеи есть на рынке сейчас? Что ждать от нефти и рубля? К каким бумагам стоит присмотреться? Как правильно сейчас выстроить инвестиционную стратегию? Какие рыночные инструменты актуальны?

Участники конференции:

Задайте свой вопрос сейчас!

Рынок РФ готовится к майской фиксации, продают МКБ

6 мая 2021 г. 11:08

Российские торги стартовали снижением индикаторов: долларовый РТС теряет 0,07%, рублевый MOEX снижается на 0,18%. Все заметнее желание инвесторов зафиксировать прибыль, следуя майской поговорке sell in may and go away.

В числе аутсайдеров - бумаги Polymetal (-2,44%), "НОВАТЭКа" (-0,97%), "Магнита" (-0,5%), "ФосАгро" (-0,46%), "Яндекса" (-0,44%).

Акции МКБ снижаются на 1,5% после объявления банка о допэмиссии 3,6 млрд акций. Цена размещения станет известна 14 мая.

Покупают акции ОГК-2 (+0,7%), "Мечела" (+0,69%), Petropavlovsk(+0,54%), "Роснефти" (+0,43%), "АЛРОСА" (+0,42%).

Внешний фон перед открытием сложился неоднозначный. Рынки Японии и Китая изменяются разнонаправленно: индекс Nikkei вырос на 1,8%, индекс CSI 300 упал на 1,1%. Инвесторы ожидают отчета о занятости в США, который будет опубликован в пятницу. Китай заявил о заморозке экономических отношений с Австралией.

Европейские площадки настроены на позитив. Фьючерс на панъевропейский индекс STOXX Europe 600 прибавляет 0,05%. Сегодня Банк Англии опубликует учетную ставку. Рыночные аналитики прогнозируют сохранение ставки на уровне 0,1%. Кроме того, сегодня отчитаютсяAB InBev, Societe Generale, Air France-KLM, Volkswagen, ING и UniCredit.

Инвесторы в Великобритании также будут следить за выборами в местные органы власти по всей стране, в том числе в Шотландии. Выборы в парламент Шотландии могут повысить вероятность проведения еще одного референдума о независимости Шотландии от Объединенного Королевства.

Фьючерс на американский индекс S&Pподнялся на 0,25%.До начала торгов в США отчитаются Anheuser-Busch InBev, Regeneron, ViacomCBS и Kellogg, после - Dropbox, Expedia, Roku, Beyond Meat, Shake Shack и Square.

На сырьевом рынке зреет коррекция. Фьючерс на нефть марки Brent подорожал до $69,05,наLight - подешевел до $65,62 за баррель. Трейдеры следят за ситуацией в Индии, в стране - очередной антирекорд по заражениям COVID-2019.В поле внимания и статистика. Накнуне Минэнерго США отчиталось о сокращении коммерческих запасов нефти в стране за неделю по 30 апреля на 8 млн - до 485,1 млн баррелей. Прогноз предполагал снижение лишь на 2,3 млн. Добыча при этом сохранилась на уровне предыдущей недели в 10,9 млн баррелей в сутки.

Российский рубль умеренно укрепляется - доллар стоит 74,67 рубля, евро - 89,71.Минфин России представит сегодня план операций на валютном рынке.

Желание зафиксировать прибыль по акциям будет нарастать

6 мая 2021 г. 10:07

Среду российский рынок акций провел очень мощно, прибавив 1,9% и обновив исторический максимум. Драйвером подъема стал продолжившийся рост цен на сырье и надежды на улучшение российско-американских отношений, выразившиеся в более уверенном и конкретном обсуждении возможной встречи Путина и Байдена.

С другой стороны, со стороны Европы, ситуация ухудшается: высокопоставленные чиновники всерьез говорят о необходимости навсегда похоронить "Северный поток 2". Это пока рынком игнорируется, но в любой момент ожесточение европейских "партнеров" может найти отражение в котировках.

Сегодня в первой половине дня небольшой рост может продолжиться "по инерции". Спекулятивно интересно выглядит "Северсталь", завершившая вчерашний день в минусе. Но на среднесрочную перспективу покупать бумаги металлургов еще страшно. Лучше подождать пока ФАС предъявит объем своих претензий.

Приближается отсечка реестра Сбербанка. Переходить через нее относительно безопасно: обычно дивидендный гэп по Сберу меньше, чем объем выплат, да и закрывает его бумага быстро. Поэтому не исключено, что акции дойдут до следующей цели роста - 310 руб.

Обновили исторические рекорды акции самой Мосбиржи на данных о росте оборотов в апреле. По нашему мнению, бумага торгуется в "справедливых" ценах, может быть краткосрочно даже чуть-чуть перекуплена.

Нефть практически подошла вчера к отметке 70 долларов за баррель. Преодоление ее и закрепление выше будет выглядеть странным, хотя и нынешние цены еще пару месяцев назад казались очень высокими. Вчера нефть поддержала статистика из США, согласно которой запасы нефти снизились на 8 млн баррелей при ожидавшихся -2,3 млн. Совсем скоро в Штатах начнется сезон отпусков, что вызовет рост спроса на топливо. В ожидании этого, а также прохождения пика заболеваемости коронавирусом в Европе и Индии, нефть вполне может остаться в диапазоне 65-70 долларов за баррель до появления нового драйвера роста.

Рубль, как и раньше, не реагирует на дорожающую нефть, в паре с долларом оставаясь в районе 75. Это создает отличные условия для роста акций нефтяных компаний. Рекомендуем удерживать их в портфелях, а "Роснефть" осторожно подкупать.

Внешний фон перед нашим открытием складывается нейтральным, поэтому единственным позитивом для нас служит дорожающее сырье. Сейчас сопротивлением по Индексу Мосбиржи является район 3700 пунктов, но без роста Америки дойти до него в ближайшие дни будет сложно. Желание зафиксировать спекулятивную прибыль последних дней будет лишь нарастать.

ЦБ усилит контроль за роботами-советниками для частных инвесторов

6 мая 2021 г. 7:07
ЦБ через год начнет проверять качество программ, автоматически формирующих портфели для частных инвесторов. Такие роботы дают миллионы рекомендаций торгующим на рынке россиянам. Брокеры не видят значительных рисков в их работе

Акции "Детского мира" намерены остаться выше 150 рублей за бумагу

5 мая 2021 г. 21:09

Индекс МосБиржи по итогам торгов в среду, 5 мая, вырос на 1,85% до 3643,56 п. Это рекордно высокое закрытие за всю историю индекса. При этом в ходе сессии был установлен абсолютный максимум 3644,15 п. Объем торгов в основной секции составил 79 млрд рублей по сравнению с 92 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 2,2% до 1535,67 п.

9 отраслевых индексов выросли, и только индекс "Химии и нефтехимии" снизился на 1,28%. Основное давление оказали акции "ФосАгро" вес которых в отраслевом индексе составляет чуть более 59%. Лидером роста стал строительный сектор (+2,91%), а также новоиспеченный IT-сектор (+2,87%). Здесь хедлайнеры "Группа ПИК" (вес в индексе 64,3%) и акции "Яндекса" (вес 77,5%).

Из 44 акций индекса МосБиржи 40 подорожали и 4 снизились в цене. Акции "Лукойла" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+2,9%). Бумаги X5 Retail Group продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+4,4%).

Лидеры роста

Лидеры падения

X5 Retail Group

+4,4%

"Транснефть"

-1,4%

"ПИК"

+4,3%

"ФосАгро"

-1,0%

"Сургутнефтегаз"

+4,2%

"Ростелеком"

-0,6%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 53,5 трлн рублей.

Акции Московской биржи сегодня обновили рекордный максимум, достигнув 183,66 руб. Площадка опубликовала итоги торгов в апреле 2021 года. Общий объем торгов на рынках Московской биржи в апреле 2021 года вырос на 12% г/г и составил 95,7 трлн рублей (85,5 трлн рублей в апреле 2020 года). Лучшую динамику продемонстрировали срочный рынок (+32,6% г/г), валютный рынок (+15,8% г/г), рынок акций (+13,4% г/г), денежный рынок (+5,3%), а также рынок драгметаллов (рост в 19,9 раза).

Как отметил главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов, после слабой динамики в январе и феврале текущего года, а также не совсем репрезентативных мартовских данных на фоне эффекта высокой базы, апрельские результаты биржи можно считать достойными. При этом в абсолютном выражении объем торгов в прошедшем месяце оказался лишь на 3,2% ниже рекордных на сегодняшний день показателей марта 2020 года. Таким образом, это дает надежду на некоторое ускорение динамики в среднесрочной перспективе. Впрочем, если говорить о финансовых показателях Московской биржи, то в данном аспекте нас сильно смущает наблюдающийся в последние несколько кварталов опережающий рост операционных расходов.

Акции "Детского мира" после безуспешной попытки на прошлой неделе закрепиться выше 160 рублей, совершили коррекцию, но, похоже, намерены остаться выше 150 рублей за бумагу. Котировки стабилизировались после публикации в прошлый четверг неаудированных финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2021 года. При этом по РСБУ чистая прибыль ритейлера в отчетном периоде составила 262,75 млн рублей по сравнению с чистым убытком в 765,42 млн рублей в I квартале 2020 года.

Напомним, чистая прибыль "Детского мира" по РСБУ является базой для выплаты дивидендов. Дивидендная политика ритейлера предусматривает выплату минимум 50% чистой прибыли по МСФО за предыдущий период, но де-факто компания направляет акционерам 100% чистой прибыли по РСБУ. И хотя с точки зрения размера прибыли I квартал традиционно не является выдающимся для "Детского мира", тем не менее увеличение показателя на 1 млрд руб. в годовом сопоставлении эквивалентен дополнительным 1,35 руб. на акцию с точки зрения размера дивидендных выплат.

Внешний фон. Американский фондовый рынок уверенно растет после недавней распродажи. Позитивно на настроения инвесторов влияют корпоративные отчетности. Инфляция по-прежнему остается ключевым фактом беспокойства рынка, так как она может сподвигнуть ФРС раньше начать сокращать покупки активов, что приблизит момент повышения ставок. Dow Jones Ind Avg. +0,4% до 34272 п. (с начала года +12%), S&P 500 +0,5% до 4184,3 п. (с начала года +11,4%), NASDAQ +0,5% до 13700 п. (с начала года +6,3%).

Уже 365 компаний, входящих в индекс S&P 500, опубликовали свои финансовые результаты. В 87% случаев прибыль на акцию оказалась выше ожиданий аналитиков по сравнению с 72% за весь аналогичный сезон годичной давности. Прибыль на акцию хуже консенсус-оценок показали только 11% отчитавшихся компаний (23% годом ранее). В результате индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом 30,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Сегодня 7 из 11 основных секторов индекса S&P 500 продемонстрировали позитивную динамику на старте торгов. Наибольший вклад вносил IT-сектор (+0,5%). Энергетический сектор продемонстрировал наиболее значительный прирост (+2,6%). Акции Armour продемонстрировали лучшую динамику среди компонентов индекса (+8%).

С одной стороны, компании жалуются на то, что логистические цепочки остаются узким местом. Сырье дорожает, что может вынудить компании повысить цены. Это станет драйвером увеличения инфляционного давления. С лдругой стороны, ФРС по-прежнему стоит на своем, если судить по сегодняшним комментариям главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, который считает, что инфляция не выйдет из-под контроля.

Вот уже несколько недель мы наблюдаем устойчивые признаки того, что рынок в большинстве верит ФРС. Это означает, что экономический рост стимулирует краткосрочный всплеск инфляции, но при этом ставки будут оставаться низкими. А это означает, что любые коррекции на фондовом рынке будут лишь возможностью для покупок на более выгодных уровнях.

Комментарии "Открытие Research" от Алексея Корнилова, CFA, ведущий аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку акций.

General Motors. Отчет GM за первый квартал превзошел ожидания. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,25 по сравнению с $0,62 годом ранее, ожидали $1,08. Выручка осталась почти без изменений на уровне $32,5 млрд по сравнению с $32,7 млрд годом ранее. Менеджмент подтвердил прогноз на 2021 год по скорректированной прибыли на акцию в диапазоне $4,50-$5,25. В прошлом году компания заработала $4,90 на акцию.

"GM в целом показала хорошие результаты в первом квартале, несмотря на трудности, связанные с дефицитом чипов на рынке. Проблема с чипами пока сохраняется, и многие автопроизводители вынуждены частично приостанавливать производства, включая GM. Это не дает возможность в полной степени воспользоваться восстановлением экономики. Наверное, с этим связан несколько консервативный прогноз на 2021 по прибыли на акцию, который подразумевается на уровне прошлого года. Пока GM нивелирует влияние дефицита чипов путем максимального сохранения производства наиболее прибыльных SUV моделей. GM также инвестирует $27 млрд в электромобили до 2025 года и ожидает, что они будут не менее рентабельными, чем ДВС модели. Таким образом, GM хочет составить серьезную конкуренцию для Tesla".

Deutsche Post DHL. Deutsche Post DHL - одна из крупнейших в мире логистических компаний - повысила прогноз. Компания видит операционную прибыль на уровне 6,7 млрд EUR в 2021 году по сравнению с предыдущим прогнозом в $5,6 млрд. В первом квартале 2021 года компания ожидает органический рост выручки на 26%.

"Улучшение бизнеса компании связано с двумя факторами. Во-первых, частично действует режим ограничительных мер, что повышает спрос на доставку в сегменте „бизнес для потребителя“. Во-вторых, начало восстановления экономики оживило спрос на доставку в сегменте „бизнес для бизнеса“. Дополнительно Deutsche Post DHL выиграла от сокращения международных перелетов среди пассажирских самолетов, которые перевозили часть грузов. Deutsche Post DHL контролирует парк из 250 самолетов, что позволило переориентировать грузовые потоки на себя. Но в будущем эта ситуация может измениться не в пользу компании".

Lyft. Отчет Lyft за первый квартал показал улучшение результатов по сравнению с предыдущим кварталом на фоне вакцинации населения и увеличение спроса на услуги такси. Результаты г/г пока демонстрируют негативную динамику. Выручка снизилась на 36% г/г до $609 млн, но увеличилась на 7% с $570 млн в предыдущем квартале. Скорректированный убыток на акцию составил $0,35 по сравнению с убытком $0,32 годом ранее, но лучше результата предыдущего квартала, когда убыток составил $0,56.

"Улучшение результата относительно предыдущего квартала, скорее всего, заслуживает не меньше внимания, чем снижение относительно прошлого года. Инвесторы внимательно смотрят на текущую динамику восстановления после Covid. Положительная динамика также наблюдается в начале второго квартала. В ходе беседы с инвестиционным сообществом менеджмент заявил об увеличении спроса на поездки в аэропорт на 65% в апреле по сравнению с январем. Прежде всего, это связано с ослаблением ограничительных мер в США на фоне вакцинирования населения. Косвенно это подтверждает восстановление, которое также можно ожидать в авиационной и туристической отрасли".

Нефть. Цены на нефть Brent по состоянию на 19:30 мск росли на 0,6% до $69,28/барр. При этом котировки американского бенчмарка WTI росли на 0,4% до $65,95/барр. Согласно данным Управления по энергетической информации (EIA) Минэнерго США, за неделю до 30 апреля запасы сырой нефти в США снизились на 7,99 млн баррелей при консенсус-прогнозе экспертов -2,64 млн баррелей. При этом запасы бензина выросли на 737 тыс. баррелей вопреки прогнозам снижения на 451 тыс. баррелей. А вот запасы дистиллятов упали на 2,9 млн баррелей, хотя ожидалось сокращение только на 168 тыс. баррелей. Такие цифры позволили сформировать суточный максимум на уровне $69,94/барр., но закрепиться выше 70 за баррель на таком драйвере было бы трудно. Поэтому неспособность пробить 70 долларов стала причиной фиксации прибыли по длинным позициям.

Переток капитала из акций "роста" в компании "стоимости" усилился после заявления Йеллен

5 мая 2021 г. 15:08

4 мая американские фондовые площадкидемонстрировали преимущественно негативную динамику. S&P 500 снизилсяна 0,67%, до 4165пунктов, Dow Jones поднялся на 0,06%, Nasdaq упална1,88%. Перетоккапитала из акций"роста" в компании "стоимости"усилилсяпослезаявления главы МинфинаСША ДжанетЙеллено том, что ставки могутбыть повышены, чтобыпредотвратитьперегрев экономики. Хуже рынка торговались ИТ-компании(-1,89%). Сектор сырья и материалов (+1,04%)продемонстрировал ростна фонеповышенияцен на сталь и алюминий, финансовый сектор (+0,7%) такжезакрылся в плюсе,реагируяна комментарийЙеллен.

Производитель целлюлозно-бумажных изделийDomtar(UFS:+19,2%) ведет переговорысPaper Excellenceо потенциальном поглощении с возможной оценкойакцийUFS по$50заединицу.

CVS Health(CVS:+4,4%)отчиталась за 1-йкварталлучше ожиданий инвесторов и повысила прогноз на 2021 год по выручке иEPS.

EBITDA Ferrari(RACE:-6,9%)за 1-йквартал2021 годаоказаласьвыше ожиданий, но инвесторы были разочарованытем, что руководство компании отсрочило достижение целевых показателей 2022-го на один год.

Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют положительную динамику после вчерашней просадки, вызванной комментариемминистра финансов СШАо возможномростеставок. Уже после окончания торговой сессии в интервьюWSJ Йелленуточнила, что она "не предсказывает и не предлагает повышенияставки ФРС".Мягкая риторика ведомств США сохраняется: они намерены дождаться момента, когда занятость населенияполностью восстановится(предположительнов 2022-м) и планируют не реагировать на кратковременные всплески инфляции. Однако можно ожидать, чторынок продолжит закладывать в цены ожидания повышения ставок и сворачивания программы количественного смягченияна среднесрочном горизонте.

Также внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на темпах проведения прививочной кампании.Байден указываетнановую цель: к 4 июляполностьюпривить необходимо160 млн американцев, аоднудозудолжно получить70% населения США.При этом темпы вакцинацииснижаютсяуже четвертую неделю подряд: 7-дневное среднеепадаетдо 2,2млнпрививок в день, в понедельникбыло вакцинировано менее1 млнчеловек. Эта динамика, вероятно, указывает на то, что все желающие привиться уже сделали это.Теперь настала очередь тех, кто по какой-то причине до сих пор отказывался от такой возможности. Для них,видимо, потребуется ввестистимулирующие меры.

Азиатские фондовые площадки демонстрируютнегативнуюдинамику.ГонконгскийHang Sengснижается на0,49%.В Китае и Японии продолжаются выходные дни, биржи не работают. EuroStoxx50прибавляет 1,32%.

Аппетит к риску неуверенный. Доходность по 10-летнимтрежерис корректируетсядо 1,59%. Фьючерс на нефть маркиBrent повышается на1,95%,до $68,9. Золотоснижаетсядо$1775 за тройскую унцию.

Мы ожидаем, что предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4160–4210пунктов.

Сегодня будут опубликованы данные об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе за апрель отADP National Employment Report. Рынок ожидает, что количество рабочих мест увеличится на 896 тыс. по сравнению с 517 тыс. месяцем ранее.

Индекс настроений отFreedom Financeне изменился и составляет 73 из 100, по-прежнему отражая надежду участников рынка на восстановление глобальной экономики в текущем году. При этом инвесторы позитивно воспринимают открытие экономик и сильные макроэкономические показатели, однако рост заболеваемости COVID-19за пределами США по-прежнему вызываетобеспокоенность.

Технически индекс S&P 500 остается в восходящем тренде. Индикатор RSI демонстрирует"медвежью"дивергенцию, а MACDперешел в красную зону.Небольшая коррекция, случившаяся накануне, может стимулировать "быков" к новым покупкам в краткосрочной перспективе. Однаковероятностьтого, что ростиндекса широкого рынкапродолжится ибенчмарк значительнопревысит4200пунктов в ближайшее время, невысока.

Сегодняодин из лидеров ниши финансовых технологийPayPal(PYPL) отчитается за1-йквартал 2021 года. Исходя из консенсус-прогноза, чистая выручкавырастет на27,87% г/г,до $5,91 млрд, а скорректированная EPS(не поGAAP) составит $1,01 против прошлогоднего значения $0,66. Мы ожидаемвысокихфинансовыхрезультатов, которые, возможно, превзойдут консенсус-прогнозы участников рынка.В пользу сильного отчета PYPL свидетельствуетшироко диверсифицированный портфель брендов, который включает в себяOne Touch,Xoom,Venmo,PayPal.Мы полагаем, что на фоне растущей интеграции онлайн-платежей значительныйприток новых активных пользователейбудет продолжаться. Этоприведет к увеличению объема транзакций в экосистемеPayPalи к повышению выручки.

Интерес к акциям X5 в мае может поддерживаться ожиданием закрытия реестра по дивидендам

5 мая 2021 г. 15:08

К середине торгового дня российские фондовые индексы оставались в плюсе, получая поддержку от внешнего фона и повышения отдельных эмитентов. Индекс Мосбиржи к 14:05 мск вырос на 1,18% до 3619,45 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,56%, до 1526,02 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар находился ниже 75 руб., а евро – ниже 90 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были обыкновенные акции Мечела (+4,65%) и расписки X5 Retail Group (+2,71%). В лидерах снижения находились котировки ТГК-2 (-4,93%), которые корректировались после резкого скачка наверх накануне, и акции ВТБ (-1,55%).

С технической точки зрения расписки X5 Retail Group пытаются восстановиться от минимумов с июня прошлого года и выйти из зоны среднесрочной перепроданности, но все еще выглядят слабо. Если котировкам удастся закрепиться выше сопротивления 2390 руб., вполне возможен отскок в район 2455 руб., а далее – к 2550 руб. (средняя полоса Боллинджера недельного графика). С фундаментальной точки зрения интерес к X5 Retail Group в мае может поддерживаться ожиданием закрытия реестра по дивидендам за 2020 год (последний день покупки – 26 мая). При неспособности подняться выше 2390 руб. бумаги, однако, могут достигнуть новых минимумов с ближайшей поддержкой у 2230 руб., а далее – у 2080 руб.

X5 Retail Group

Внешний фон: позитивный.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ остаются в плюсе и прибавляют порядка 1%, торгуясь у новых максимумов с марта (69,92 долл. и 66,67 долл.). На рынке ждут публикации отчета Минэнерго США по запасам на прошлой неделе после весьма оптимистичных данных API, а также рассчитывают на увеличение спроса в крупнейших экономиках.

Фондовые биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ прибавлял около 1,2%, пытаясь отвоевать потери вторника. Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны в апреле, по окончательным данным, оказался выше прогнозов и составил 50,5 пункта, указывая на ускорение активности. В то же время индикатор Германии неожиданно упал ниже отметки 50 пунктов. Индекс цен производителей еврозоны в марте ускорился с 1,5% до 4,3% г/г (ожидалось +4,2%), сигнализируя о наличии явных инфляционных тенденций в регионе, хотя в месячном измерении повышение цен было более сдержанным и составило 1,1% м/м.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,3%. В середине недели на биржах может пройти восстановление после сильных продаж накануне, вызванных заявлениями Йеллен касательно процентных ставок. Многое будет зависеть и от первых ежемесячных данных по занятости, которые, по средним прогнозам, должны показать её ускорение в частном секторе с 517 тыс. до 800 тыс. (по оценке APD

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии росли, но воздержались от обновления предыдущих максимумов. В частности, рублевый индикатор немногим не дотянул до исторического пика 3627 пунктов. На данный момент внешние факторы предвещают закрытие российского рынка в плюсе по итогам дня, хотя возможно и несколько ниже текущих отметок.

Российский рынок ипотеки в 2021 году ждет замедление

5 мая 2021 г. 14:08

Российский рынок ипотеки в 2021 году ждет замедление по сравнению с рекордным 2020-м, когда, по данным ЦБ, было выдано более 1,7 млн кредитов на 4,3 трлн рублей. Фактический объем ипотечных кредитов в 2021 году может оказаться примерно на 10% ниже и будет сильно зависеть от траектории повышения ключевой ставки, ужесточения требований ЦБ к выдаваемой ипотеке, а также параметров госпрограммы льготной ипотеки во втором полугодии.

По оценкам "Открытие Research", в этом году будет выдано примерно 1,4 млн ипотечных кредитов на сумму 3,8-4 трлн рублей. При этом в 2022 году рынок может снова активизироваться – ожидаемое постепенное восстановление экономики после пандемии должно привести к росту доходов населения, который компенсирует текущий уровень цен на жилье.

Охлаждение рынка.В апреле 2021 года рынок жилья начал проявлять признаки равновесия – замедлился месячный прирост цен, ранее подогреваемый программой льготной ипотеки. По данным ЕИСЖС, в апреле средние цены реализации новостроек в России выросли всего на 0,6% к марту, тогда как в марте они выросли на 2,5% по сравнению с февралем.

Об охлаждении рынка говорит и уменьшение количества сделок на рынке недвижимости. При этом в годовом выражении ипотека пока растет: по данным Frank RG, в первом квартале выдано почти 420 тыс. ипотечных кредитов на первичное и вторичное жилье, что на 21% выше, чем за аналогичный период 2020 года. Общая сумма достигла 1,17 трлн руб., что на 40% выше, чем годом ранее.

Тем не менее, факторы роста ипотечного рынка постепенно сходят на нет. Ключевая ставка вновь была повышена и достигла 5%. Это постепенно отразится на ставках по ипотечным кредитам – их снижение прекратится, а затем возможен переход к росту. Кроме того, ЦБ анонсировал возможное ужесточение требований к выдаче ипотеки, в т.ч. увеличение уровня надбавок для заемщиков с первоначальным взносом от 15% до 20%. Что также может сократить объем выдачи.

Инвестиционный мотив приобретения квартир также можно считать исчерпанным. Основная масса клиентов, "перекладывающих" деньги в квадратные метры из-за снижения ставок по депозитам, уже закрыла сделки. Цикл быстрого подорожания жилья завершен, и покупка новостроек больше не является эффективным инвестиционным инструментом, особенно с учетом по-прежнему низких арендных ставок.

Льготную ипотеку ждет коррекция.Пока повышение ключевой ставки не отразилось на рынке жилья. На первичном рынке все еще действует льготная ипотека, ставка по которой зафиксирована и субсидируется государством. Завершение этой программы, действующей до 1 июля 2021 года, или ограничение ее географии (Банк России предлагает ограничить программу 24 регионами) окажет на рынок большее влияние, чем рост ключевой ставки. В преддверии ее завершения, по аналогии с ситуацией в 2018-2019 гг., может произойти всплеск спроса из-за покупателей, стремящихся зафиксировать низкие ипотечные ставки.

Очевидно, наиболее вероятный сценарий продления госипотеки – ее трансформация в целевое субсидирование отдельных регионов или даже локаций. С одной стороны, это позволит рынку прийти к более сбалансированному состоянию. С другой, дает государству эффективный инструмент стимулирования конкретных местных рынков.

Ставки будут расти.До конца года, с учетом возможного роста ключевой ставки, ставки по ипотеке на новостройки могут колебаться в пределах 7,5-8,5%, а на "вторичку" подняться до 9-10%. Повышение ипотечной ставки сделает неизбежным рост ежемесячного платежа, а это может привести к снижению спроса или цен. По примерным расчетам, повышение ставки на 1 п.п. увеличивает размер ежемесячного платежа примерно на 8%.

У фондового рынка нет сил для впечатляющего роста

5 мая 2021 г. 11:08

Теперь вы видите, почему я вчера был так спокоен и говорил: ЭТИ прыжки рынков ПОКА не страшны? Обычная майская волатильность. День вверх, день вниз.

Рискну предположить, что примерно так оно дальше и будет, по крайней мере в ближайшие дни. К примеру, сегодня опять вверх, а в четверг или пятницу – опять вниз.

У рынка нет сил для впечатляющего роста. Но и готовности существенно упасть тоже не наблюдается.

Впрочем, вчерашнее падение имело довольно забавную причину. Славная бабушка Йеллен напугала инвесторов словами о том, что "Федрезерву США придется повысить ставки, чтобы предотвратить перегрев экономики, в которую "влили" триллионы долларов для стимулирования. Однако она отметила, что "рост [ставки] будет очень скромным", приводит ее слова Bloomberg из интервью The Atlantic."Можно подумать, что тема ставки – это компетенция бабушки. Лучше бы о дефиците бюджета поговорила.

Джанет Йеллен

Поразил тайминг этих заявлений, ведь только несколько дней назад в ФРС уверяли, что никаких повышений ставок ждать не стоит.Йеллен заверила, что новые многомиллиардные планы администрации Байдена помогут экономике, а небольшое повышение ставок стабилизирует ситуацию.

Тут же заговорили, что министерство финансов посылает четкие сигналы ФРС и пытается надавить такой риторикой на агентство.Пришлось вмешаться администрации Байдена. Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки оправдывала Йеллен. По словам Псаки Йеллен, безусловно, понимает независимость и роль Федеральной резервной системы.

Рынки, разумеется, переполошились. И... уже через несколько часов бабушка, видать, осознала, что несколько погорячилась и невольно спровоцировала небольшую панику на бирже. На ходу пришлось переобуться.

Бабушка заявила, что "НЕ предвидит повышения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и не считает, что такие действия требуются для экономики Соединенных Штатов."Я не предвижу этого, не рекомендую, – сказала она на саммите генеральных директоров "Уолл-стрит джорнэл" во вторник, отвечая на вопрос о возможности повышения ставки из-за высоких расходов администрации президента США Джо Байдена. – Хотя если возникнут какие-то проблемы, связанные с инфляцией, можно быть уверенными, что ФРС справится с ними".

А вы говорите Трамп крутил рынками... Как выясняется, есть и другие специалисты повертеть рынком на том или ином месте.

Что касается бодрой бабушки. Тут стоит напомнить, что именно Йеллен до 2018 возглавляла ФРС. Неужели так сильно соскучилась по бывшей работе и теперь спешит раздавать советы?

Сегодня вновь наблюдаем энтузиазм и радость инвесторов: ура, нам не скоро еще повысят ставки, можно продолжить веселье. Драгметаллы опять вверх, как и остальные коммодитиз. Фьючерсы на Америку снова бодро зеленеют. Но я бы сильно не обольщался.

Как уже говорил вчера, если есть прибыль я бы, по крайней мере частично, фиксировал. Рынки явно ищут поводы понервничать. Вчера – выступление доброй и славной, но немного говорливой, бабушки. Завтра еще что-нибудь найдется.

Обратите внимание. Если раньше рынки искали любой повод, чтобы еще подрасти, то теперь, похоже, картинка обратная.Не расслабляемся.

В продолжение вышесказанного. Теперь уже и аналитики Bank of America призадумались и вышли с предсказанием того, что "халява, похоже, скоро закончится".Аналитики BOFA предупреждают, что эйфория на фондовом рынке США скоро может завершиться.

- Фондовые рынки перегреваются (об этом говорил и президент ФРС в выступлении на прошлой неделе).

- Индикатор Sell Side Indicator, который отслеживает среднее рекомендованное распределение капитала стратегами-продавцами, растет четвертый месяц подряд (с 59,4% до 59,8%, 13-летнего максимума), что является предупреждающим знаком возможной коррекции.

- Большая часть позитивных новостей (открытие экономик, вакцины и тд.) уже заложены в рынок.

Подобные заявления мы услышим ещё не раз. Но необходимо помнить о том, что "экономисты правильно предсказали девять из пяти последних американских рецессий".

Кроме того, все факторы указывают, что до тех пор, пока печатный станок работает, фиеста продолжится. Когда центральные банки начнут ужесточать монетарную политику или повысят ставки, ситуация может кардинально измениться.

Я бы сказал иначе: "халява" закончится в тот момент, когда регуляторы начнут менять свою риторику. А это вполне может произойти уже в июне или августе.

Источник

Уверенный рост нефти дает шанс на позитивное открытие торгов в России

5 мая 2021 г. 10:07

Российский фондовый рынок начал короткую межпраздничную неделю позитивно. Индекс МосБиржи окреп на 0,94%, поднявшись до 3577,21 пункта, индекс РТС взлетел на 1,18% - до 1502,58 пункта. В лидерах роста отметились нефтегазовые бумаги: "ЛУКОЙЛ" (+3,1%), "НОВАТЭК" (+2,8%), "Роснефть" (+1,8%), "Сургутнефтегаз" (+0,9%), "Газпром" (+0,8%). В плюсе закрыли вторник и бумаги ТГК-2 (+10,9%), ВТБ (+5,1%), "ВСМПО-АВИСМА" (+4,1%), "Полиметалла" (+2,8%). На отрицательную сторону ушли акции "Яндекса" (-3,6%), QIWI (-2,3%), "Северстали" (+1,7%), АФК "Система" (+1,4%), Mail.ru (-1.3%), "Юнипро" (-1,1%), Х5 (-0,9%), ТМК (-0,8%), "Аптечной сети 36,6" (-0,6%).

В среду на внешних площадках царят смешанные настроения. Так, американские биржи предыдущую сессию завершили разнонаправленно, лишь индекс Dow Jones закрылся в плюсе. Под давлением были акции технологических тяжеловесов, таких как Apple или Tesla. Американский рынок корректируется в рамках коррекции после недавнего обновления исторических максимумов. Поддержку рынку продолжают оказывать сильные финансовые отчеты компаний. Так, сообщается, что с начала сезона отчетов индекс S&P 500 вырос на 6,5%. Уже 332 компании, входящие в этот индекс, опубликовали свои финансовые результаты. В 89% случаев прибыль на акцию оказалась выше ожиданий аналитиков по сравнению с 72% за весь аналогичный сезон годичной давности. Азиатские площадки утром торгуются разнонаправленно. При этом на биржах Китая и Японии сегодня снова выходной по случаю национальных праздников.

На нефтяном рынке ситуация выглядит воодушевляюще - Brent пытается тестировать уровень $70. В моменте Brent торгуется на отметке $69,46 (+0,84%), за "бочку" Light дают $66,22 (+0,81%). Накануне в Риме состоялась встреча министров туризма стран Большой двадцатки. Как сообщили СМИ, чиновники поддержали инициативу внедрению паспортов вакцинации, что позволит быстрее оживить сферу путешествий и туризма. Между тем Еврокомиссия уже предложила открыть к летнему сезону пляжи Испании, Италии и Греции, а также Рим, Париж и Берлин для туристов, которые полностью прошли процедуру вакцинации. Так что оживление туризма в США и Европе этим летом может позитивно повлиять на спрос на нефтепродукты, и в частности на авиационное топливо.

 Brent

Сегодня на динамику "черного золота" может повлиять статистика по запасам сырья от Минэнерго США . Согласно прогнозу, запасы сократятся на 2,191 млн баррелей, после роста запасов на 0,09 млн баррелей неделей ранее.

По мнению Алексея Антонова, главного аналитика "Алор Брокер" рыночная конъюнктура говорит о том, что сегодня, по крайней мере в первой половине дня, рост может быть продолжен, а его локомотивом вновь станут бумаги нефтегазового сектора, которые будут отыгрывать "дорогую нефть в рублях". Поэтому нефтянку стоит пока держать и даже можно попытаться спекулятивно ее докупить внутри дня, полагает эксперт.

Пара евро/доллар находится на уровне 1,203 (-0,03%). Рубль на утренних торгах слегка укрепляется к основным валютам - доллар слабеет к "россиянину" в моменте на 0,03% и составляет 74,81 рубля, евро в минусе на 0,15% и стоит 89,8 рубля.

Российский рынок сохраняет потенциал роста сегодня, считает старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал" Виталий Манжос. Он ожидает открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0,1-0,5%, в диапазоне 3580-3595 пунктов. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3570, 3550 пункта. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3600, 3620 пункта. После открытия с некоторым приростом индекс МосБиржи способен продолжить повышение к ближайшему значимому уровню 3600 пунктов. Этому способствует позитивное утреннее состояние внешнего фона.

Сегодня "Московская биржа" опубликует объемы торгов за апрель 2021 год, пройдет заседание совета директоров "Юнипро" и состоится внеочередное общее собрание акционеров "САФМАР ФИ".

В 10:55 мск в Германии озвучат окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг Markit PMI а апрель. В 16:45 мск аналогичные данные выйдут в США. И в 17:30 мск в США озвучат данные по запасам сырой нефти от EIA.

Банки РФ начали повышать ставки по вкладам

5 мая 2021 г. 9:07

МОСКВА, 5 мая - РИА Новости/Прайм. Российские банки начали повышать ставки по вкладам, улучшение условий составило в среднем от 0,2 до 1,5%, выяснило агентство РИА Новости.

Так, ПСБ изменил условия по пяти продуктам из шести в линейке вкладов, максимальное увеличение от 1,45% до 1,5%.

"Почта банк" повысил ставки по всей базовой линейке вкладов. Так, в депозитах на 1 год ставка выросла на 0,25 п.п., а на 1,5 года – на 0,35 п.п., указывается в сообщении кредитной организации.

Кроме того, банк "Открытие" улучшил условия по накопительным счетам, рост ставок составит 0,2-0,5 п.п. МКБ запустил акцию по начислению процентов на остаток средств по картам при зачислении зарплаты.

ЦБ 23 апреля повысил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта - до 5% годовых. Это максимальный шаг повышения с декабря 2014 года, когда ЦБ резко поднял ставку - сразу на 6,5 процентного пункта.

После решения регулятора ставки по вкладам будут расти, показал ранее опрос РИА Новости среди банков.

Укрепление доллара сдерживает рост нефтяных котировок

4 мая 2021 г. 20:10

Индекс МосБиржи по итогам торгов во вторник, 4 мая, вырос на 0,94% до 3577,21 п. Объем торгов в основной секции составил 92 млрд рублей по сравнению с 86 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 1,18% до 1502,58 п.

9 отраслевых индексов выросли. В соответствии с тенденцией, которая наблюдалась на фондовых площадках США и Европы, российский IT-сектор оказался аутсайдером дня (-1,64%). На внешних площадках также были под давлением онлайн-ритейлеры, технологические компании, другие компании, которые способны извлекать выгоду в период локдаунов, "удаленки" и прочих экономических ограничений. Финансовый сектор стал лидером роста во вторник (+2,13%).

Цены на алюминий в Лондоне достигли $2441,5 за тонну, что является новым максимумом с 2018 года. Акции "РусАла" отразили эту динамику. При этом индекс сырьевых активов Bloomberg Commodity Index вырос до 92.11 п., что является новым экстремумом с 2015 года.

Из 44 акций индекса МосБиржи 28 подорожали и 16 потеряли в цене. Акции "Лукойла" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+3,1%). Бумаги ВТБ продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+5,6% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

ВТБ

+5,6%

Yandex

-4,3%

Polymetal

+3,4%

Ozon Holdings

-3,9%

"РусАл"

+3,3%

Qiwi

-2,7%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 14 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 52,9 трлн рублей. Индекс МосБиржи на 1,4% ниже своего рекордного пика, достигнутого 27 апреля.

Внешний фон. Сегодня европейские и американские фондовые площадки демонстрировали волатильность. В Европу вернулись негативные настроения, даже несмотря на предложение Еврокомиссии открыть к летнему сезону пляжи Испании, Италии и Греции, а также Рим, Париж и Берлин для туристов, которые полностью прошли процедуру вакцинации. Акции германской компании TeamViewer упали даже несмотря на отчет, в котором сообщалось о прибыли лучше прогнозов. Планы Еврокомиссии формируют ротацию в циклические акции из бумаг компаний, которые зарабатывали во время локдаунов. Соответственно, акции интернет-аптек и онлайн-магазинов оказались под давлением.

В США в основном под давлением были акции технологических тяжеловесов типа Apple или Tesla. В финансовом сообществе, в попытке объяснить минорную динамику, можно услышать о факте обострения отношений между Китаем и Тайванем. Тайвань в последнее время сообщает о многократных нарушениях своего воздушного пространства авиацией КНР. Однако, на наш взгляд, причиной слабости акций являются недавно достигнутые рекордные максимумы. Импульс роста иссяк, а новых драйверов для дальнейшего ралли пока нет.

Сезон корпоративной отчетности в США, как ожидалось, был очень впечатляющим, но это в большей степени заложено в цены. С начала сезона отчетов индекс вырос на 6,5%. Уже 332 компании, входящие в индекс S&P 500, опубликовали свои финансовые результаты. В 89% случаев прибыль на акцию оказалась выше ожиданий аналитиков по сравнению с 72% за весь аналогичный сезон годичной давности. Прибыль на акцию хуже консенсус-оценок показали только 10% отчитавшихся компаний (23% годом ранее). В результате индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом 30,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Сегодня 9 из 11 основных секторов индекса S&P 500 продемонстрировали негативную динамику на старте торгов. Лидерами снижения стал IT-сектор (-1,9%) и компании сектора потребительских товаров вторичной необходимости (-1,4%). Потребтовары первой необходимости и коммунальщики смотрелись лучше остальных и оставались в нуле.

Из 505 акций индекса 361 дешевела и 142 прибавляли в цене. То есть на каждую подорожавшую акцию приходилось почти 2,5 просевших в стоимости бумаги. Акции Apple внесли наибольший вклад в снижение индекса (-3,1%).

Акции Catalent продемонстрировали худшую динамику среди компонентов индекса (-5,9%). Компания опубликовала отчет по итогам третьего квартала своего финансового года. Скор. прибыль на акцию (adj EPS) составила 82 цента по сравнению с 50 центами годом ранее и прогнозом Wall Street на уровне 74 цента. Чистая выручка выросла на 38% г/г до $1,05 млрд при ожиданиях аналитиков $993,2 млн. Скор. Ebitda выросла на 48% г/г до $274,2 млн, также превысив прогнозные оценки. При этом Catalent улучшила свои прогнозы на полный финансовый год. Теперь выручка по итогам года прогнозируется в диапазоне $3,88 млрд - $3,98 млрд (предыдущий диапазон был $3,8 - $3,93 млрд). А ожидания по скор. Ebitda были улучшены до $975 млн - $1,02 млрд (предыдущий прогнозный диапазон $963 - $993 млн).

Акции Gartner подскочили на 18% и стали лидерами по темпам роста средних всех акций S&P 500 после публикации финансовых результатов за 1 квартал 2021 года. Скорректированная прибыль на акцию составила 2 доллара по сравнению с $1,2 годом ранее и консенсус-прогнозом Bloomberg на уровне $1,05 на акцию. Скорректированная выручка составила $1,1 млрд, также выше ожиданий аналитиков. ($1,05 млрд). Совет директоров компании увеличил объем программы обратного выкупа акций на $500 млн в апреле. Это также позитивно сказалось на динамике акций.

Комментарии "Открытие Research"

Алексей Корнилов, CFA, Ведущий аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку акций

Ferrari. В первом квартале 2021 года Ferrari показала положительный результат. Количество поставленных автомобилей увеличилось на 1% г/г до 2771 штук. Выручка увеличилась на 8% г/г до 1,011 млрд EUR. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 23% г/г до 1,11 EUR.

"Ferrari показала очень хорошее умение распоряжаться операционным левериджем. При не столь сильном росте продаж компания сумела добиться отличного роста прибыли. Увеличение средней стоимости проданных автомобилей и контроль над расходами позволили добиться 23%-го прироста скорректированной прибыли на акцию. Автомобильный рынок в целом испытывает на себе хороший спрос на фоне восстановления глобальной экономики после пандемии, что также помогло достигнуть хороших результатов. При этом можно было бы ожидать и сильный прогноз со стороны менеджмента. Здесь у инвесторов могут возникнуть некоторые вопросы. Прогноз на 2021 год сохраняется положительным на уровне верхней границы предыдущего диапазона. Но цель 2022 года может быть достигнута с задержкой на один год - это способно разочаровать инвесторов, так как очевидных макроэкономических поводов для переноса цели пока не наблюдается. Возможно, Ferrari начинает опасаться конкуренции с наступающими спортивными электромобилями".

Microsoft. Стало известно о готовящимся разводе между основателем Microsoft Биллом Гейтсом и Мелиндой Гейтс после 27 лет совместной жизни. Разделу может подлежать состояние в размере $146 млрд.

"Билл Гейтс уже давно отошел от управления компанией Microsoft и основной его деятельностью последнее время было участие в фонде, занимающимся различными проектами от здравоохранения до изменения климата, включая филантропические. Кстати, в этом фонде Билл Гейтс и Мелинда Гейтс являются сопредседателями. Фонд в основном финансировался за счет продажи доли акций в Microsoft. Но на сегодняшний день состояние пары не так сильно связано с Microsoft. По некоторым оценкам акции Microsoft могут составлять долю менее 20% от состояния самого Гейтса. И даже в случае распределения имущества не стоит ждать сильного влияния на акции Microsoft от этого события. Политика управления активами, скорее всего, сохранится в прежнем ключе. Пара планирует продолжить совместную работу в фонде, но уже в статусе бизнес-партнеров".

Нефть. Котировки североморского сорта Brent во вторник впервые с 16 марта проверили на прочность $69/барр. По состоянию на 18:15 мск Brent дорожал на 1,4% до $68,50/барр. При этом американский бенчмарк WTI дорожал на 1,3% до $65,3/барр. Ситуация с коронавирусом в Бразилии, Индии и ряде азиатских стран остается очень сложной. Однако оживление туризма в США и Европе потенциально более позитивно повлияет на спрос на нефтепродукты, особенно на авиационное топливо. Накануне в Риме состоялась встреча министров туризма стран Большой двадцатки. Как сообщил Bloomberg, чиновники поддержали инициативу внедрению паспортов вакцинации, что позволит быстрее оживить сферу путешествий и туризма.

Укрепление доллара сейчас сдерживает рост нефтяных котировок. Однако, в случае возвращения на фондовые площадки оптимистичных настроений, Brent вполне может вновь проверить на прочность $70/барр. Мы пока не предполагаем, что выше указанной отметки ценам удастся задержаться надолго.

Валютный рынок. Доллар во вторник укреплялся против всех валют Большой десятки. Менее остальных теряли в цене против американского конкурента швейцарский франк и японская иена - коллеги по статусу защитных валют. Наиболее существенно к доллару дешевел товарно-сырьевой блок, представленный норвежской кроной, австралийской и новозеландской валютой. Эта тройка аутсайдеров дешевела не менее чем на 0,8% к уровням закрытия понедельника.

Дополнительный импульс для укрепления доллара предоставлена глава Минфина США Джанет Йеллен, которая в интервью The Atlantic заявила, что увеличение госрасходов, которое необходимо для восстановления экономики, в какой-то момент станет причиной повышения ставок, чтобы избежать перегрева.

Рубль по состоянию на 18:45 мск был лидером роста к доллару (+0,35%) среди 24 валют развивающихся рынков. В России короткая межпраздничная неделя является малоактивной в контексте общеэкономической жизни. Страна работает в режиме "сделаем после праздников", при этом туристическая активность не предполагает повышения спроса на валюту. На фоне внешнего негативного фона рубль получает поддержку со стороны роста цен на нефть и смотрится лучше конкурентов. Мы не ожидаем ралли российской валюты на этой неделе. Курс USDRUB будет преимущественно ограничен диапазоном 76 - 74 и тяготеть к нормали на уровне 75 рублей за единицу американской валюты.

Позже Раньше