Рейтинг брокеров

Рейтинг брокеров, инвестиционных компаний – все брокеры и инвесткомпании России. Рейтинг Брокеров – это наглядный, функциональный и удобный инструмент трейдера для выбора биржевого брокера. Главная цель рейтинга – выбор лучших брокеров и инвесткомпаний.

Брокер Отзывы Страхование депозитов Единый счет Количество рынков Минимальный депозит
EXANTE
EXANTE
89% 10% 4,6 50 700000
БКС Брокер
БКС Брокер
89% 10% 2,3 18 50000
ITinvest
ITinvest
88% 11% 3,3 20 30000
Открытие
Открытие
86% 13% 3,1 15 0
ЦентроКредит
ЦентроКредит
80% 20% 3,4 7 0
FIBO Group
FIBO Group
75% 25% 3,4 17 20000
Абсолют Банк
Абсолют Банк
71% 28% 2,5 20 10000
ИК Баррель
ИК Баррель
62% 37% 2,2 19 10000
Online Broker - ВТБ 24
Online Broker - ВТБ 24
60% 40% 3,0 21 30000
ИК БФА
ИК БФА
50% 50% 2,4 12 1000
Уральский банк реконструкции
Уральский банк реконструкции
25% 75% 2,2 10 10000

* Рейтинг брокеров не несет никакой ответственности за ошибки в предоставленной информации. Чтобы получить самую последнюю информацию, пожалуйста, посетите сайт брокера или инвестиционной компании.

Новости

Акции "РусГидро" чувствуют себя лучше рынка

28 октября 2020 г. 0:06

К середине торгового дня российские фондовые индексы, после попыток подняться выше в начале сессии, находились в минусе. Индекс Мосбиржи к 14.00 мск упал на 0,60% до 2768,76 пункта. Индекс РТС снизился на 1,04%, до 1140,4 пункта.

Рубль к середине сессии был стабилен против доллара и евро. Доллар находился у 76,50 руб., а евро - чуть выше 90 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии пребывали акции НЛМК (+2,32%) и котировки "Северстали" (+1,22%). Бумаги "М.Видео" прибавили 0,22%, а "РусГидро" подорожали на 0,37%. В лидерах снижения были котировки Петропавловска (-2,68%), у которых по-прежнему не было веских драйверов для повышения ввиду корпоративного конфликта и положения золота в районе 1900 долл./унц., и депозитарные расписки X5 Retail Group (-2,62%). Акции "РУСАЛа" потеряли 0,86%.

По акциям "РУСАЛа", отступившим от минимумов сессии, проходила фиксация прибыли после публикации хороших операционных результатов за 3-й квартал. Продажи алюминия, в частности, выросли на 3,3% к/к, и вместе с мировым спросом на металл восстановились к доковидным уровням.

При этом продажи "М.Видео" в 3-м квартале, согласно опубликованным во вторник операционным результатам, увеличились на 25,3%.

С технической точки зрения, акции "РусГидро" во вторник чувствуют себя лучше рынка, но в целом не подают сигналов на развитие краткосрочного восходящего тренда. Пока бумаги не завершили день выше 0,7350 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика), они скорее будут склонны к возвращению в район октябрьского минимума 0,6912 руб. Покупателям, однако, стоит быть начеку - если преодолеть 0,7350 руб. все же удастся, котировки наверняка пойдут на закрытие октябрьского гэпа, в район 0,7540 руб., после чего могут стремиться к 0,7700 руб.

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ удерживаются в коррекционном плюсе и прибавляют порядка 1%. Цены не отвоевали и половины вчерашнего падения, но тем не менее на рынке появились локальные позитивные для "быков" сигналы - нефтедобыча в Мексиканском заливе вновь приостанавливается из-за урагана.

Фондовые биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -0,3%. В регионе продолжаются продажи в связи со сложной эпидемиологической обстановкой. Частичный локдаун планируется ввести теперь и в Германии. Квартальные результаты банков HSBC и Santander, тем временем, поддержали умеренный оптимизм в финансовом секторе.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,4%. Фьючерсы на предвыборной неделе довольно волатильны. Статистика вторника, вероятно, покажет сохранение стабильных темпов роста заказов на товары длительного пользования в сентябре (на уровне 0,5% м/м) и увеличение потребительского доверия в октябре. Данные могли бы поддержать сдержанные покупки как минимум в начале сессии.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии находились в минусе, а рублевый индикатор опустился до нового минимума с июля 2758 пунктов, после чего пытался отвоевать позиции. Дальнейшего отступления от минимумов к вечеру стоит ожидать лишь в случае ярко выраженного оптимизма в США и на нефтяных площадках. В целом рынок остается под краткосрочным давлением.

Индекс МосБиржи упал до нового минимума с середины июля

28 октября 2020 г. 0:06

По итогам торгов во вторник, 27 октября, индекс МосБиржи упал на 0,81% до 2763,03 п. Это минимальный уровень закрытия с 16 июля. Объем торгов в основной секции составил 61 млрд рублей, по сравнению с 52 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС упал на 1,82% до 1136,36 п.

Пять отраслевых индексов упали, три выросли. Наиболее существенное снижение продемонстрировал нефтегазовый сектор (-1,23%), хотя цены на нефть во вторник продемонстрировали позитивную динамику, а агентствоFitchподчеркнуло, что ужесточение налогообложения в нефтяной и горнодобывающей отраслях РФ, конечно, является негативным фактором для кредитоспособности компаний из этих отраслей, однако недостаточно сильным для того, чтобы стать причиной снижения рейтингов. Отраслевой индекс "Химии и нефтехимии" вырос во вторник на 0,2% и стал лидером дня.

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 27 упали и 15 прибавили в цене. Акции "Лукойла" второй день подряд внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса (-2,6%). Они же показали максимальное падение среди компонентов индекса.

Лидеры роста

Лидеры падения

TCS Group

+4,4%

"Лукойл"

-2,6%

"Полюс"

+2,2%

"Татнефть"-ао

-2,3%

"Яндекс"

+1,8%

"РУСАЛ"

-2,3%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,9%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

"РУСАЛ" сегодня опубликовал операционные результаты III квартала 2020 года.

В III квартале:

-Производство алюминия +1,3% кв/кв до 939 тыс. тонн

-Продажи алюминия +3,3% кв/кв до 1008 тыс. тонн

- Средняя цена реализации алюминия +6,5% кв/кв до $1762 за тонну

Однако за 9 месяцев (в % к аналогичному периоду 2019 г.):

- Производство алюминия -0,1% до 2805 тыс. тонн

- Продажи алюминия -5,6% до 2898 тыс. тонн

- Средняя цена реализации алюминия -9,2% до $1758 за тонну

Акции "Детского мира" упали на 0,4% во вторник. Ритейлер опубликовал отчетность за 9 месяцев по РСБУ. "Детский мир" увеличил чистую прибыль 0,4% по сравнению с показателем за аналогичный период 2019 года, до 3,754 млрд рублей. При этом в III квартале чистая прибыли была на 9,6% выше в годовом сопоставлении.

Бумаги "М.Видео" завершили день на позитивной ноте. Согласно опубликованной отчетности, группа "М.Видео-Эльдорадо" в III квартале 2020 года увеличила оборот на 25,3% по сравнению с показателем за III квартал 2019 года, до 132,1 млрд рублей с НДС. Рост продаж более чем на четверть был обусловлен успешным масштабированием онлайн-бизнеса одновременно с эффективными операциями в магазинах в рамках модели One Retail. Онлайн-продажи выросли на 141,2%, до 77,9 млрд рублей (с НДС), составив 59% от общих продаж группы против 30,6% годом ранее. По итогам девяти месяцев 2020 года продажи ритейлера увеличились на 13,9%, до 340,4 млрд рублей с НДС (в I квартале рост составил 19,8%; во II квартале продажи сократились на 5,8% из-за ограничений работы ритейлеров в связи с пандемией COVID-19). Онлайн-продажи выросли на 113%, до 194,7 млрд рублей с НДС.

Внешний фон. На европейских площадках под давлением коронавируса сохраняется негативная динамика. ИндексEuroStoxx600 почти достиг минимальных уровней с мая на фоне усиления распространения пандемии. Американские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику сегодня: промышленный индексDowв минусе,S&P500 около нулевой отметки, аNasdaqзаметно подрастает. Акции технологических компаний в качестве драйвера для роста ухватились за новость о том, что Advanced Micro Devices приобретет Xilinx в обмен на акции. Согласно условиям покупки, акционеры Xilinx получат 1,7 акций AMD за каждую акцию XLNX. Сделка оценивается в $35 млрд.

"Покупка Xilinx усилит положение AMD в области 5G – быстрорастущего сегмента бизнеса, который был недостаточно представлен в компании. В этом смысле покупку можно считать комплементарной и логичной. Данная сделка - это еще один шаг в сторону консолидации на рынке полупроводников. Помимо этого, на рынке планируется еще одна крупная сделка – Arm Ltd со стороны Nvidia. Сделки призваны усилить конкурентное положение приобретающих компаний. Это может говорить об увеличивающейся конкуренции среди крупных производителей чипов. Для Intel, который уже сталкивается с сильной конкуренцией со стороны AMD и Nvidia, особенно в сегменте дата-центров, это представляет серьезный вызов. На этой новости акции приобретаемой компании Xilinx естественным образом продемонстрировали сильный рост, прибавляя около 10%", – прокомментировал сделку ведущий аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку акций Алексей Корнилов.

Американский пакет макроэкономической статистики был неоднозначным. Заказы на товары длительного пользования в США в сентябре выросли на 1,9% м/м, оказавшись лучше прогнозных оценок. При этом потребительское доверие Conference Board в октябре упали до 100,9 п, что хуже прогноза (102 пункта) и сентябрьского показателя (101,3 пункта).

В четверг будет опубликован в первом чтении ВВП США в 3 квартале. Как ожидается, показатель по сравнению с предыдущей квартальной четвертью подскочил на 32%, что будет самым существенным отскоком за всю историю наблюдений.

Валютный рынок. Доллар подешевел против всех валют в Большой десятке. На фоне заметной позитивной динамики в ценах на нефть лидером в группе G10 стала норвежская крона (+1,25% к моменту завершения регулярных торгов акциями на Московской бирже). Валюта США проигрывает японской иене привлекательность в статусе безопасного актива, поскольку коронавирус в США распространяется рекордными темпами за неделю до выборов, а пакет финансовой помощи так и не был согласован.

Рубль (-0,7%) вместе с турецкой лирой (-1,1%) и бразильским реалом (-0,5%) входил в тройку аутсайдеров вторника среди валют развивающихся рынков. Понедельник был пиковым днем октябрьского налогового периода. В среду предстоит перечисление в бюджет налога на прибыль, но теперь уже поддержка со стороны

Х5 планирует создать собственный платежный сервис

28 октября 2020 г. 0:06

Х5 займется развитием собственного агрегатора "Около" и сервиса сравнения цен, а также созданием собственного платежного сервиса, рассказал Владимир Салахутдинов, директор по стратегии, на Дне инвестора.

"Мы не ставим себе целью максимизировать прибыль на агрегаторе, это инструмент привлечения трафика в наш основной - core - бизнес. Наша задача - предложить покупателям максимальный выбор, оставаясь в контуре Х5, и мы это сделаем. Полноценное приложение мы запустим в середине ноября", - сказал Салахутдинов.

"Нам важно, чтобы покупатель максимально оставался в контуре наших сервисов. Любая покупка так или иначе связана с оплатой, поэтому создание платежного сервиса внутри инфраструктуры Х5 - это тоже одна из задач, которую мы перед собой ставим на следующем стратегическом горизонте", - рассказал Владимир Салахутдинов.

Топ-менеджер также анонсировал открытие сети дискаунтеров "Чижик". Пилотирование начнется уже в этом году, а в следующем - ритейлер планирует открыть 40-50 магазинов нового формата.

Продолжается прием заявок на участие в Десятой Ежегодной Премии "Время инноваций-2020"

28 октября 2020 г. 0:06

Оргкомитет Ежегодной Премии "Время инноваций" – независимой награды, вручаемой за лучшие проекты и практики по внедрению, разработке и развитию инноваций в разных сферах, напоминает о продолжении приема заявок на участие в конкурсном отборе.

"В этом году Премия станет юбилейной – вот уже в десятый раз мы соберем лучшие инновационные решения в сфере В2В и В2С на одной площадке. Это событие – важная веха для нас. Мы благодарим участников Премии прошлых лет за неизменный интерес к проекту, а также приглашаем всех заинтересованных лиц принять участие в юбилейном конкурсе – получить квалифицированную оценку жюри и, конечно же, обменяться опытом с коллегами на конференции, проводимой в рамках Премии", – поделилась ожиданиями Исполнительный директор Елена Хомутова.

Среди основных номинаций Премии, за победу в которых будут бороться участники: "Инновация года", "Инфраструктурный проект года", "Социальная инновация года", "Открытие года", "Лучший проект по популяризации инновационной деятельности", "Продукт года", "Научное объединение года", "Технологическая инновация года", "Организационно-управленческая инновация года", "Событийный проект года", "Программа года".

В числе Лауреатов Премии прошлых лет: DuPont, Объединенная авиастроительная корпорация, Сбербанк России, Аэрофлот - российские авиалинии, ASUS, Госкорпорация "Росатом", Samsung, Российские железные дороги, TOYOTA, Ростелеком, SENNHEISER, МТС, СУЭК, Концерн "Вега", ИНТЕР РАО, Зарубежнефть, ОДК-САТУРН, Faberlic, Т Плюс, Правительство Москвы, Вымпелком, ГМК "Норильский никель", SENNHEISER, НПО "Микроген", IBM iX, QIWI, Альфа-Банк, МегаФон, Yota, Страховой Дом ВСК, KFC, ВТБ Арена парк.

Церемония награждения Десятой Ежегодной Премии пройдет в декабре в одном из лучших мест Сочи – MarriottKrasnayaPolyana& "Сочи Казино и Курорт". Премия проводится при поддержке экспертного совета, всостав которого входят признанные специалисты вобласти науки, инноваций, авторитетные общественные деятели, представители бизнеса иорганов государственной власти.

Подробнее на сайте

Акции "Интер РАО" продолжают чувствовать себя слабо в краткосрочной и среднесрочной перспективе

26 октября 2020 г. 16:09

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в небольшом минусе и при этом пытались отступить от минимумов сессии, несмотря на негатив за рубежом. Индекс Мосбиржи к 14.30 мск упал на 0,30% до 2808,25 пункта. Индекс РТС снизился на 0,60%, до 1157,06 пункта.

Рубль к середине сессии ослабевал в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар стремился к 76,50 руб главным образом благодаря силе американской валюты на зарубежных площадках, а евро консолидировался у 90,50 руб.

В лидерах роста к середине сессии пребывали гдрTCSGroup(+3,35%) и акции ТГК-1 (+1,57%). ГдрMail.ruGroupприбавили 0,72%. В лидерах снижения были бумаги ЛСР (-3,26%), акции Петропавловска (-2,59%) и гдрX5RetailGroup(-2,20%). Котировки ИнтерРАО потеряли 0,91%.

РаспискиTCSGroupросли без видимых фундаментальных причин.

РаспискиMail.ruGroupподдерживали оптимистичные финансовые результаты за 3-й квартал по МСФО, согласно которым выручка компании увеличилась на 19,9% г/г.

РаспискиX5RetailGroupподверглись фиксации прибыли и перешли к снижению после роста в начале сессии, несмотря на публикацию сильных финансовых результатов за 3-й квартал по МСФО, которые свидетельствовали об увеличении чистой прибыли в 5,3 раза, а также заметно превзошли консенсус-прогноз по рентабельностиEBITDA.

"Интер РАО", в свою очередь, представила слабые операционные и финансовые результаты по РСБУ за прошлый квартал. Выработка электроэнергии по всей группе сократилась на 20,3%, а отпуск тепла снизился на 7,1% г/г.

С технической точки зрения, акции "Интер РАО" продолжают чувствовать себя довольно слабо как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. Бумаги не смогли закрепиться выше средней полосы Боллинджера дневного графика (район 5,3500 руб.), более вероятным в ближайшие дни на данный момент представляется их движение к 5 руб. При способности закрепиться выше 5,3500 руб. стоит ждать отскока в район 5,600 руб., где будет определяться судьба среднесрочного тренда.

Внешний фон: негативный.

Нефтяной рынок:негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефтьBrentиWTIк середине сессии в РФ остаются в минусе и теряют порядка 2% на фоне опасений в отношении замедления мирового спроса в период пандемии. Укрепление доллара и грядущий рост нефтедобычи в Ливии также не добавляют участникам оптимизма.

Фондовые биржи Европы:негативный настрой. ИндексEuroStoxx50: -1,5%. В регионе продолжается ужесточение карантинных мер, а индекс делового климатаIfoпо Германии за октябрь снизился с 93,2 до 92,7 пункта (ожидалось 93 пункта).

Фондовый рынок США перед открытием:умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индексS&P500: -0,8%. Инвесторы обеспокоены рекордными темпами новых заражений коронавирусом в стране, но в целом обстановка на рынках перед президентским выборами относительно стабильна. На биржи, кроме того, продолжают поступать сигналы о продолжении переговоров по пакету стимулирующих мер.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в начале недели показывали умеренное снижение и не спешили идти за негативом за рубежом. Отечественный рынок пытается сохранить устойчивость, что на данный момент покупателям вполне удается. При улучшении настроений на западных площадках не исключен даже выход российских индексов в плюс.

"Самолет" - интересная компания с вполне понятными и хорошими перспективами

26 октября 2020 г. 13:08

IPO ГК "Самолет" фигурирует сейчас в каждом третьем вопросе, который я получаю.

Постараюсь тезисно поделиться своими мыслями по этому поводу.

Прежде всего, сам факт проведения IPO на российском рынке не может не радовать. Вслед за "Совкомфлотом" размещается еще одна крупная компания. Не будем упоминать обстоятельства, связанные с IPO "Совкомфлота". Просто порадуемся второму подряд размещению на нашем рынке – оно того стоит. Тем более, что это первое частное IPO c 2017 г.

Теперь, собственно, о самом размещении и о "Самолете".

Вот некоторые детали: заявки уже принимаются брокерами, торги стартуют, как ожидается, 29 октября 2020 г. Тикер – SMLT. Ценовой диапазон составляет 950-1100 руб. за бумагу. Всего компания предложит инвесторам около 5% акционерного капитала.

Исходя из цены размещения компания оценивает себя в 57–66 млрд руб. Таким образом, если экстраполировать результаты за 1 полугодие, по прогнозному мультипликатору P/S компания оценивает себя примерно 1,3х-1,5х. Это сопоставимо с оценкой на недавнем размещении "Совкомфлота". По EV/EBITDA оценка получается в диапазоне 9,1-10,2х. Вполне в соответствии с реалиями нашего рынка.

Какие позитивные стороны я вижу в данной компании?

• Крупнейший земельный банк среди российских девелоперов. Его объем составляет около 15,4 млн кв. м.

• Сильные финансовые показатели. В 2019 г. выручка компании в годовом выражении увеличилась на 33%, а EBITDA – на 72%. В 2020 г. ожидается дальнейший рост показателей.

• Комфортная долговая нагрузка. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 1 полугодия 2020 г. составило 1,7х. Это означает, что уровень долговой нагрузки "Самолета" находится на комфортном уровне, и компания без затруднений обслуживает обязательства.

• Дивидендная политика, согласно которой компания будет выплачивать акционерам 33-50% чистой прибыли по МСФО, но не ниже 5 млрд руб.

• Благоприятная ситуация на рынке жилья. Снижение ставок привело к росту доступности ипотеки, что стало сильным драйвером для спроса.

• Рост цен. По данным компании, за 9 месяцев 2020 г. средняя цена за 1 кв м жилья выросла на 23% в годовом выражении. В 2021 г. рост цен может продолжиться.

Теперь пара слов о рисках предстоящего IPO:

• Низкий free-float. Компания размещает лишь 5% акционерного капитала. Такой небольшой free-float несет в себе определенные риски, связанные с ликвидностью акции в "стакане". Правда, компания планирует постепенно увеличивать free-float в дальнейшем.

• Общая рыночная ситуация крайне неопределенна. Как известно, на рынке сейчас неспокойно: выборы в США, коронавирус и новые ограничительные меры, геополитические риски, общая перегретость рынков.

Вывод: "Самолет" – интересная компания с вполне понятными и хорошими перспективами, а сам факт проведения IPO – однозначно позитивное событие на рынке. Решил понаблюдать за тем, как формируется спрос на бумагу, изучить подробно проспект и более глубоко проанализировать компанию. Возможно, приму участие в размещении.

Источник

Благодаря Банку России рубль укрепляется к доллару быстрее аналогов

26 октября 2020 г. 12:08

Текущие настроения. Интерес к рисковым активам восстанавливается на фоне роста оптимизма по поводу перспектив нового раунда стимулирования экономики США и ЕС. Ослаблению доллара на мировых рынках способствуют также рост уверенности инвесторов в победе демократах на выборах в США, а также позитивная макроэкономическая статистика из Азии и наблюдаемая толерантность властей Китая к укреплению юаня (+6,3% к доллару США с конца мая). При этом вторая волна заражений Covid-19 и отсутствие прогресса на переговорах по стимулам в США остаются фактором нервозности, что давит на сырьевые рынки и вынуждает ОПЕК+ сигнализировать о вероятном продлении срока ограничений на добычу.

Российский рынок рос всю неделю на общей волне мирового позитива, а в пятницу импульс усилился после заседания ЦБ РФ, который сохранил ключевую ставку 4,25%, но дал два умеренно позитивных сигнала. Во-первых, он вопреки опасениям некоторых инвесторов подтвердил настрой на дальнейшее снижение ставки, (не исключаем достижения дна ставки в 3,5- 4,0% в течение 2021 года). Во-вторых, он сообщил об увеличении продаж валюты на $14 млн в день ($0.6-0.7 млрд до конца года) под рекапитализацию Аэрофлота через ФНБ. При прочих равных условиях, это означает общие продажи валюты свыше $2 млрд/мес. в ноябре и декабре. Рубль за неделю укрепился к доллару США на 2,3% н/н, а его аналоги – всего на 1,0%.

Дисконт доллара к рублю и к аналогам

Дисконт доллара к рублю и к аналогам

* индекс валют ЮАР, Бразилии, Мексики, Турции, Малайзии, Норвегии, Колумбии

Источник: Bloomberg, ING

Ключевые темы недели. Умеренно-оптимистичный настрой может сохраниться и на этой неделе, в том числе и с т.з. коронавируса. С одной стороны, рынки опасаются распространения Covid-19: сейчас уже 41 млн зараженных и свыше 1 млн умерших, и распространение вируса в ЕС сейчас идет активнее, чем в первую волну. С другой стороны, смертность сейчас значительно ниже, чем в первую волну, высока вероятность появления вакцин в 2021 году.

Позитив из Азии может сохраниться, если во время пленума ЦК КПК (пн-ср) будут намеки на переориентацию Китая с внешнеполитической повестки в сторону углубления экономических реформ, повышения производительности труда, инноваций и повышения своей роли в глобальных производственных цепочках.

США на этой неделе вряд ли смогут стать источником сильных позитивных сигналов: накануне выборов инвесторы заняли выжидательную позицию: по опросам, у демократов высокие шансы на победу, но вероятный сильный рост ВВП за 3К20 (чт) на 8-9% кв/кв (32-35% кв/кв аннуализированном выражении) может сыграть в пользу республиканцев. Им также было бы выгодно пойти на уступки демократам в вопросе бюджетного стимулирования.

В ЕС, где динамика ВВП, инфляции и занятости (пт) ожидается на более слабом уровне, чем в США, основное внимание будет на комментарии к заседанию ЕЦБ (чт). От регулятора не ожидают действий по ставкам, которые и так на минимальных уровнях, но ждут намеков в поддержку мягкой ДКП и мер фискального стимулирования.

В РФ локальные события позитивны, но есть внешняя неопределенность. Мягкий сигнал ЦБ РФ может повысить интерес иностранных инвесторов к ОФЗ-ПД на аукционах Минфина (ср). Приток нерезидентов в ОФЗ, который наблюдается весь октябрь (после оттока на $0,6 млрд в сентябре), в сочетании с пиком налоговых платежей (пн, ср), усилением продаж валюты ЦБ, уходом фактора дивидендов Сбербанка и открытием инвестфорума (чт) повышают шансы на продолжение движения пары доллар/рубль в сторону нашего целевого диапазона 70-75. При этом внешнеполитические риски из США, включая слушания в Сенате по дезинформации (ср) и опасения по поводу итогов выборов 3 ноября, могут стать сдерживающим фактором.

До выборов в США российский рынок может еще подрасти

26 октября 2020 г. 11:08

Перед открытием российского рынка сложилась негативная картина: фьючерсы на ведущие американские и европейские индексы торгуются в минусе, цены на нефть снижаются.

Фондовый рынок

Однако в пятницу отечественные площадки сумели закрыться в плюсе, несмотря на то, что в Америке готовятся к выборам, а Европе грозят новые локдауны из-за сильного распространения COVID-19.

В ближайшее время российский рынок может еще немного подрасти, поскольку индексы и так достаточно сильно снизились за последние несколько недель. До выборов в США наш рынок может немного вырасти, чтобы потом отыграть негатив от избрания Байдена. Такой сценарий вполне может состояться на российском рынке...

Рубль может окрепнуть до конца текущего года до 72-73 к доллару

25 октября 2020 г. 12:08

Нынешняя осень - стала очередным испытанием для рыночых игроков, прежде всего, из-за геополитических рисков и очередного всплеска заболеваемости коронавирусом.Что ожидать от 3 ноября - дня выборов президента США - хорошее или плохое? Куда вложиться, чтоб обезопасить себя от шоковых сценариев?Что будет с курсом рубля и ключевой ставкой до конца года? На эти вопросы постарались ответить эксперты в ходе онлайн-конференцииFinam.ru"Рубль и другие валюты - надежды на стимулы, геополитика и новый виток коронакризиса".

Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК "РЕГИОН":Я достаточно позитивно смотрю на ситуацию с рублём. В связи с нарастанием заболеваемости коронавирусом мы увидим новое сокращение спроса на импорт, а невостребованные на внутреннем рынке объемы нефтепродуктов могут быть направлены на экспорт. Поэтому я в ближайшие месяцы жду доллар дешевле 73 рублей.

Что касается ключевой ставки, то ее снижение возможно лишь в случае более сильного спада экономической активности, чем мы набюлюддаем сейчас. Я полагаю, что до конца года ключевая ставка останется на уровне 4,25% годовых.

В ноябре может смениться не только президент США, но и конфигурация американского парламента. Если Трамп по итогам выборов сохранит свой пост, а обе палаты Конгресса станут демократическими, возможно некоторое увеличение геополитических рисков. Ситуация с президентом Байденом и разделенным Конгрессом, наверное, повлияет на Россию в меньшей степени. Самый сложный для наших активов сценарий, если демократы возьмут и Конгресс целиком, и пост президента США. Если есть желание "захеджироваться" от этих рисков, можно купить акции иностранных эмитентов.

рубльАндрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер":Как и перед предыдущими американскими выборами я могу сказать то, что нам совершенно безразлично, кто будет занимать кресло в Белом доме, а также большинство в палате представителей и Сенате. От изменений персоналий американская политика существенно не поменяется. Конечно, республиканец в Белом доме и республиканское большинство в палате представителей и сенате предпочтительней, поскольку они в большей степени придерживаются классических методов ведения дипломатии. В остальном, даже столь любимый многими Дональд Трамп совершенно не стесняется давить на РФ в вопросе газовых поставок, поскольку его задачей является продвижение интересов американского бизнеса.

В отношении рубля я не испытываю особого пессимизма. Российская экономика пострадала от пандемии далеко не так серьёзно, как в Европе, или США. Спрос на сырьевые товары начнёт восстанавливаться вместе с масштабным применением вакцин. По прочим фундаментальным параметрам рубль остаётся одной из самых обеспеченных валют в мире. Соответственно, частичное снятие геополитических рисков укрепит рубль на 5%-7% к концу года, а в 2021 году восстановление мировой экономики обеспечит увеличение притока валюты за счёт восстановления экспорта.

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал":По ключевой ставке все еще возможно одно снижение на 25 б.п. (до 4,0%) до конца года. По динамике пары доллар/рубль возможны локальные скачки вверх, но скорее всего потенциал роста уже во многом исчерпан, и до конца года нельзя исключать даже некоторого снижения - к уровню в 75 руб.

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс":До конца года я ожидаю снижение ставки до 4% годовых. При сохранении цен на нефть в диапазоне $37- 45 (брент), рубль, скорее всего, останется в диапазоне 72 – 79.

Анна Зайцева, аналитик ГК "ФИНАМ":На наш взгляд, при благоприятном для России развитии событий (относительно спокойная ситуация на мировых рынках, снижение геополитических рисков), российский рубль может укрепиться по отношению доллару США до 72 руб. к концу года. При негативном сценарии (существенное ухудшение эпидемиологической ситуации в мире, падение цен на нефть, новые санкции в отношении РФ) существуют риски дальнейшего ослабления рубля – до 82 руб. и выше.

Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК "РУСС-ИНВЕСТ":Мы ожидаем сохранения ставки на текущем уровне или на уровне 4%. Официальные темпы инфляции до конца года могут остаться сдержанными даже на некоторый рост инфляционных ожиданий. Курс доллара может продолжить некоторое укрепление к уровням 75-76 руб. за долл.

Рубль может укрепиться до 70 за доллар в 2021 году

25 октября 2020 г. 0:06

У рубля есть потенциал к укреплению, уверены аналитики, принявшие участие в онлайн-конференции на сайте Finam.ru: "Рубль и другие валюты - надежды на стимулы, геополитика и новый виток коронакризиса". Что этому будет способствовать, а что, наоборот, мешать?

"Доминирующим фактором ослабления рубля последних месяцев служит геополитика и угроза санкций от западных партнеров. Но исторический опыт подсказывает, что в среднесрочной перспективе происходит адаптация, эмоции утихают, а финансовые активы восстанавливают существенную часть потерь. В 2021 году 70 рублей за доллар не удивит", - заявил Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".

С ним согласна Анна Зайцева,аналитик ГК "ФИНАМ". "Действительно, с фундаментальной точки зрения у российской валюты есть существенный потенциал для укрепления", - сказала она. При этом эксперт не забыла упомянуть и геополитические и санкционные риски в отношении РФ. "Из-за этого иностранные инвесторы пока с большой осторожностью относятся к вложениям средств в российские активы. В настоящий момент это является основным сдерживающим фактором для укрепления рубля. Если же обозначенные риски с течением времени будут ослабевать, интерес к российской валюте может существенно возрасти", - пояснила Зайцева.

Как решить эту проблему? Ответ знает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер". По его мнению, для нивелирования влияния геополитики на рубль необходимо усиливать собственную экономику.

Но, помимо борьбы с санкционными рисками, нужно не забывать уделять внимание факторам, которые способствуют оттоку капитала и в целом ухудшают инвестклимат, заметила, в свою очередь, Елена Василева-Корзюк,начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс".

В настоящее же время поддержку рублю оказывают сравнительно более жесткая бюджетная и кредитно-денежная политика по сравнению с другими развитыми странами, добавил Дмитрий Беденков,начальник аналитического отдела ИК "РУСС-ИНВЕСТ". Он также отметил, что в случае возврата периода роста цен на нефть, вернется и тенденция укрепления курса рубля.

Акции "Россетей" исчерпали потенциал краткосрочного отскока

24 октября 2020 г. 0:06

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в плюсе благодаря умеренному оптимизму за рубежом и корпоративным историям. Индекс Мосбиржи к 14.35 мск вырос на 0,53% до 2818,07 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,51%, до 1161,09 пункта.

Рубль к середине сессии изменялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар оставался ниже 76,50 руб., а евро консолидировался у 90,50 руб. Банк России ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 4,25%. В 15.00 мск пройдет пресс-конференция регулятора, которая позволит лучше понять его планы.

Эмитенты.В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции "Россетей" (+4,63% и +2,80% соответственно), а также обыкновенные акции "Татнефти" (+3,44%). В лидерах снижения были котировки МРСК ЦП (-3,33%) и бумаги "Распадской" (-1,48%).

Бумаги "Распадской" упали после публикации данных о сокращении добычи по итогам 9 месяцев текущего года на 36%.

Акции "Россетей" росли на ожиданиях прояснения вопроса структуры холдинга после обращения Ассоциации профессиональных инвесторов к главе правительства Михаилу Мишустину.

С технической точки зрения, обыкновенные акции "Россетей" на данный момент, судя по всему, исчерпали коррекционный потенциал отскока от октябрьского минимума 1,3510 руб. и столкнулись с важным сопротивлением 1,5 руб. До закрепления выше указанной отметки (у которой находится в том числе среднесрочно важный уровень) лучше воздержаться от открытия “лонгов”, а вот ее пробой мог бы обеспечить скачок к 1,5600 руб. с перспективой развития восходящего тренда. Ближайшая важная поддержка расположена на 1,4300 руб. – закрепление ниже предупредит о перспективе скорого обновления октябрьского минимума.

Внешний фон: умеренно позитивный

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ прибавляют порядка 0,5% после снижения ранее в течение сессии. Владимир Путин накануне не исключил сохранения текущего уровня квот по сокращению нефтедобычи и в начале следующего года, что безусловно позитивно для котировок. Рынок вышел в плюс в том числе благодаря улучшению общемирового аппетита к риску вслед за публикацией более сильных, нежели ожидалось, данных по деловой активности в промышленности Европы.

Фондовые биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +1,2%. Предварительные индексы деловой активности в промышленности Германии и еврозоны за октябрь оказались выше прогнозов и оставались выше 50 пунктов, в то время как индикаторы сектора услуг указали на замедление и не оправдали ожиданий, таким образом давая неоднозначные сигналы о состоянии региональной экономики. Уже на следующей неделе ЕЦБ проведет очередное заседание, на котором в условиях пандемии и рисков новых локдаунов вновь встанет вопрос о дополнительных поддерживающих мерах.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,2%. В начале дня динамика рынка, вероятно, будет близка к нейтральной, так как финальные дебаты Трампа и Байдена не принесли значимых сигналов, а новостей в отношении одобрения стимулирующей программы не поступило. Разочаровывающие результаты Intel будут давить на высокотехнологичный сектор.

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии стремились к повышению, а долларовый индикатор благодаря сохранению силы рубля подошел к ключевому краткосрочному сопротивлению 1160 пунктов. Во второй половине сессии в преддверии выходных у инвесторов может не хватить сил на развитие покупок, особенно если повышение не получит продолжения на нефтяных и американских площадках.

Индексы Европы и Америки торгуются в зеленой зоне

24 октября 2020 г. 0:06

От вчерашнего дня ничего хорошего не ждали. На мировых рынках всю первую половину дня царил явный пессимизм, фактически все индексы находились в красной зоне. Однако ситуация начала меняться к лучшему с выходом макроданных по безработице, когда количество новых заявок на пособие по безработице достаточно неожиданно сократилось больше прогноза и впервые за "эпоху коронавируса" опустилось ниже отметки в 800 тысяч за неделю.

Участники рынка не сразу поверили своему счастью и открытие основной торговой сессии все же прошло на отрицательной территории. Более того, какое-то время мы наблюдали даже усиливающиеся продажи, индексы под их давлением теряли вплоть до 1% от закрытия предыдущего дня. Однако где-то через час после начала торгов порох в пороховницах медведей иссяк и началось медленное восстановление котировок сначала до нулевых отметок, а затем и выше. В итоге конец дня прошел уже под диктовку быков и всем индексам удалось закрыться в зеленой зоне. Безусловно, рост не ахти какой, но всяко любой рост лучше падения.

На отраслевом уровне не было равных акциям энергетического сектора, которые только в среднем выросли почти на 3% (+2,89%). Но это уже привычная картина, когда акции нефтяных компаний летают вверх и вниз вместе с безумными нефтяными котировками, поэтому здесь нет ничего удивительного.

Однако, несмотря на столь бурный рост, не нефтянка стала основным драйвером появившегося во второй половине дня оптимизма, а в первую очередь уверенный рост акций крупнейших банков. На чем они росли? На совершенно неожиданном резком повышении доходности по казначейским облигациям. По-видимому, в преддверии президентских выборов в воздухе запахло "жареным" и инвесторы стали уходить от рисков через покупку надежных долговых инструментов, а это в свою очередь нашло отражение в росте акций крупнейших банков.

Также, рассматривая секторальных срез, стоит отметить повышенный спрос на акции основных лузеров коронавирусной эпидемии – акции авиаперевозчиков, отельеров, курортных и круизных компаний. Все они вчера пользовались повышенным спросом и выросли на 3-5, а некоторые даже на 7 -8 процентов. Объясняется это прежде всего тем, что некоторые, пусть еще не совсем ясные признаки восстановления экономики все же наблюдаются, и поэтому можно говорить о том, что забрезжил свет в конце тоннеля.

По итогам торгов ценными бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже во вторник 20 октября было заключено более 880 тысяч сделок с акциями 1243 эмитентов на общую сумму более 826 миллионов долларов США.

Сегодняшний день строго зеркален вчерашнему дню. Если вчера по итогам первой половины дня на мировых рынках царил глобальный пессимизм, то сегодня строго наоборот – на рынках царит оптимизм. Может быть этот оптимизм не столь сильный, но по нынешним временам и это уже неплохо. Тем более что он вызван не какими-то возможно пустыми надеждами (допустим, ожидание утверждения Программы стимулирования), а реальными событиями и фактами.

Сегодня главными событиями, которые обсуждаются и отслеживаются аналитиками, являются естественно завершившиеся рано утром по Москве дебаты между Трампом и Байденом, а также квартальная отчетность ряда ведущих европейских компаний (таких как банк Barclays или немецкий автомобилестроительный гигант Daimler). Первое событие носит скорее отрицательный оттенок, поскольку дебаты по опросам выиграл Байден и его шансы стать президентом США таким образом еще больше повысились. Для фондового рынка это вроде бы плохо. Однако все же это вопрос спорный и в данный момент он не играет решающего значения. А вот что касается квартальной отчетности, то хорошие показатели крупных и знаковых компаний действительно укрепляют веру инвесторов в скорое окончание всех этих коронавирусных ужасов, которые мы сейчас наблюдаем.

Тем более что и лекарства и вакцины от коронавируса уже на подходе. Одна из главных новостей в этой области – это получение компанией Gilead Sciences (GILD) официального разрешения от FDA (Food and Drug Administration) на продажу препарата для лечения коронавируса (бывш. Ремдисивир). На этом фоне акции GILD рванули вверх и на премаркете прибавляют более 5% к вчерашнему закрытию. Главное здесь не столько рост этих акций, сколько тот факт, что это станет хорошим стимулом для покупки всех остальных акций биотехнологического сектора.

Однако все же стоит отметить, что конкретно американские участники рынка в отличие от своих европейских коллег, которые разогнали свои индексы на отметки, превышающие 1% роста, более осторожны. Фьючерсы на основные американские индексы хоть и торгуются в зеленой зоне, но все же находятся недалеко от нулевых отметок – так, на всякий случай. Но надеемся, что этого "всякого случая" все же сегодня не случиться и неделю удастся закрыть на мажорной ноте. Особенно это важно, учитывая, что следующая неделя будет последней перед президентскими выборами. Там возможно мы увидим битву не на жизнь, а на смерь, когда многие участники рынка будут готовиться к сильной поствыборной "движухе".

Дата Время Период Показатели Предыдущее значение Прогноз
23.10.2020 16:45 Октябрь Промышленный PMI 53,2 53,4
23.10.2020 16:45 Октябрь PMI сферы услуг 54,6 54,6

Индекс МосБиржи вырос по итогам недели после месяца падения

24 октября 2020 г. 0:06

Индекс МосБиржи вырос в пятницу, впервые с начала октября реализовав двухдневную серию роста. Закрытие выше психологической отметки 2800 п. выглядит позитивно, но технически куда более бычьим было бы закрытие выше 200-дневной МА (2822,2 п.). Индекс МосБиржи вырос по итогам недели после 4-х предыдущих недель падения. Из 10 последних недель только две завершились ростом индекса. 50-недельная МА находится на уровне 2843 п. Локальный июльский пик - 2856 п. Другими словами, на следующей неделе на верхней стороне у индекса МосБиржи сильная область сопротивления 2822 - 2856 п. Придется постараться, чтобы сломать краткосрочный нисходящий тренд и вернуться в русло среднесрочной бычьей тенденции.

По итогам торгов в пятницу, 23 октября, индекс МосБиржи вырос на 0,48% до 2816,7 п. Объем торгов в основной секции составил 58 млрд рублей, по сравнению с 61 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС вырос на 0,76% до 1164,06 п.

Шесть отраслевых индексов выросли и два упали. Индекс "Химии и нефтехимии" стал лидером роста (+0,84%). Индекс "Металлов и добычи" упали на 0,64% и стал аутсайдером дня. При этом металлурги – единственный отраслевой индекс, который растет с начала октября (+2%). Транспортный сектор – явный аутсайдер октября (-11,8%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 20 выросли и 22 потеряли в цене. Акции внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+1,9%). Акции "Россетей" показали максимальный рост среди компонентов индекса (+4,5% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Драйвером роста "Россетей" стала статья в "Коммерсанте". Миноритарные акционеры подконтрольных "Россетям" федеральной и региональных сетевых компаний готовы обсуждать переход на единую акцию с "Россетями" взамен неэффективной, по их мнению, холдинговой структуры электросетевого комплекса, сообщило издание. Поскольку на обещанную инвесторам при реформе РАО "ЕЭС России" приватизацию межрегиональных распредсетевых компаний (МРСК) фактически уже много лет наложен мораторий, иного варианта повышения капитализации компаний на данный момент нет, считают миноритарии. В "Россетях" считают, что предложения нуждаются в проработке.

Акции "Соллерс" сегодня упали более чем на 7%, что является максимальным внутридневным снижением со времен мартовской турбулентности. 3 августа котировки акций пробили снизу вверх 200-дневную МА и с тех пор стабильно росли, но сегодня всего за одну сессию цены вернулись к 200-дневной СА. Драйвер снижения: компания планирует выкупить 1,7 млн акций. Совет директоров компании определил цену выкупа акций в размере 267 рублей за акцию. Соответственно в четверг акции тестировали максимум 303 рубля, а в пятницу упали до 266 рублей ближе к вечеру восстановились до 276 руб. за бумагу.

Теперь о дивидендных историях дня. Их было немного. Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить дивиденды за 6 месяцев 2020 года в размере 3 рубля на акцию. Общий объем выплат может составить 3 млрд 99,4 млн рублей. Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано установить 7 декабря. Внеочередное собрание акционеров назначено на 26 ноября, реестр на участие в собрании закрывается 2 ноября.

"Выкупив бумаги у всех желающих в два этапа, решили заплатить оставшимся акционерам. Предыдущие дивиденды в размере 2,55 руб. на акцию были выплачены в качестве промежуточных за 2019 год. При этом финальных выплат за 2019 год не было", – прокомментировал рекомендацию главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов.

"Распадская" объявила предварительные операционные результаты за 3-й квартал и 9 месяцев 2020 года. Компания сократила в III квартале 2020 года добычу угля на 32% кв/кв до 1,434 млн тонн с 2,112 млн тонн кварталом ранее. Падение по сравнению с III кварталом 2019 года составило 52%. Объемы реализации концентрата сократились в прошлом квартале на 3% ко II кварталу, до 2,102 млн тонн. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года также составило 2%. Добыча на шахте "Распадская" в прошлом квартале упала на 38% по сравнению со II кварталом, шахта "Распадская-Коксовая" сократила добычу на 18% в связи с дополнительными работами по обеспечению газовой безопасности и плавным выходом на целевые объемы добычи после перемонтажа. Добыча на разрезе "Распадский" была приостановлена еще в мае.

"На фоне слабой конъюнктуры компания распродавала запасы и не форсировала добычу. К концу квартала на фоне роста цен на угольную продукцию было принято решение о возобновлении с IV квартала добычи на разрезе "Распадский". На текущий момент ограничение Китаем импорта австралийских углей, введенное в октябре, оказывает давление на мировые котировки в сторону снижения, однако менеджмент компании предполагает, что пик низких цен на угольную продукцию был пройден за 2-3-й кварталы 2020 года", – отметил Алексей Павлов.

Акции "Распадской" в четверг пытались закрепиться выше 50-дневной МА и протестировали 118 рублей впервые с 13 октября. Сегодня также не удалось закрепиться выше 500-дневной МА (116,55 руб.), цены остались ниже. Но прочную поддержку последние 2 недели предлагает 100-дневная скользящая средняя с текущим значением 113 рублей.
Деловая активность под угрозой

Сегодня в экономическом календаре ключевое место занимала публикация индексов деловой активности PMI в. секторе услуг и производственной сфере США, а также ряда европейских стран. Это опережающие экономические индикаторы, поэтому они актуальны в контексте текущей ситуации с распространением коронавирусной инфекции.

Индекс деловой активности PMI в. обрабатывающей промышленности США в октябре по предварительным расчетам Markit составил 53,3 п., что чуть ниже прогноза (53,5 п.) и выше значения в сентябре (53,2 п.). Напомним, значение PMI выше 50 пунктов говорит о расширении деловой активности, меньше 50 пунктов - о её замедлении. Удивил американский PMI в. секторе услуг: он вырос в октябре до 56 пунктов, хотя прогноз подразумевал 54,6 п., как и в сентябре.

Для сравнения PMI в. обрабатывающей промышленности Великобритании составил 53,3 п. (прогноз 53,1 п., в сентябре было 54,1 п.), а PMI в. секторе услуг 52,3 п. - заметно ниже сентября (56,1 п.) и прогноза (53,9 п.). В Германии PMI в. обрабатывающей промышленности подскочил до 58 п. (максимум за 30 месяцев) при прогнозе 55 п. и 56,4 п. в сентябре. Но со сферой услуг все гораздо хуже: здесь германский PMI в. октябре 48,9 п. при прогнозе 49,4 п. и 50,6 п. в сентябре. Во Франции производственная деловая активность расширилась минимально в соответствии с прогнозом (51 п.), при этом в сфере услуг ситуация также ухудшилась: PMI 46,5 п. против прогноза 47 п. и 47,5 п. в сентябре.

Коронавирус оказывает заметное негативное влияние на сектор услуг в континентальной Европе. В США и Великобритании ситуация

Итоги недели, 23 октября: ЦБ РФ не удивил, рынок акций и рубль сохраняют спокойствие

24 октября 2020 г. 0:06

Итоги недели на российском рынкеПятничная сессия на российском фондовом рынке прошла в умеренно позитивных настроениях. Снова наши индексы торгуются на собственной волне, идя в противовес западным площадкам. С одной стороны, игроки прислушиваются к тенденциям глобальных рынков, но, до момента поступления действительно важных сигналов, отыгрывают в первую очередь, внутренние новости. А таких было немало.

Главной темой дня, да и всей недели было заседание Банка России и последующая пресс-конференция его главы. В общем-то регулятор снова оказался последователен и предсказуем, поэтому динамика рынка акций и рубля сохранилась спокойной и умеренно позитивной.

Как и ожидалось большинством экспертов, ключевая ставка осталась без изменений на прежнем уровне - 4,25%. Также ЦБ сохранил мягкость риторики, сообщив в комментарии о намерении оценивать целесообразность ее дальнейшего снижения на ближайших заседаниях. В то же время, как отмечают аналитики "Альфа-Банка", риторика пресс-релиза немного ужесточилась – в частности, при описании перспектив экономической активности ЦБ впервые упомянул о том, что новая волна пандемии может принести как дезинфляционный (за счет слабого спроса), так и инфляционный (из-за ограничений предложения) эффекты. Эксперты полагают, что ЦБ таким образом готовит почву для возможного ужесточения риторики по итогам декабрьского заседания. Впрочем, по их мнению, еще одно снижение ставки на 0,25% в декабре еще представляется возможным.

Аналогичного мнения придерживается и руководитель отдела макроэкономического анализа ГК "ФИНАМ" Ольга Беленькая, которая считает, что если внешняя ситуация не ухудшится после президентских выборов в США, ЦБ может снизить ключевую ставку до 4% в декабре с тем, чтобы это оказало дополнительное стимулирующее влияние на экономику в будущем году.

Но есть и другое мнение, например Максим Петроневич, старший экономист банка "Открытие" говорит о том, что рыночные ожидания состоят в том, что в ближайшие месяцы Банк России не будет изменять ставку. "Исходя из кривой свопов на ключевую ставку, рост ставки ожидается не ранее, чем через 9 месяцев и до уровня около 5,5% через два-три года", - комментирует эксперт.

Начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко также сомневается в возможности снижения ставки до конца года. "После выборов в США ситуация с возможностью дальнейшего снижения ставки прояснится, но даже если геополитические риски для России не реализуются, это, на мой взгляд, не увеличит шансы на снижение ставки в дальнейшем. К концу года инфляция достигнет 4%. Хорошо, если без повышения ставка продержится 6 месяцев. В будущем году есть предпосылки к роста ставки на фоне инфляционного давления, оживления мировой экономики", - считает эксперт.

В ходе пресс-конференции внимание вновь привлекла брошь Эльвиры Набиуллиной, которая на этот раз была в виде некой волны. Так что финансовое сообщество восприняло это как тревожный сигнал о второй волне пандемии коронавируса или как предупреждение о повышенной волатильности на рынках, были и такие, кто увидел в этом украшении нисходящий среднесрочный тренд инфляции.

Российский рынок так и не отреагировав на действия и риторику резулятора завершил день в плюсе. Индекс МосБиржи вырос на 0,48% до 2816,7 пунктов, а индекс РТС увеличился на 0,76% до 1164,06 пунктов.

Безусловным фаворитом дня на отечественном рынке были акции "Россетей" (ап +7,23%, ао +4,57%) - акции росли на информации о возможном переходе на единую акцию с дочерними ФСК и МРСК после соответсвующего обращения Ассоциации профессиональных инвесторов к главе правительства Михаилу Мишустину.

Еще одним лидером стал "НОВАТЭК" (+2,26%), который поддержал рост цен на газ. Кроме того, компания опубликует на следующей неделе, 28 октября, финансовые результаты за третий квартал по МСФО и инвесторы ждут сообщений о относительно новой дивидендной политики компании.

Среди лидеров роста отметились также бумаги "Татнефти" (ао +3,23%, ап +2,79%), "Эталона" (+2,38), "Сбербанка" (+1,8%).

Лидерами снижения стали бумаги золотодобытчиков на фоне снижения котировок драгоценного метала ниже $1900 за унцию. Акции "Полюса" упали на 2,25%, "Полиметала" и "Петропавлавска" на более чем 1,5%.  Также в группе аутсайдеров были акции "МосБиржи" (-3,03%) и "Магнита" (-1,38%). Последний ушел в минус на фоне новостей о потенциальном исключении компании из индекса MSCI Standard Russia. Оператор индексов MSCI во вторник, 10 ноября, после закрытия рынка объявит результаты полугодового пересмотра индексов. Эксперты называют "Магнит" одним из претендентов на исключение из расчетной базы индекса.

У рубля сегодняшний день сложился благополучно. Рубль на валютной сессии Московской биржи вновь укрепился по отношению к основным мировым валютам. На стороне "россиянина" играет как приближение налогового периода, так и главным образом глобальная слабость доллара. В моменте пара доллар слабеет на 0,43% - до 76,25 рубля, евро снижается на 0,12%, торгуясь по 90,42 рубля.
Нефть Brent продолжает проторговывать уровень $41-43 за баррель. Вечером нефть марки Brent торгуется по $41,7 (-1,79%) за баррель, за "бочку" Light дают $39,8 (-2,07%).

Тем временем в Европе торги прошли в "зеленой зоне", причем рост индексов оказался очень неплохой. Поддерживают европейские рынки ожидания мер финансового стимулирования и неплохая корпоративная отчетность. В итоге британский индекс FTSE подрос на 1,29%, германский индикатор DAX завершил торговую сессию ростом на 0,89%, французский индекс САС 40 прибавил 1,2%.

В Новом Свете, напротив, в пятницу не все так гладко, как в Старом. Последние предвыборные дебаты кандидатов в президенты США прошли на спокойной ноте, на этот раз Дональд Трамп вел себя гораздо приличнее и, по оценкам, удачно провел дебаты, но опросы все еще указывают на преимущество Байдена. Кроме того, инвесторов по прежнему беспокоит вопрос одобрения пакета стимулирующих мер. Тем не менее, пока нет какого-то явного негатива в этом вопросе, обстановка на биржах остается стабильной. Ведущие американские индексы после позитивного открытия перешли на красную территорию и в моменте умеренно снижаются.

Следующая неделя снова не будет легкой для рыночных игроков. Волатильность останется высокой на неопределенности перед выборами в США. Кроме того, на настроения инвесторов и их желание инвестировать в рисковые активы будет давить развитие ситуации со второй волной пандемии - ухудшение показателей заболеваемости грозит новыми локдаунами и рынок будет реагировать на эти новости негативно.

Котировки "Северстали" продолжают среднесрочное и долгосрочное повышение

23 октября 2020 г. 0:06
К середине торгового дня российские фондовые индексы, после попыток снижения в начале сессии, перешли к росту. Индекс Мосбиржи к 14.45 мск вырос на 0,90% до 2811,25 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,81%, до 1152,7 пункта.
Рубль к середине сессии также отступил от ее минимумов и изменялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар располагался чуть ниже 77 руб., а евро консолидировался у 91 руб.
Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги МРСК ЦП (+4,43%), акции ЛСР (+3,80%), котировки НЛМК (+3,54%) и "Северстали" (+2,91%). В лидерах снижения были бумаги "Петропавловска" (-3,92%) и акции ГМК “Норильский никель” (-1,09%).
Акции "Петропавловска" оказались под давлением после новостей о возбуждении уголовного дела в связи с августовским инцидентом, когда исполняющий обязанности генерального директора Мещеряков и его спутники силой прошли в московский офис компании. Корпоративный конфликт остается негативным для акций фактором.
Бумаги ЛСР продолжали начатый ранее на неделе рост после сообщения о сильных операционных результатах за 3-й квартал.
Акции НЛМК восстанавливались вслед за публикацией накануне данных о падении чистой прибыли за 9 месяцев на 40%. В компании, однако, намерены выплатить дивиденды в размере 6,43 руб. на акцию за 3-й квартал.
"Северсталь" шла вверх на фоне данных об увеличении выручки в 3-м квартале на 17,9% к/к и рекомендации совета директоров выплатить квартальные дивиденды в размере 37,34 руб. на акцию. C технической точки зрения, котировки "Северстали" продолжают среднесрочное и долгосрочное повышение, а в четверг поднялись до пиков с июля 2019 года. Наращивать краткосрочные “лонги” перед сопротивлением 1050 руб. несколько рискованно ввиду опасности коррекции к 1015 руб., но в целом технические перспективы бумаг остаются позитивными. При сохранении поддержки 980 руб. можно в ближайшие недели ожидать движения к максимуму 2019 года 1121,60 руб.
Акции
Внешний фон: неоднозначный.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ вышли в плюс и прибавляли порядка 1% после обвального падения накануне. На рынке продолжаются колебания в рамках широкого диапазона, обеспеченные неуверенностью инвесторов в перспективах мирового спроса в условиях пандемии.
Фондовые биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx50: +0,1%. Индикатор колеблется между плюсом и минусом после публикации слабых данных о потребительском климате в Германии за ноябрь, а также на фоне усугубления эпидемиологической ситуации.
Фондовый рынок США перед открытием: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: -0,1%. Индикатор сократил потери, наблюдавшиеся ранее по ходу сессии, хотя надежды на одобрение пакета стимулирующих мер до президентских выборов ослабевают. В четверг задать ход торгам могут данные по первичным заявкам на пособия по безработице – любые сюрпризы наверняка не пройдут бесследно.
Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в четверг, несмотря на сильное падение нефтяного рынка накануне и пессимизм за рубежом, смогли вернуться к росту, что во многом произошло благодаря корпоративным историям. Краткосрочное желание продавать на российском рынке постепенно ослабевает – определенно позитивный для покупателей сигнал.

ЦБ РФ оставит ставку без изменений, сохранив в релизе возможность смягчения в дальнейшем

23 октября 2020 г. 0:06

В пятницу,23 октября, состоится очередное заседание Банка России, на котором регулятор примет решение по ключевой ставке. Большинство экспертовполагает, что регулятор, скорее всего, оставит завтра ключевую ставку на уровне 4,25%. Свои аргументы, в частности, они изложили в ходеонлайн-конференции Finam.ru "Рубль и другие валюты - надежды на стимулы, геополитика и новый виток коронакризиса".

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер":За ответом мы можем обратиться на рынок ОФЗ. После серии снижения ставки резко упал спрос на классические ОФЗ с фиксированным купоном. Минфин попытался игнорировать сигналы рынка, пройдя через серию несостоявшихся аукционов. Однако необходимость расширения заимствований привела к тому, что ведомство согласилось на более высокую премию. Это положительно сказалось на размещениях классических ОФЗ. Кроме того, в последнее время инвесторы предпочитают покупать ОФЗ с переменным купоном, что прямым образом указывает на низкие ожидания дальнейшего снижения ставки регулятора. Поэтому, слушая рынок, можно предположить сохранение ключевой ставки на уровне 4,25%.

Ключевая ставка ЦБ РФЮрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал":В последний раз ЦБ взял паузу в снижении ставки главным образом из-за геополитики и санкционных рисков, которые усилили давление на рубль и привели к оттоку инвесторов-нерезидентов с российского рынка. Последний фактор критически важен в условиях необходимости финансирования дефицита бюджета через покупку госдолга. Однако ухудшение эпидемиологической обстановки и некоторое ужесточение ограничительных мер способствуют сокращению внутреннего спроса и усиливают дезинфляционные факторы, что вновь дает возможность ЦБ рассмотреть вопрос о дальнейшем снижении ставки. Тем не менее, сохранение высокой неопределенности в отношении развития эпидемиологической обстановки в РФ и в мире и угрозы новых локдаунов с сопутствующим бегством инвесторов с развивающихся рынков, по всей видимости, заставят ЦБ не снижать ставку. Впрочем, остаются все шансы для сохранения в пресс-релизе сигнала на возможность смягчения процентных условий в дальнейшем.

Анна Зайцева, аналитик ГК "ФИНАМ":На наш взгляд, на ближайшем заседании 23 октября Банк России сохранит ключевую ставку без изменений. Основным препятствием для снижения ставки сейчас мы видим повысившееся инфляционное давление, а также геополитические и санкционные риски в преддверии президентских выборов в США. Если выборы в Штатах пройдут без эксцессов (которые могут спровоцировать бегство инвесторов в защитные активы и отток капиталов с ЕМ), риски новых серьезных санкций не реализуются и сохранится относительно спокойная ситуация на мировых рынках, мы считаем возможным снижение ключевой ставки до 4% на следующем, декабрьском заседании. Но сейчас многое будет определяться развитием эпидемиологической ситуации в России и в мире и степенью жесткости ограничительных мер.

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс":Вероятность снижения ключевой ставки завтра, на мой взгляд, высока, но из-за повышения инфляционных ожиданий (по последнему опросу ЦБ) снижение может быть отложено. До конца года я ожидаю снижение ставки до 4% годовых.

Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК "РУСС-ИНВЕСТ":Мы ожидаем сохранения ставки на уровне 4,25% на завтрашнем заседании Банка России.

Российские акции подорожали, игнорируя негатив на фондовых площадках Европы и США

23 октября 2020 г. 0:06

Российский рынок акций, несмотря на минорные настроения на европейских и американских фондовых площадках, смог завершить торги на позитивной ноте благодаря поддержке со стороны роста цен на нефть и позитивной корпоративной отчетности. Индекс Мосбиржи закрыл день выше 2800 п., что позитивно, однако динамика остается в русле нисходящего тренда. Чтобы изменить краткосрочный тренд и настроения на рынке индекс Мосбиржи должен закрыться выше 200-дневной МА, текущее значение которой находится на 2823,7 п. В случае развития событий в ближайшие месяцы по негативному сценарию, индекс Мосбиржи может упасть до 2700 п. Эта отметка будет коррекцией на 38,2% после роста от мартовских минимумов (2073,9 п.) до максимума августа (3090,4 п.).

По итогам торгов в четверг, 22 октября, индекс Мосбиржи вырос на 0,6% до 2803,17 п. Объем торгов в основной секции составил 61 млрд рублей, по сравнению с 66 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС вырос на 1,03% до 1155,24 п.

Семь отраслевых индексов прибавили в четверг, лидером стал индекс "Металлов и добычи" (+1,63%). Только индекс "Химии и нефтехимии" завершил сессию в "красной" зоне (-0,24%).

Сегодня из 42 акций индекса Мосбиржи 28 выросли и 13 потеряли в цене. Акции "ЛУКОЙЛа" при поддержке цен на нефть внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+2,1%). Акции "Северстали" показали максимальный рост среди компонентов индекса (+5,2% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

"Северсталь"

+5,2%

Petropavlovsk

-5,2%

НЛМК

+4,8%

"Московская биржа"

-1,2%

LSR Group

+4,4%

"ФосАгро"

-0,8%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции золотодобывающей компании Petropavlovsk стали явным аутсайдером в списке индексных бумаг Московской биржи. Сегодня стало известно, что против и.о. главы Petropavlovsk Мещерякова возбуждено уголовное дело. Оно касается инцидента в московском офисе "Покровского рудника" и УК "Петропавловск", входящих в группу Petropavlovsk.

Другой золотодобытчик - Polymetal - опубликовал сегодня операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года.

"Непосредственно золота в июле-сентябре было добыто 438 тыс. унций, что является рекордным квартальным результатом для компании. Производство серебра, напротив, продолжает планомерно сокращаться. По итогам 9 месяцев Polymetal идет с небольшим превышением годовых планов, хотя пока и не пересматривает итоговых прогнозов. Впрочем, существенного увеличения добычи в обозримой перспективе не планируется. Как и в случае с “Полюсом”, основным драйвером роста финансовых показателей Polymetal сейчас являются цены на золото", - отметил главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов.

Polymetal видит очень высокими шансы на выплату дивидендов по итогам 2020 года на уровне 100% свободного денежного потока, если текущие цены на золото продержатся до марта, сказал заместитель главы компании по финансам Максим Назимок.

Цены на золото в четверг упали более чем на 1%, но оставались выше $1900/унц.

Золотодобывающая компания "Полюс" также объявила сегодня производственные результаты за 3 квартал.

"В годовом сопоставлении динамика добычи “Полюса” полностью сопоставима с прошлогодними цифрами, как и прогнозировала сама компания. Собственно, на имеющихся сегодня у компании месторождениях в ближайшие годы существенного роста добычи не ожидается. Таким образом, финансовые результаты компании сейчас являются в первую очередь функцией цен на золото, которые за первые 9 месяцев 2020 года в среднем примерно на 25% выше, чем по итогам всего 2019 года, - прокомментировал цифры "Полюса" Алексей Павлов.

Металлурги сегодня были в ударе. Акции НЛМК, который вчера представил свои квартальные финрезультаты и решение по промежуточным дивидендам, выросли до максимума с июня 2019 года.

А сегодня утром свои финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года опубликовала "Северсталь". Квартальные финансовые результаты компании вслед за операционными данными указывают на восстановление деловой активности. При этом снижение чистой прибыли произошло из-за убытков от курсовых разниц в размере $262 млн из-за негативной переоценки валютной задолженности. В то же время на уровне FCF "Северсталь" за III квартал заработала в 1,5 раза больше, чем за I полугодие, и все эти средства совет директоров рекомендовал распределить в форме дивидендов. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2020 года в размере 37,34 рубля на акцию. В настоящий момент дивидендная доходность "Северстали" из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 11,77% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 14,27% с учетом текущей цены. Акции "Северстали" отскочили сегодня до 15-месячного максимума.

Акции ММК также отыгрывали потери предыдущей недели, вернулись на уровни 6 октября, подскочив на 3% и сформировав локальный пик 37,45 руб. ММК также порадовал акционеров восстановлением финансовых результатов в III квартале. Особенно впечатлил рост FCF, однако более половины квартального денежного потока было получено за счет сильного сокращения оборотного капитала, что вряд ли удастся повторить в IV квартале. Что, впрочем, не отменяет рекордных дивидендов, которые совет директоров рекомендовал за июль-сентябрь исходя из выплаты акционерам 100% FCF. И на этом фоне повышаются шансы бумаг ММК удержаться в индексе MSCI Russia в рамках ближайшего пересмотра.

Акции "РусГидро" подорожали более чем на 1%: компания увеличила выработку электроэнергии за девять месяцев на 13,7% до 112,75 млрд киловатт-часов.

Также более 1% прибавили акции "Ростелекома", который заключил юридически обязывающие соглашения о приобретении за 1,5 млрд рублей 100% акций федерального оператора медиауслуг "Синтерра Медиа" у группы компаний МТТ.

К сегодняш

Рубль вновь растет, достиг пика четырёх недель на фоне отскока нефти и перед налогами

23 октября 2020 г. 0:06

МОСКВА (Рейтер) - Рубль развернулся в плюс вечером четверга, а на внешнем контуре его поддерживают неумирающие надежды на новые стимулы в США и текущий отскок нефти, а локально - продажа экспортной выручки под уплату в понедельник НДПИ.

В паре с долларом рубль достиг лучшего с 23 сентября уровня 76,43, к 18.25 МСК он подорожал на 0,3% до 76,48, тогда как в первой половине дня отметился на сессионном минимуме 77,24.

К евро рубль дорожает на 0,6% до 90,47.

Нефть марки Brent набирает 2,5% с начала дня после вчерашнего более чем трехпроцентного снижения, сейчас баррель оценивается в $42,77.

An employee holds 1000 Russian Roubles notes at Goznak printing factory in Moscow, Russia July 11, 2019. REUTERS/Maxim ShemetovСогласно опросу Рейтер, суммарный объем октябрьских ключевых российских налогов может составить 1,85 триллиона рублей против сентябрьской оценки 1,70 триллиона, при этом средняя оценка уплачиваемого 26 октября налога на добычу полезных ископаемых составляет чуть более 300 миллиардов рублей.

Мировые рынки пытаются поддерживать оптимистичный настрой в отношении новых американских денежных стимулов, невзирая на вчерашние обвинения президента США Дональд Трамп в адрес демократов о нежелании прийти к приемлемому компромиссу по поводу объемов такой программы помощи до президентских выборов 3 ноября.

"На рынке рассматривают возможную паузу в согласовании пакета в качестве попытки демократов затянуть процесс, чтобы вернуться к нему, когда Белый дом будет под их контролем. В этом случае от демократов ждут ещё более агрессивных вливаний", - полагает Андрей Кочетков из компании "Открытие Брокер".

Чуть легче рискованным активам стало после данных о снижении обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе после неожиданного роста в предыдущий период.

На этом фоне скользнули в плюс помимо рубля и ряд других ЕМ-валют, а дорожающая нефть поддержала некоторые ориентированные на экспорт сырья валюты; американский доллар же подрастает против евро и иены.

Сегодня в фокусе мировых рынков - предвыборные дебаты Дональда Трампа и Джозефа Байдена.

"В центре внимания будут финальные дебаты кандидатов в президенты США, на которых может быть затронута тема возможного вмешательства в выборы и ответных мер", - говорится в обзоре Sberbank CIB, аналитики которого еще одним фактором внутридневного давления на рубль называли возможную конвертацию дивидендов в иностранную валюту.

В октябре дивиденды выплачивает "Сбербанк", и последующие волатильные покупки валюты иностранными держателями его акций потряхивают локальный валютный рынок в последние дни.

(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)

Покупать ММК все еще рискованно

22 октября 2020 г. 0:06

К середине торгового дня российские фондовые индексы, после попыток роста в начале сессии, отступили от ее пиков. Индекс Мосбиржи к 14.20 мск снизился на 0,45% до 2790,38 пункта. Индекс РТС упал чуть менее чем на 0,1%, до 1139,78 пункта, получая поддержку от укрепления рубля к доллару.

Рубль к середине сессии прибавлял в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар располагался в районе 77 руб., а евро находился немногим ниже 91,50 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги банка “Санкт-Петербург” (+2,36%) и гдр TCS Group (+1,94%). Котировки ММК прибавили 1,21%. В лидерах снижения были ГДР X5 Retail Group (-2,40%) и акции Системы (-2,34%).

Акции ММК чувствуют себя лучше рынка в преддверии рекомендации совета директоров по дивидендам за 3-й квартал. Техническая картина по котировкам при этом выглядит негативной для покупателей как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. На данный момент уже открывшим “лонги” от минимумов можно рассчитывать максимум на движение в район 37 руб. (важное среднесрочное сопротивление и средняя полоса Боллинджера дневного графика). В остальном довольно высокие объемы торгов на снижении скорее предвещают скорое возвращение бумаг к падению с возможным обновлением октябрьского минимума и движением к 34 руб. Задуматься о наращивании краткосрочных “лонгов” можно будет при закреплении выше 37 руб. (с целями 38-40 руб.).

ММК

Внешний фон: умеренно негативный. Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили падение и теряют около 1,5% в ожидании публикации данных Минэнерго США по запасам. Отчет Американского института нефти спровоцировал негативную динамику на рынке, но не факт, что прогнозы по росту запасов “черного золота” реализуются в официальных данных. Общее ослабление склонности к риску и близость сентябрьских максимумов оказывают давление на котировки.

Фондовые биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -0,9%. Участники опасаются дальнейшего ужесточения коронавирусных ограничений в крупнейших экономиках мира, в связи с чем предпочитают фиксировать прибыль на фоне отсутствия веских позитивных сигналов.

Фондовый рынок США перед открытием: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: -0,1%. Индикатор в преддверии очередного дня переговоров по стимулированию отступил от пиков сессии. Судя по всему, если ощутимого прогресса в переговорах в середине недели не произойдет, рынок столкнется с очередной сессией продаж.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в среду не смогли сохранить импульс к краткосрочному повышению, на этот раз не заручившись достаточным оптимизмом извне. С учетом рисков ухудшения мировых настроений во второй половине сессии можно говорить об аналогичной опасности на отечественных биржах. На рынках ждут еженедельного отчета Минэнерго США по запасам и новостей о стимулировании в США.

Рубль подорожал в условиях глобального спроса на рискованные высокодоходные активы

22 октября 2020 г. 0:06

По итогам торгов в среду, 21 октября, индекс МосБиржи упал на 0,6% до 2786,23 п. Объем торгов в основной секции составил 66 млрд рублей, по сравнению с 70 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС вырос на 0,24% до 1143,42 п.

Шесть отраслевых индексов снизились, два выросли. Потребительский сектор продемонстрировал наиболее существенное снижение (-1,05%). Финансовый сектор стал лидером роста (+0,98%). С начала октября только металлурги в плюсе (+1%), а наиболее значительное падение в текущем месяце показывает транспортный сектор (-12,53%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 30 подешевели и 12 прибавили в цене. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса (-2,5%). Акции "Полюса" показали максимальное снижение среди компонентов индекса (-2,5% на 18:50 мск), хотя на международном рынке цены на золото прибавляли более 1% и котировки драгоценного металла поднялись до $1927/унц.

Лидеры роста

Лидеры падения

TCS Group

+1,8%

"Полюс"

-2,5%

ММК

+1,7%

"Новатэк"

-2,3%

"Яндекс"

+1,3%

"Норникель"

-2,2%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Бумаги TCS Group три дня подряд были в числе аутсайдеров среди индексных акций, стали выглядеть перепроданными и вернули к себе интерес со стороны инвесторов. Акции ММК завершили день на позитивной ноте, ожидая в четверг публикацию финансовых результатов по МСФО за 3 квартал и рекомендацию совета директоров по дивидендам.

В рамках сезона отчетности. Сегодня "Лента" опубликовала операционные результаты за 3 квартал 2020 года. Розничные продажи ритейлера в 3 квартале выросли на 4,6% г/г до 102,26 млрд рублей. Общая выручка (с учетом падения оптовых продаж на 19,3%) увеличилась на 4% г/г до 104,4 млрд рублей. Продажи LfL выросли на 3% за счет роста среднего чека на 9,2%, который был частично нивелирован снижением трафика на 5,7%. По итогам девяти месяцев общая выручка "Ленты" выросла на 7,3% до 321,4 млрд рублей, в том числе розничная выручка - на 7,9% до 315,7 млрд рублей. LfL-выручка ритейлера увеличилась на 5,9% за счет роста среднего чека на 11,5% при сокращении трафика на 5,1%.

"Динамика 3 квартала оказалась самой низкой для "Ленты" в 2020 году: в 1 квартале ритейлер увеличил выручку на 7% (в том числе розничную - на 7,5%), во 2 квартале - на 10,8% (на 11,6%). Более того, по данным компании рост ее розничных продаж замедлялся на протяжении всего квартала: с 11,8% в июле до 1,5% в августе и 0,7% в сентябре. И если вспомнить, что солидная динамика выручки "Ленты" в 1 квартале была обусловлена ростом продаж в марте на +11,4%, то складывается впечатление, что всплеск продаж, вызванный ковид-эффектом, продолжался ровно 4 месяца (с марта по июнь включительно). Перспективы же довольно туманны. По оценкам менеджмента, динамика продаж в IV квартале 2020 года будет в значительной мере зависеть от темпов распространения COVID-19 и отличаться высокой степенью неопределенности. Из позитивного же можно отметить заявление финансового директора "Ленты" Руда Педерсена, сообщившего, что, по его прогнозу, совет директоров ритейлера может рассмотреть возможность выплаты дивидендов по итогам работы компании в 2020 году," - прокомментировал цифры главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов.

Акции "Мосэнерго" не смогли прибавить в цене в среду после отчета, согласно которому выработка электроэнергии за 9 месяцев снизилась на 11,2% г/г.

Бумаги "Группы ЛСР" потеряли в цене 1% в среду. Совет директоров решил приобрести биржевые облигации серии 001Р-02 размером не более 3,3 миллиона штук. Цена приобретения не может быть более 103,41% от непогашенной части номинальной стоимости биржевых облигаций серии 001Р-02.

Группа НЛМК опубликовала в среду, 21 октября, финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. В 3 квартале выручка +3% кв/кв до $2,2 млрд, показатель EBITDA -1% кв/кв до $579 млн, свободный денежный поток -21% кв/кв до $239 млн, чистая прибыль выросла в 4 раза кв/кв до $312 млн на фоне низкой базы прошлого квартала, когда было проведено обесценение инвестиций в NBH (неденежная операция).

Дополнительный негативный эффект на EBITDA в размере $60 млн НЛМК в III квартале получил из-за аварии на Стойленском ГОКе, отметил Алексей Павлов. Зарубежные активы НЛМК также по-прежнему практически не дают позитивного вклада в консолидированные результаты на уровне EBITDA. Совокупные дивидендные выплаты по итогам квартала составят $500 млн, что примерно в два раза больше полученного за отчетный период FCF.

Совет директоров НЛМК рекомендовал утвердить дивиденды за 3 квартал 2020 г. в размере 6,43 руб./акцию. Акционерам рекомендовано установить 29 декабря 2020 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. В настоящий момент дивидендная доходность НЛМК из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 8,35% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 8,35%.

Акции группы Sollers подешевели на 0,7%. Днем ранее уже вечером появилась новость о том, что Совет директоров 23 октября рассмотрит вопрос о выкупе акций.

Внешний фон.Внешний фон был нейтральным для российского фондового рынка в среду. Европейские площадки завершили торги падением. На американском фондовом рынке также ощущалось давление продаж.

Пакет стимулов по-прежнему в фокусе участников рынка. На выходных спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси установили крайним сроком переговоров вторник, если Белый дом хочет успеть согласовать меры поддержки до выборов. Однако сейчас уже среда, а переговоры продолжаются. Сейчас видно, что обе стороны желают согласовать пакет господдержки, но главным врагом сейчас является время. До выборов меньш

Позже Раньше