Рынки в режиме ожидания

10 сентября 2019 г. 18:09 Источник

Перед открытием американской сессии оптимизм стал возвращаться на торговые площадки. Не очень радужный старт европейских площадок и смешанное закрытие азиатских происходили на фоне негатива по инфляции в Китае и оптимизма в отношении торговых отношений между Вашингтоном и Пекином. Стивен Мнучин заявил в понедельник, что США и Китай "добились большого прогресса" в переговорах.

С другой стороны, Китай заявил, что снимает лимит инвестиционной квоты для QFII и RQFII, чтобы еще больше открыть свой финансовый рынок. В моменте ростом отреагировал банковский сектор США, где в понедельник прошли существенные покупки. Даже на российском рынке сегодня в фаворитах акции "Сбербанка", причина, правда в заявлении Грефа по дивидендам. Конечно с учетом ожидания смягчения денежно-кредитной политики и вероятных стимуляционных мер банковский сектор выглядит наиболее привлекательно для среднесрочных инвестиций. Однако не стоит спешить, на рынках отмечается отсутствие четко выраженного тренда в преддверии долгожданного заседания ЕЦБ в четверг.

Во многом и будущая динамика на глобальных фондовых площадках, и динамика евро к основным валютам будет завесить оправдает ли ЕЦБ ожидания инвесторов по введению новых стимулов денежно-кредитной политики для поддержки экономики еврозоны.

Российский рынок. Российский рынок торгуется без четковыраженной динамики, индекс МосБиржи практически без изменений к вчерашнему закрытию, валютный индекс РТС растет на 0,12% (15:40 МСК), хотя первая половина дня торговля проходила на территории отрицательных доходностей. Желание роста противопоставляется возможной турбулентности по итогам заседания ЕЦБ в четверг и Банка Англии на следующей неделе.

Сырье. Котировки цен нефти близки к выходу из глобального даунтренда который отрисовался на дневках с конца апреля. Цена на нефть марки Brent растет на 1% и достигла максимума за шесть недель 63,23 доллара за баррель. Драйвером роста послужило заявление нового министра энергетики Саудовской Аравии о приверженности сокращению добычи в преддверии встречи ОПЕК + в конце этой недели. Во многом завтра будет насыщенный день для нефтетрейдеров, помимо еженедельной статистики по запасам будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти, который включает в себя прогнозы спроса и оценки добычи.

Сем больше позитивных новостей по торговой сделке США и Китая, тем хуже себя чувствуют цены на золото. Неопределенность в торговой войне и риски замедления мировой экономики подняли цены на золото до самого высокого уровня за последние шесть лет. Помимо бегства капитала в условно безрисковый актив, также присутствует постоянный спрос со стороны крупнейших центральных банков. Хотя у драгоценного металла есть возможности для дальнейшего снижения цен, в ближайшей перспективе, поддержку ценам будет оказывать снижение процентных ставок по всему миру. Если посмотреть на техническую картину, пробой уровня 1500 долларов привел к снижению до 1485 долларов, и хотя цена на драгоценный металл отскочила выше 1500 долларов, возможен ретест уровня 1485 долларов, пробой приведет к тестированию уровня в 1470 долларов.

Прогноз. В преддверии заседания ЕЦБ и ожидании стимуляционных мер по поддержке экономики Еврозоны не стоит ждать существенных распродаж, однако определенное беспокойство участников рынка в неоправданности надежд по согласованной экономической политики в ЕС приводит время от времени стремлении инвесторов переложиться в активы с меньшим риском. Весьма вероятно, рынки будут в режиме ожидания до конца недели, если только мы не дождемся новой порции твиттеров от президента Трампа. Американский рынок откроется умеренно негативно, фьючерсы на основные индексы от 0,15 до 0,4%.

Brent