Рейтинг брокеров

Рейтинг брокеров, инвестиционных компаний – все брокеры и инвесткомпании России. Рейтинг Брокеров – это наглядный, функциональный и удобный инструмент трейдера для выбора биржевого брокера. Главная цель рейтинга – выбор лучших брокеров и инвесткомпаний.

Брокер Отзывы Страхование депозитов Единый счет Количество рынков Минимальный депозит
EXANTE
EXANTE
89% 10% 4,6 50 700000
БКС Брокер
БКС Брокер
89% 10% 2,3 18 50000
ITinvest
ITinvest
88% 11% 3,3 20 30000
Открытие
Открытие
86% 13% 3,1 15 0
ЦентроКредит
ЦентроКредит
80% 20% 3,4 7 0
FIBO Group
FIBO Group
75% 25% 3,4 17 20000
Абсолют Банк
Абсолют Банк
71% 28% 2,5 20 10000
ИК Баррель
ИК Баррель
62% 37% 2,2 19 10000
Online Broker - ВТБ 24
Online Broker - ВТБ 24
60% 40% 3,0 21 30000
ИК БФА
ИК БФА
50% 50% 2,4 12 1000
Уральский банк реконструкции
Уральский банк реконструкции
25% 75% 2,2 10 10000

* Рейтинг брокеров не несет никакой ответственности за ошибки в предоставленной информации. Чтобы получить самую последнюю информацию, пожалуйста, посетите сайт брокера или инвестиционной компании.

Новости

Валютный рынок, Daily history за 5 августа 2020 г.

6 августа 2020 г. 4:07
Валютная пара Цена закрытия Изменение, %
AUDUSD 0.71917 0.49
EURJPY 125.28 0.47
EURUSD 1.18645 0.58
GBPJPY 138.421 0.27
GBPUSD 1.31117 0.38
NZDUSD 0.66466 0.45
USDCAD 1.32672 -0.43
USDCHF 0.90776 -0.58
USDJPY 105.569 -0.11

Фондовый рынок, Daily history за 5 августа 2020 г.

6 августа 2020 г. 4:07
Индекс Изменение, пункты Цена закрытия Изменение, %
NIKKEI 225 -58.81 22514.85 -0.26
Hang Seng 155.91 25102.54 0.62
KOSPI 31.89 2311.86 1.4
ASX 200 -36.3 6001.3 -0.6
FTSE 100 68.72 6104.72 1.14
DAX 59.38 12660.25 0.47
CAC 40 43.82 4933.34 0.9
Dow Jones 373.05 27201.52 1.39
S&P 500 21.26 3327.77 0.64
NASDAQ Composite 57.23 10998.4 0.52

Золото и РТС таранят ключевые уровни

5 августа 2020 г. 21:08

После вчерашнего взрыва в порту Ливана цены на нефть сегодня активно растут вверх, хотя, разумеется, весьма наивно пытаться привязать это событие к изменениям на рынке "чёрного золота". Как мы уже много кратно отмечали, причины будущего роста цен на нефть – ожидающийся крайне высокий дефицит на рынке в 3-4 кварталах и в течение всего 2021 года.

Представители США и Китая договорились встретиться 15 августа, чтобы обсудить текущее выполнение Китаем торгового соглашения первой фазы. На фоне ухудшения двухсторонних отношений эта информация воспринимается больше в негативном ключе, так как может привести к очередным американским претензиям и срыву договорённостей. Также появилась информация, что представитель Белого дома посетит Тайвань, что неминуемо вызовет дипломатическую реакцию Пекина.

Глава Банка Японии Курода объявил, что Япония, безусловно, не находится в дефляции, и высказал уверенность в достижении цели в 2% по инфляции.

Кандидат в президенты США Джо Байден отказался от проведения кампании в Милуоки из-за опасений за здоровье избирателей. Финальные данные композитного индекса менеджеров по закупкам (MarkitPMI) в США за июль вышли чуть лучше ожиданий (50,3 пункта против ожиданий в 50,0 пунктов).ISMPMIи вовсе показал в июле в США огромные 67,2 пункта. Канада анонсировала новую сделку с американскойModernaна поставку вакцины отCOVID-19 и подтвердила аналогичную сделку сPfizer. Достижение сделкиMicrosoftс китайскойByteDanceпо покупке развлекательной сетиTikTokвозможно в течение трёх недель, стороны предполагают сделку на 30 млрд долларов.

За неделю индекс доллара сохраняет отрицательную динамику (-0,91%). Валюты G10 сегодня синхронно растут на 0,5-1,7%. При этом норвежская крона (+1,7%) демонстрирует максимальный рост на фоне очередного взлёта цен на нефть (Brent +2,9%). Главная причина роста цен на "черное золото" – ожидающийся сильный дефицит цен на нефть в 3-4 кварталах этого года, а также ожидающийся хронический дефицит в 2021 году. Форвардная кривая нефти Brent показывает сильное контанго, что также косвенно подтверждает силу рынка. Доходности японских 10-летних гособлигаций сегодня продолжают находиться в боковике чуть выше целевого уровня Банка Японии в районе 0%. В середине прошлой недели перед августовским пиком сезона отпусков мы уже видели, что ряд инвесторов предпочли припарковать часть средств в "безрисковых" активах – наиболее ликвидных гособлигациях крупнейших развитых стран. Но японская иена уже в пятницу нарисовала "полицейский разворот" вниз. За неделю иена ослабилась (-0,55%). Так как японская валюта традиционно используется при бегстве инвесторов в безрисковые активы, то ослабление иены скорее является косвенным позитивным знаком для рисковых активов по всему миру. На фоне "порчи" доллара США цены на золото протаранили вверх психологический уровень в $2000 за тройскую унцию и пошли дальше. Серебро сегодня в моменте взлетало в цене на 3%.

Индекс РТС сегодня по итогам торгов прибавил +2,79% (1295,27 п.). При этом индекс с разгона протаранил вверх ключевые уровни сопротивления в районе 200-дневных средних, которые не мог взять несколько месяцев. Индекс МосБиржи вырос на +1,78% (2992,78 п.). Почти все отраслевые индексы продемонстрировали рост. Причем впервые за дав месяца силу показал нефтегазовый сектор (+2,41%), который длительное время находился в аутсайдерах. В лидерах роста сегодня находились акции "Селигдар" АО (+6,77%), "Полюс" (+4,43%),PolymetalInternational(+3,71%), "Газпром" (+3,43%). При этом акции "Газпрома" безуспешно пытались откошмарить слухами, что дивиденды компании по итогам 2020 года будут сильно меньше дивидендов 2019 года. Хуже рынка сегодня были акции ВТБ (-4,7%), "Юнипро" (-4,06%),Petropavlovsk(-1,82%) и "Телеграф" АП (-1,66%). Сезон отчётов российских компаний за II квартал по МСФО продолжается, сезон выпуска операционных данных подходит к концу. Выручка "Ростелекома" во II квартале выросла на 13% г/г. По итогам всего 2020 года оператор ожидает рост выручки и OIBDA не менее чем на 5%. ТГК-1 в I полугодии снизила чистую прибыль по МСФО на 27% г/г, но форвардные дивиденды за 2020 год ожидают неплохими.

ВТБ заявил, что может сократить дивиденды за 2019г до 10% от чистой прибыли по МСФО. Главный аналитик "Открытие Брокер" по российским акциям и облигациям Алексей Павлов отмечает, что это однозначно негативная новость для ВТБ с точки зрения инвестиционного сентимента, поскольку банк уже второй год подряд не оправдывает надежд акционеров по части дивидендного payout. ВТБ изначально планировал выплатить в этом году дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за 2019 год, или около 100,5 млрд рублей. Однако в начале мая член правления ВТБ Дмитрий Пьянов допустил, что величина может быть скорректирована. Безусловно, сегодня имеются веские причины для сокращения выплат, но все-таки 10% от консолидированной прибыли – это всего 0,076 коп на акцию вместо ожидавшихся изначально 0,38 коп, указывает Павлов.

На рынке рублевого долга с середины мая продолжается вялый стагнирующий боковик, а нетипичное летнее "окно" для размещений по факту закрылось после размещения "Почты России" и "Балтийского лизинга". Впрочем, завтра откроется книга под размещение Самарской области на 5 млрд рублей, а 12 августа можно ожидать размещения на 3 млрд рублей от "РВК-Инвест" ("Росводоканал").

Рубль сегодня укрепляется к доллару (USD/RUB -0,77%) и евро (EUR/RUB -0,02%). Хотя с начала июня мы наблюдаем краткосрочный тренд на умеренное ослабление курса российской валюты, но в последние дни, возможно, что мы начинаем видеть признаки разворота. Пара USD/RUB с начала июня уже поднималась с 68 до 74,6 рублей за доллар. Пара EUR/RUB росла более активно за счёт укрепления пары EUR/USD. В результате с начала июня евро укрепилось к рублю с 76,3 до 88. Российская валюта продолжает находиться в сильной технической перепроданности к евро. Негативный фактор репатриации нерезидентами годовых дивидендов российских компаний на прошлой неделе себя исчерпал. Пара USD/RUB в последние дни находится в нашем краткосрочном целевом диапазоне 73-75, а в районе 76 находятся сильные квартальные уровни сопротивления.

Европейские индексы сегодня идут на взлёт. Индекс EuroStoxx 600 растёт на +0,49%. При этом все европейские национальные фондовые индексы идут строем вверх на 0,3-0,9%. Фондовые индексы США прибавляют 0,3-1,0%. При этом максимальную прибавку даёт "классический" индексDowJonesIndustrialsAverage(+1,04%), чего давно не было видно.

Цены на нефть марки Brent (+2,9%) продолжают серию дневных восхождений. Долгосрочные фьючерсы на нефть прибавляют в цене даже больше ближних и в целом стоят довольно крепко. Форвардная кривая находится в положении сильного контанго. Хотя рынки пытаются испугать "слабостью" рынка нефти, фундаментальная картина скорее, наоборот, обещает сильный дефицит на рынке "черного золота" в 3-4 кварталах. Вчерашний в

Банк "ФК Открытие" 7 августа начнет размещение облигаций на 2 млрд рублей

5 августа 2020 г. 20:08
Полный текст по ссылке

Перед открытием фондовых рынков США: фьючерсы на премаркете демонстрируют позитивную динамику

5 августа 2020 г. 17:07

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,316.25 (+0.50%), фьючерс NASDAQ повысился 0.03% до уровня 11,089.50. Внешний фон умеренно позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост.


Индекс/сырье

Текущее значение

Изменение, пункты

Изменение в %

Nikkei

22,514.85

-58.81

-0.26%

Hang Seng

25,102.54

+155.91

+0.62%

Shanghai

3,377.56

+5.88

+0.17%

S&P/ASX

6,001.30

-36.30

-0.60%

FTSE

6,100.03

+64.03

+1.06%

CAC

4,932.86

+43.34

+0.89%

DAX

12,682.03

+81.16

+0.64%

Сентябрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI

$43.12


+3.41%

Золото

$2,048.80


+1.38%


Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, так как хорошая квартальная отчетность от Walt Disney Co (DIS) и нескольких компаний здравоохранительного сектора перевесили разочаровывающие данные по занятости в частном секторе от ADP, а также тот факт, что законодатели США все еще не достигли договоренности о новом пакете мер для спасения пострадавшей от коронавируса американской экономики.

В Walt Disney Co (DIS) неожиданно отчитались о получении квартальной прибыли в $0.08 в расчете на одну акцию, тогда как средний прогноз аналитиков предполагал убыток на уровне $0.64 на одну акцию. Тем не менее, выручка компании оказалась ниже, чем ожидали на Уолл-стрит, но снижение выручки в таких ее направлениях как парки и медиа-сети, было не таким серьезным, как ожидалось. Акции DIS на премаркете выросли на 6%.

Отчет, опубликованный агентством по платежным ведомостям ADP, показал, что рост рабочих мест в частном секторе в США значительно замедлился в июле. Согласно отчету, занятость в частном секторе выросла на 167 000 рабочих мест в июле после роста на 4.314 млн. рабочих мест в июне, пересмотренные в сторону повышения. Экономисты ожидали, что занятость вырастет еще на 1.5 млн. рабочих мест по сравнению с 2.369 млн. рабочих мест, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Белый дом, а также лидеры демократов в Конгрессе в среду продолжат переговоры о новом пакете стимулов, при этом обе стороны надеются, что смогут найти компромисс между предложением от республиканцев в размере $1 трлн. и демократов в размере $3.2 трлн.

Дефицит торгового баланса Канады увеличился в июне из-за резкого роста импорта

5 августа 2020 г. 17:07

Дефицит торгового баланса Канады резко увеличился в июне на фоне резкого роста импорта автомобилей, поскольку мировая экономика восстанавливается после блокировки распространения Covid-19.

Общий объем импорта подскочил в июне на 22%, что более чем компенсировало рост экспорта на 17%, сообщило Статистическое управление Канады.

 Дефицит торгового баланса вырос в июне до -C$3,2 млрд ($2,4 млрд) с пересмотренных -C$1,3 млрд в мае, превзойдя ожидания экономистов относительно разрыва в -C$900 млн.

Эти данные отражают оживление мировой торговли и открытие канадской экономики после блокировки распространения Covid-19, возвращая торговлю к более нормальному уровню. Это включало резкий рост закупок из-за рубежа в июне.

Эта тенденция особенно заметна в автомобильном секторе, который в основном был закрыт в апреле, и начал открываться с мая. Импорт автомобилей вырос на 216%, в то время как экспорт автомобилей и запчастей также подскочил на 218%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

При сохранении оптимизма индекс МосБиржи поднимется выше 3000 пунктов

5 августа 2020 г. 17:07

В первые минуты торгов индекс МосБиржи сходу пробил отметку 2950 пунктов и устремился вверх. Нефть Brent сделала заявку на выход к значениям выше $45 за баррель. Рубль в моменте укреплялся до 72,79 за доллар. За оптимизм вновь выступает статистика, включая отечественную. Индекс PMI в сфере услуг РФ вырос в июле до 58,5 п. с 47,8 п. в июне. Китайский сводный индикатор Caixin поднялся до 54,5 п. в июле с июньских 54,2 п. В еврозоне сводный индикатор поднялся до 54,9 п. с 48,5 п. в июне. Индекс доллара терял почти 0,5%.

Единственным неприятным моментом торгов стали новости о том, что правительство разрешило ВТБ выплатить дивиденды в размере лишь 10% от прибыли по МСФО за 2019 год. В моменте бумаги теряли более 5%. Однако в долгосрочном плане акции ВТБ являются одними из самых недооценённых на рынке при показателе цена акции на прибыль около 2,7. Акции "Ростелекома" демонстрировали рост. Чистая прибыль компании по МСФО в I полугодии выросла на 14% до 15,4% при росте выручки на 11% до 248,9 млрд рублей. Среди лидеров вновь бумаги "Полюса" на фоне прорыва котировок золота выше $2000 за тройскую унцию. Также в лидерах "Детский мир", Московская биржа, "М.Видео", TCS Group и Polymetal. Среди аутсайдеров дня были "Лента", "Юнипро", "Аэрофлот" и ОГК-2. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи превысил 50 млрд рублей.

Рубль также активно укреплялся, реагируя на дорожающую нефть и глобальную слабость доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3330 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 4,30%, недельная до 4,35%, а месячная снизилась до 4,46%. Индекс доллара терял до 0,5%, Brent торговалась по $45,6 за баррель. Рубль лишь на короткое время обратил внимание на новые параметры валютных интервенций. В период с 7 августа по 4 сентября продаст валюту на 64,9 млрд рублей по сравнению с 125,6 млрд рублей в предыдущий период. Соответственно, ежедневный объём продаж валюты составит около 3,1 млрд рублей по сравнению с 5,7 млрд рублей в предыдущий период. На первом из двух аукционов ОФЗ Минфин предложил ОФЗ-ПК выпуска 29014 с погашением 25 марта 2026 года. Реализованный объём составил 63,69 млрд рублей. Накануне мы предполагали, что слабый рубль и рост доходностей по ОФЗ в июле может вернуть часть нерезидентов на рынок российского госдолга. К 15:10 мск пара USD/RUB – 75,86 (-0,96), EUR/RUB – 86,35 (-0,47%).

Торги в Европе также проходили на положительной территории. Сводный индикатор деловой активности еврозоны поднялся до 54,9 п. в июле при росте индекса в сфере услуг до 54,7 п. с 48,3 п. Кстати, прогнозное значение по сфере услуг составляло 55,1 п., но за счёт более активного роста в промышленности этот недобор был компенсирован. Наиболее сильное расхождение с прогнозом было в Германии, где сервисный PMI поднялся до 55,6 п. вместо 56,7 п. В Великобритании индекс сферы услуг поднялся до 56,5 п. с 47,1 п., а сводный индикатор подрос до 57,0 п. с 47,7 п. Розничные продажи еврозоны выросли за июнь на 5,7%, хотя ожидался рост на 5,9%, но в годовом выражении оказался прирост на 1,3% против прогноза снижения на 0,5%. Лидировал в утренние часы сектор путешествий и гостеприимства, а вот продовольствие и напитки были под давлением. Из корпоративных отчётов стоит выделить результаты Commerzbank, которые показали менее сильное снижение прибыли в II квартале. Однако на весь год Commerzbank прогнозирует убытки из-за необходимости увеличения резервов на "плохие" кредиты. Германская страховая Allianz сообщила о падении прибыли в II квартале на 29%, но обещает, что второе полугодие будет гораздо сильнее. BMW потеряла 666 млн евро до уплаты налогов в II квартале. К 15:10 мск FTSE 100 – 6098,27 п. (+1,03%), DAX – 12690,06 п. (+0,71%), CAC 40 – 4926,56 п. (+0,76%).

Золото продолжило рост на фоне глобального ослабления доллара. Как отмечает аналитик по сырьевым рынкам "Открытие Брокер" Оксана Лукичева, на рынке наблюдается смещение ожиданий цены в диапазон $2300-$2800 за тройскую унцию на опасениях бесконтрольного роста дефицита американского бюджета. Цена спот на золото превышала $2043 за тройскую унцию. Рост котировок нефти поддерживает как слабый доллар, так и статистика по запасам в США. По данным API, на неделе до 31 июля коммерческие запасы нефти в США упали на 8,6 млн бар. Запасы бензина сократились на 1,7 млн бар., а дистиллятов выросли на 3,8 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 4,1 млн бар., снижения запасов бензина на 1,3 млн бар., а также увеличения запасов дистиллятов на 0,1 млн бар. Вечером выйдет отчёт Минэнерго. Если он подтвердит цифры от API, то нефть может получить ещё один импульс на рост. К 15:10 мск Brent – $46 (+3,53%), WTI – $43,27 (+3,76%), золото – $2054,8 (+1,67%), медь – $6458,46 (+1,21%), никель – $14270 (+1,11%).

Индекс доллара снижался на 0,54% до 92,88 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 0,53% по сравнению с 0,52% в утренние часы. К 15:10 мск пара EUR/USD – $1,185 (+0,47%), GBP/USD – $1,314 (+0,57%), USD/JPY – 105,76 (+0,06%).

По данным ADP Services, в июле частный сектор американской экономики создал всего 167 тыс. новых рабочих мест. На рынке ожидали 1,5-1,9 млн. Столь негативный сюрприз для инвесторов привёл к тому, что золото ускорило рост, а фьючерсы на основные индексы США оказались под давлением. Впрочем, фьючерсы все ещё указывали на рост рынка от 0,2% в NASDAQ до 0,75% в Dow Jones. По сути, слабые данные по рынку труда означают бесконечное смягчение от ФРС США и дальнейшую "порчу" доллара. Российский рынок реагирует на улучшение деловой активности в Европе и Китае и на фактический рост цен на товары отечественного экспорта. В случае сохранения оптимистичного настроя на рынках индекс МосБиржи поднимется выше 3000 пунктов в ближайшее время.

Нефть готова к новому скачку наверх

5 августа 2020 г. 17:07

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в уверенном плюсе, поддерживаемые зарубежными настроениями. Индекс Мосбиржи к 14.30 мск вырос на 1,57% до 2986,67 пункта. Индекс РТС увеличился на 2,38%, до 1290,15 пункта, показывая более высокие темпы повышения благодаря укреплению рубля.

Рубль к середине сессии прибавлял в пределах 1% против доллара и евро. Доллар стремился к 73 руб., а евро опустился ниже 86,50 руб.

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Полюса (+4,03%) и котировки Новатэка (+2,76%). В лидерах снижения были бумаги ВТБ (-4,43%) и депозитарные расписки Ленты (-1,20%).

Котировки золота в среду продолжили обновлять исторические максимумы и достигли 2060 долл./унц., поддерживая бумаги золотодобытчиков.

Акции ВТБ оказались под давлением новостей о решении правительства ограничить объем дивидендов банка за 2019 год уровнем 10% от чистой прибыли по МСФО.

Внешний фон: позитивный.

Нефтяной рынок:позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефтьBrentиWTIк середине сессии в РФ вышли в уверенный плюс и прибавляли порядка 3,5%. Котировки после нескольких недель консолидации вышли из диапазонов 42,50-44,90 долл. и 40-42,51 долл. соответственно и пробили верхние их границы, обновив максимумы с марта. Благоприятное влияние на настроения оказывали данные о большем, нежели ожидалось, сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе согласно оценкамAPI. Позднее в среду цифры должно подтвердить Минэнерго США. Кроме того, взрыв в Бейруте вызвал страхи усиления геополитической напряженности.

С технической точки зрения, нефтяные котировки выглядят вполне готовыми к новому скачку наверх и движению в район 50 долл. как по сортуBrent, так иWTI(верхние полосы Боллинджера недельных графиков). Для подтверждения позитивного сигнала ценам понадобится закрепиться выше сопротивлений 46,60 долл. и 44,80 долл. соответственно.

Фондовые биржи Европы:умереннопозитивный настрой. ИндексEuroStoxx50: +0,7%. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг Германии, Великобритании и еврозоны в июле оказались ниже прогнозов, но все же оставались существенно выше ключевой отметки 50 пунктов. Розничные продажи еврозоны в июле при этом увеличились на 1,3% г/г (ожидалось -0,5%) после снижения на 3,1% месяцем ранее.

Фондовый рынок США перед открытием:умереннопозитивный настрой. Фьючерсы на индексS&P500: +0,6%. Оптимизм поддерживается заявлениями законодателей о прогрессе в переговорах по принятию очередного пакета стимулирующих мер. Кроме того, в середине месяца США и Китай вновь сядут за стол виртуальных переговоров, чтобы обсудить торговую сделку и другие насущные вопросы.

Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии уверенно повышались вместе с остальными зарубежными биржами. Рублевый индикатор обновил очередной пик с февраля и стремился к 3000 пунктам, а долларовый впервые с июня преодолел сопротивление 1280 пунктов. Во второй половине дня настрой рынков будет зависеть от статистики из США, а также данных по нефтяным запасам. Выход рынка в минус на данный момент представляется маловероятным, но, если макроэкономические данные принесут неприятные сюрпризы, индексы скорректируются с максимумов.

ФАС обвинила «Открытие» в нарушении закона о защите конкуренции

5 августа 2020 г. 16:07
В ведомстве указывают, что банк не выполнил условия по одному из вкладов. От финансовой организации ранее требовали выплатить клиентам недополученный доход

Во втором квартале рост кредитного портфеля TCS замедлится

5 августа 2020 г. 15:07

TCS опубликует результаты деятельности по МСФО за 2 квартал 2020 года 6 августа. Мы ожидаем чистую прибыль в размере 8,9 млрд руб. (+8% г/г) при рентабельности капитала 35,2%.

В 2К20 рост кредитного портфеля зафиксирует небольшое снижение (-1% кв/кв, но +14% г/г) на фоне сворачивания в кризис наиболее рисковых направлений кредитов в точках продаж и наличными. По нашим оценкам, у группы может вырасти залоговое кредитование, но его доля в портфеле останется невысокой. На этом фоне мы ожидаем замедления темпов роста процентного дохода, а также давления на процентную маржу.

Комиссионный доход сохранит высокие темпы роста (+16% г/г) на фоне адаптированной к снижению деловой активности онлайнфраншизы группы. Снижение комиссий от кредитных продуктов и страхования может частично компенсироваться ростом брокерского направления.

Рост риска немного замедлится после 1К20, но останется высоким (13,4% против 16,0% в 1К20). С учетом того, что внутри квартала наблюдалось частичное улучшение качества по ряду кредитных направлений, мы не исключаем, что TCS может скорректировать вниз макронадбавки к резервам, начисленные в 1К20.

Китайский рынок удержался в плюсе

5 августа 2020 г. 14:07

В среду, 5 августа, китайские фондовые индексы в течение торговой сессии пребывали на отрицательной территории, однако к концу дня вышли в плюс. По мере приближения бенчмарков к своим годовым максимумам инвесторы частично фиксируют прибыль, что способствует росту волатильности на рынке.

Помимо этого, поводом для кратковременной просадки стала публикация в Китае июльских данных по индексу деловой активности в сфере услуг Caixin. Показатель снизился на4,3пункта с максимального за последние 10 лет значения, зафиксированного в июне, и составил 54,1 пункта. Тем не менее, индекс все еще остается выше докризисных уровней, что свидетельствует о благоприятных тенденциях в китайском секторе услуг.

В то же время инвесторы позитивно восприняли известие о том, что США и КНР планируют провести переговоры для оценки итогов первой фазы торговой сделки. Возобновление конструктивного диалога может несколько ослабить напряженность последних месяцев в отношениях между двумя странами. Ожидается, что встреча пройдет 15 августа, спустя шесть месяцев с начала вступления соглашения в силу, однако точная дата будет уточнена позже.

По итогам среды индекс CSI300 повысился на 0,03%, ChiNext прибавил 0,97%, а гонконгский индекс HangSengподнялся на 0,62%.

Среди компонентов индекса CSI300 в плюсе закрылись 111 из 293 акций. Наилучшую динамику продемонстрировали бумаги COFCO Tunhe Sugar, Shanghai Fosun Pharm, China Northern Rare Earth Hi-Tech, North China Pharm и Beijing Tongrentang, прибавившие от 9,98% до 10,04%.

Под давлением сегодня находились акции Huolinhe Coal, Kingfa Sci&Tech, Chinese Town, Sd Haihua и Sz Airport, снизившиеся в стоимости от 3,64% до 5,06%.

В составе гонконгского индекса Hang Seng положительную динамику продемонстрировали 26 из 50 компонентов. Повышенным спросом пользовались бумаги PetroChina, China Unicom Hong Kong, CK Asset, Swire Pacific и Shenzhou, повысившиеся в цене от 2,55% до 4,49%.

В лидерах снижения в среду оказались компании Wharf Real Estate, China Life Insurance, Sands China, CK Hutchison и Bank of Communications, чьи акции потеряли от 0,70% до 1,70%.

Среди компонентов индекса стартапов ChiNext в плюсе закрылись 64 из 100 акций. Наибольший прирост был зафиксирован по бумагам Walvax BioTech, Longshine Tech, Ourpalm, Centre Testing Intl Shenzhen и Nanjing Hanruibalt, котировки которых повысились в диапазоне от 5,76% до 10,01%.

Хуже рынка сегодня смотрелись акции Shenzhen Kangtai Bio, Sichuan Maker Biotech, Yealink Network Tech, BlueFocus Communication Group и SG Micro, снизившиеся от2,04% до3,78%.

Бумаги оператора крупнейшего в Китае интернет-поисковика Baidu, входящие в состав активов стратегии "CN. Проснувшийся дракон" (доступна только квалифицированным инвесторам), подскочили накануне в Нью-Йорке на 5,08%. Важных новостей по компании не выходило, однако в опционах на ее акции была зафиксирована возросшая торговая активность.

CSI 300. На дневном графике индекс CSI 300 продолжает восходящее движение после пробоя верхней границы фигуры "бычий флаг". Стохастические линии находятся в благоприятном для покупок положении, однако "быстрая" линия уже вошла в зону перекупленности, что говорит об ограниченном запасе хода инструмента наверх.

Индекс CSI 300

К 12:38 МСК на валютном рынке котировки пары USD/CNY снижаются 0,41% и находятся на отметке на отметке 6,9418. Курс USD/CNH опускается на 0,46% до уровня 6,9429. Пара USD/HKD демонстрирует близкое к нулевому изменение и торгуется на отметке 7,7504.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций выросла в среду на 17б.п. до уровня 2,975%.

К началу осени пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 72-74

5 августа 2020 г. 13:07

В июле рубль второй месяц подряд оставался под давлением, при этом потери российской валюты оказались гораздо серьезнее, чем в июне. Основное давление на рубль пришлось на вторую половину июля и по всей видимости было вызвано процессом обратной конвертации рублевых средств инвеcторами-нерезидентами в валюту в рамках дивидендного периода, а также усилением геополитических рисков. Валюты на развивающихся рынках ближе к концу июля также чувствовали себя не слишком хорошо из-за тревог инвесторов в отношении риска введения повторных ограничительных мер против пандемии. Тем не менее, если индекс MSCI EM Currency к началу августа вырос за месяц примерно на 1%, то рубль за этот период упал почти на 4%.

Пик конвертации дивидендных выплат из рублей в валюту можно считать пройденным, и негативное влияние данного фактора на российскую валюту будет постепенно сходить на нет. Вероятно, это позволит рублю отыграть часть позиций, утраченных в июле, однако рассчитывать на возвращение рубля к уровням конца июня – начала июля не приходится. Даже без воздействия конвертации рублевых дивидендов и санкционных угроз российская валюта будет оставаться под давлением целого ряда других факторов.

РубльВосстановление импорта и возобновление международных поездок.В числе факторов давления на рубль одним из ключевых остается дальнейшее восстановление импорта в связи со снятием карантинных ограничений и постепенным открытием границ. Так, по данным Федеральной таможенной службы, темпы падения импорта в РФ из стран дальнего зарубежья продолжили замедляться в июне, составив 3,8% (по сравнению с июнем 2019 г.) против двузначных темпов снижения в апреле и мае текущего года.

Кроме того, начинает постепенно восстанавливаться и импорт услуг, прежде всего, за счет возобновления авиасообщения с отдельными туристическими странами. Так, с 1 августа Россия возобновила авиасообщение с Турцией, что уже стало мощным источником спроса на зарубежную валюту, прежде всего, доллары. По информации СМИ, уже в августе планируются следующие этапы по восстановлению авиасообщения с другими зарубежными странами, что также увеличит спрос на иностранную валюту.

В то же время мы полагаем, что восстановление импорта до докризисных объемов значительно растянется по времени, так как будет сдерживаться снижением доходов и платежеспособности населения, возобновлением сообщения лишь с ограниченным числом зарубежных туристических стран и переориентацией российских туристов и отдыхающих на внутренние направления.

Кроме того, необходимо отметить, что еще одним серьезным фактором давления на рубль в июле являлось падение сырьевого экспорта в связи с действием ограничений по добыче нефти в рамках сделки ОПЕК+. Напомним, что с 1 августа ограничения смягчились и, по предварительным данным, уже в первые дни месяца добыча нефти в РФ выросла на 5% к уровню июля. Увеличение добычи нефти с августа должно поддержать экспорт, частично нивелировав негативный эффект для рубля от восстановления импорта.

Мягкая процентная политика и низкие рублевые ставки.Мы полагаем, что в настоящее время текущий уровень индикативных рублевых процентных ставок находится на уровне, минимально привлекательном для поддержания интереса к вложениям в рублях. Так, слабые результаты последних аукционов ОФЗ на первичном рынке свидетельствовали об ухудшении интереса инвесторов к текущим рыночным доходностям, в том числе со стороны инвесторов-нерезидентов. По последним данным, в июне доля нерезидентов в ОФЗ снизилась c 31,8% до 30,6%, что стало минимальным уровнем с августа 2019 г.

Несмотря на то, что Банк России декларирует положительные реальные процентные ставки по депозитам, мы отмечаем, что фактически текущие депозитные ставки в крупнейших банках находятся на уровне ниже темпов инфляции. Так, индикативная ставка по вкладам десяти крупнейших на этом рынке банков, рассчитываемая ЦБ, находится на исторически низком уровне (4,55% годовых по итогам 2-ой декады июля), хотя формально превышает текущие темпы инфляции. В то же время данный индикативный показатель рассчитывается исходя из среднего значения максимальных ставок банков, тогда как по большинству других депозитных продуктов в линейке тех же банков действуют ставки, не превышающие текущий уровень инфляции в 3,4% годовых (по состоянию на 27 июля).

Стоит добавить, что объем рублевых вкладов населения в июне продемонстрировал заметный рост, однако приток средств пришелся исключительно на диапазон срочности до востребования и до 30 дней и во многом стал результатом перечисления денежных средств в рамках госпрограммы поддержки семей с детьми. На более длинных диапазонах срочности вклады населения в рублях продемонстрировали отрицательную динамику, что во многом является следствием снижения процентных ставок до рекордно низких уровней. С учетом текущих ставок, июльского ослабления рубля и традиционных опасений населения, связанных с августом, можно ожидать усиления спроса населения на размещение средств в иностранную валюту в ближайшее время.

Геополитические риски и угроза повторного карантина.Обстановка на внешних рынках сохраняется достаточно тревожной, что в первую очередь связано с опасениями инвесторов в отношении повторного "закрытия" экономик из-за ускорения/новой волны пандемии в отдельных мировых регионах. Подобная ситуация безусловно будет сдерживать аппетит инвесторов на валютных площадках развивающихся рынков и способствовать периодическому бегству от риска вплоть до прояснения ситуации с созданием вакцины. Повторное введение глобальных ограничительных мер из-за пандемии является главным сценарием для возвращения доллара и евро на российском рынке к мартовским пикам. Однако, на наш взгляд, повторное введение строгого карантина маловероятно, учитывая уже понесенные потери глобальными экономиками (опубликованные в конце июля данные по ВВП за 2-ой квартал целого ряда ведущих стран стали этому отличным подтверждением).

Остаются в силе и все основные геополитические угрозы, связанные как с санкционными рисками против РФ, так и ухудшением отношений между США с их основными торговыми партнерами. Мы полагаем, что в год президентских выборов в США международная геополитическая обстановка сохранится напряженной, что будет сдерживать аппетит инвесторов на развивающихся рынках даже в случае улучшения эпидемиологической ситуации в мире и восстановления темпов глобального экономического роста.

Прогноз.После прохождения июльского пика дивидендных выплат и завершения процесса конвертации рублевых средств инвесторами-нерезидентами в валюту мы ожидаем некоторого укрепления рубля и выравнивания его динамики с динамикой основных валют-аналогов на рынках EM. Тем не менее, рост рубля с ми

Прибыль TCS Group будет примерно на 10% ниже уровня предыдущего квартала

5 августа 2020 г. 12:07

В четверг, 6 августа, TCS Group опубликует результаты за 2К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Мы считаем, что с учетом всех обстоятельств 2К20 будет довольно удачным для компании. Мы полагаем, что прибыль будет примерно на 10% ниже уровня предыдущего квартала. Напомним, что в 1К20 банк отразил в отчетности 3,3 млрд руб. дохода по портфелю ценных бумаг до вычета налогов. Чистая прибыль в размере 8 млрд руб. подразумевает доход на капитал 32% в 2К20 и почти 35% - за 1П20.

Инвесторов будет интересовать качество активов. Мы ожидаем снижения стоимости риска в 2К20 до 13% с перспективой дальнейшего понижения в 2П20 на фоне возможного пересмотра макроэкономических допущений, использованных в 1К20. В остальном мы ожидаем поквартального падения комиссионного дохода примерно на 7%, однако при этом прогнозируем очень высокие результаты в розничном брокерском бизнесе: не исключено, что по сравнению с предыдущим кварталом его выручка увеличится вдвое.

Мы предполагаем небольшое снижение чистого процентного дохода, т. к. валовые кредиты уменьшились на 2% относительно предыдущего квартала. Мы ожидаем умеренного ускорения роста операционных расходов, учитывая повышение деловой активности, и считаем, что прибыль в 2К20 снова получит поддержку со стороны дохода от торговых операций по продаже ценных бумаг, хотя в 2К20 он будет эквивалентен примерно трети от показателя за 1К20.

Мы также исходим из того, что, как и в 1К20, группа продолжит выплачивать квартальные дивиденды.

Во время телефонной конференции нас будут интересовать прогнозы менеджмента на 2020 год.

"Открытие Холдинг" не смог пройти оферту по облигациям серии БО-05

5 августа 2020 г. 11:07
Полный текст по ссылке

Растущие котировки нефти поддержат российский рынок в начале торгов

5 августа 2020 г. 11:07

На финансовых рынках складывается отличнейшая ситуация - фьючерс на индекс S&P500 превысил 3300 пунктов. Но мне это все напоминает вчерашнюю картинку, когда перед открытием все так же росло, но российский рынок не чуствовал себя уверенно. С другой стороны, Brent также подрастает и это может придать импульс российскому рынку.

Есть несколько новостей. США и Китай собираются возобновить переговоры. По коронавирусу ситуация неоднозначная. Азия подрастала на информации о снижении в регионе количества заболевших, но в Европе и США ситуация пока остается напряжнной.

Пара доллар/рубль в начале дня отступит в район 73,3

5 августа 2020 г. 10:07

Сегодня перед открытием торгов на российском рынке для национальной валюты сложился умеренно позитивный внешний фон.

Стабилизация ближайшего фьючерса на нефть марки Brent выше 44 долларов за баррель и утреннее укрепление большинства валют развивающихся стран будут способствовать покупкам в рубле. В результате пара доллар/рубль в начале дня отступит в район 73,3 рубля. При этом, существенного движения американской валюты в рамках сегодняшних торнов мы не ожидаем – после трех высоковолатильных сессии доллар может стабилизироваться в районе 73-73,5 рубля. Если же говорить о динамике американской валюты до конца недели, то пока мы не видим поводов для выхода из верхней половины диапазона 70-75 рублей.

Напомним, что во вторник рубль вновь ослаб по отношению к основным мировым валютам. Так, по итогам дня доллар прибавил 0,6%, поднявшись до 73,6 рубля, евро вырос на 0,9%, закончив сессию в районе 86,8 рубля.

В среду рубль может вновь заявить о своих претензиях

5 августа 2020 г. 10:07

По итогам торгов 4 августа индекс МосБиржи вырос на 0,36% до 2940,46 п., а РТС на 0,22% до 1260,16 п. Внешний фон не способствовал росту российского рынка, но всё же к вечеру нефть вышла в плюс и позволила отечественным индексам закрыть день в плюсе. Этому не помешал даже слабый рубль, который в очередной раз оказался под давлением из-за рвущегося вперёд евро. Из внутренних историй вновь стоит отметить смягчение условий по льготной ипотеке, что будет способствовать улучшению в строительной отрасли. Бумаги ЛСР выросли на 3,42%, НЛМК на 3,25%, АФК "Система" на 1,9%, а "Северсталь" на 1,88%. Естественно, что ростом отметились бумаги крупных золотопромышленников "Полюс" (+3,11%), Polymetal (+1,98%), которые реагировали на повышение цены золота выше $2000 за тройскую унцию.

Лидером торгов оказались акции "М.Видео", подорожавшие на 6,88%. В стане аутсайдеров завершили день "ЭН+" (-4,15%), ТМК (-2,67%), ТГК-2 (-2,67%), "Аэрофлот" (-2,12%) и "Петропавловск" (-1,86%). Бумаги "Газпрома" (-0,13%) слабо отреагировали на новости о том, что Дания в очередной раз одобрила строительство "Северного потока 2". Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 53,379 млрд рублей. Кстати, в июле объём торгов Московской Биржи вырос на 9,6% в годовом выражении. Бумаги "Московской Биржи" подорожали на 1,17%.

Главный аналитик "Открытие Брокер" по российским акциям и облигациям Алексей Павлов отмечает, что после взрывного марта и активного апреля в мае, июне и июле Московская биржа вышла на рост месячных объёмов в районе 10% в годовом сопоставлении. Данная величина достаточно чётко вписывается в долгосрочную стратегию биржи, представленную инвесторам осенью прошлого года. В её рамках Московская биржа как раз и таргетировала базовый рост выручки на уровне 10% в ближайшие годы

Рубль начинал день укреплением, но растерял свои достижения. Сначала ему мешала дешевеющая нефть, а к вечеру сформировалось глобальное наступление евро. Однако в среду "россиянин" может вновь заявить о своих претензиях. Ослабление национальной валюты в июле вкупе с повышением доходностей ОФЗ может вернуть часть нерезидентов на российский долговой рынок. Минфин 5 августа предложит инвесторам ОФЗ-ПК выпуска 29014 с погашением 25 марта 2026 года и ОФЗ-ПД выпуска 26228 с погашением 10 апреля 2030 года. Первый аукцион проводится в объёме остатков, доступных для размещения в данном выпуске, а по второму установлен лимит в 30 млрд рублей. К вечеру доллар укреплялся на 0,61% до 73,56, а евро на 0,85% до 86,76.

NASDAQ записал на свой счёт 30-е рекордное закрытие. Повысились и другие индексы. Доходность по 10-казначейским обязательствам упала до 0,515%, что повышает актуальность инвестиций в более доходный фондовый рынок, хотя многие считают его незаслуженно перегретым. Статистика в начале дня показала, что производственные заказы в США выросли за июнь на 6,2%. Также приятной неожиданностью стало, что число новых случаев COVID-19 в США два дня держится ниже 50 тыс. Конгресс и Белый дом пока не радуют отсутствием соглашения по новому пакету экономической помощи. Глава президентской администрации Марк Мидоус сообщил, что соглашение пока ещё далеко от компромисса. Впрочем, лидер демократов в сенате Шуммер отметил движение переговоров в нужном направлении.

В секторном разрезе лучшим был энергетический (+2,45%), товары широкого потребления (+1,36%) и недвижимость (+1,36%). Самыми слабыми были здравоохранение (-0,45%) и финансы (-0,44%). После закрытия сессии отчиталась компания Walt Disney (-0,8%). Как и ожидалось, лишь сегмент онлайн видео Disney+ показал позитивные результаты и более 60 млн подписчиков. От прочих операций компания потеряла почти $5 млрд. По итогам торгов DJIA вырос на 0,62% до 26828,47 п., S&P 500 поднялся на 0,36% до 3306,51 п., а NASDAQ на 0,35% до рекордных 10941,17 п.

Торги в азиатском регионе проходили разнонаправленно. Wall Street Journal пишет, что представители США и Китая встретятся 15 августа, чтобы обсудить текущее выполнение Китаем торгового соглашения первой фазы. На фоне ухудшения двухсторонних отношений эта информация воспринимается больше в негативном ключе, так как может привести к очередным американским претензиям и срыву договорённостей. Также появилась информация, что представитель Белого дома посетит Тайвань, что неминуемо вызовет дипломатическую реакцию Пекина. Меж тем, китайский индекс PMI в сфере услуг от Caixin снизился в июле до 54,1 п. с июньских 58,4 п. Сводный индикатор Caixin поднялся до 54,5 п. с 54,2 п. в предыдущем месяце. Из прочих региональных данных стоит отметить то, что в Новой Зеландии безработица сократилась в II квартале до 4,0% с 4,2% в предыдущие три месяца, хотя рынок ожидал роста показателя. В Японии деловая активность в сфере услуг остаётся в подавленном виде. Индекс PMI вырос лишь до 45,4 п. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 22515,74 п. (-0,26%), Hang Seng - 25039,39 п. (+0,37%), Shanghai Composite - 3374,76 п. (+0,09%).

Накануне золото преодолело отметку $2000 за тройскую унцию и пока не собирается останавливаться на достигнутом. Резервы золотого биржевого фонда SPDR Gold Trust выросли почти на 9 тонн за вторник до 1257,73 п. Динамика золота продолжает отражать, как текущее ослабление доллара, так и его потенциальную "порчу". Слабый доллар также поддерживает нефть, но и баланс спроса и предложения также вносит свою лепту. По данным API, на неделе до 31 июля коммерческие запасы нефти в США упали на 8,6 млн бар. Запасы бензина сократились на 1,7 млн бар., а дистиллятов выросли на 3,8 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращение запасов нефти на 4,1 млн бар., снижение запасов бензина на 1,3 млн бар., а также увеличение запасов дистиллятов на 0,1 млн бар. Однако бурной реакции на данные из США пока не было, так как на рынке сохраняются опасения, что разрастание пандемии будет сдерживать активное восстановление спроса. К 9:00 мск Brent - $44,42 (-0,02%), WTI - $41,64 (-0,14%), золото - $2038,8 (+0,880%), медь - $6401,14 (+0,31%), никель - $14095 (-0,13%).

Индекс доллара снижался на 0,24% до 93,15 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США незначительно повысилась до 0,52%. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,181 (+0,09%), GBP-USD - $1,308 (+0,15%), USD-JPY – 105,62 (-0,08%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

Сырьевой рынок, Daily history за 4 августа 2020 г.

5 августа 2020 г. 6:06
Сырье Цена закрытия Изменение, %
Brent 43.96 1.22
Серебро 25.91 6.63
Золото 2018.21 2.13
Палладий 2137.33 2.13

Валютный рынок, Daily history за 4 августа 2020 г.

5 августа 2020 г. 4:06
Валютная пара Цена закрытия Изменение, %
AUDUSD 0.71568 0.52
EURJPY 124.697 0.08
EURUSD 1.17956 0.31
GBPJPY 138.046 -0.33
GBPUSD 1.30616 -0.07
NZDUSD 0.66165 0.08
USDCAD 1.33251 -0.47
USDCHF 0.91308 -0.45
USDJPY 105.684 -0.26

Фондовый рынок, Daily history за 4 августа 2020 г.

5 августа 2020 г. 4:06
Индекс Изменение, пункты Цена закрытия Изменение, %
NIKKEI 225 378.28 22573.66 1.7
Hang Seng 488.5 24946.63 2
KOSPI 28.93 2279.97 1.29
ASX 200 111.5 6037.6 1.88
FTSE 100 3.15 6036 0.05
DAX -46.11 12600.87 -0.36
CAC 40 13.59 4889.52 0.28
Dow Jones 164.07 26828.47 0.62
S&P 500 11.9 3306.51 0.36
NASDAQ Composite 38.37 10941.17 0.35
Позже Раньше